Asia-aksjene er lettet, store tester for britiske obligasjoner

SYDNEY, 17. oktober (Reuters) – De asiatiske aksjemarkedene falt på mandag etter nok en grubling for Wall Street da investorer forberedte seg på en ytterligere drastisk innstramming i globale finansielle forhold, med alle risikoene for resesjon som medfører.

Bekymringer om finansiell stabilitet bidro til den korrosive blandingen med alle øyne på britiske obligasjoner, nå som Bank of Englands (BoEs) nødkjøpsrunde er over.

Statsminister Liz Truss’ beslutning om å sparke finansministeren sin kan bidra til å berolige investorene, men hennes egen skjebne er uklar med media som rapporterer at Tory-lovgivere vil prøve å erstatte henne denne uken.

BoE-guvernør Andrew Bailey advarte i helgen om at rentene nå kanskje må øke med mer enn antatt for bare et par måneder siden.

“BoE foretok nødobligasjonskjøp som er teknisk identisk med QE med den ene hånden, mens den rasende hevet styringsrenten med den andre,” sa analytikere ved ANZ i et notat.

“Mandagens markedsaksjon vil gi en test, ikke bare for overlevelsen av Truss’ lavskattevisjon, men også hennes politiske fremtid.”

Sterling ble notert opp 0,4 % til $1,1219, men utenfor den tidlige toppen med sparsom handel i Asia. FTSE-futures falt 0,5 %, og EUROSTOXX 50-futures 0,6 %.

MSCIs bredeste indeks over Asia-Pacific-aksjer utenfor Japan (.MIAPJ0000PUS) falt 1,2 % og tilbake mot forrige ukes laveste nivå på 2-1/2 år.

Japanske Nikkei (.N225) falt 1,4% og Sør-Korea (.KS11) 0,1 %. Kinesisk blå chips (.CSI300) falt 0,4 % foran BNP-data som skal ventes på tirsdag.

S&P 500-futures økte med 0,4 % etter fredagens kraftige retrett, mens Nasdaq-futures økte med 0,3 %.

Mens S&P er iøynefallende 25 % av toppnivået, advarte BofA-økonom Jared Woodard at raset ikke var over gitt at verden gikk fra to tiår med 2 % inflasjon til en tid med noe mer som 5 % inflasjon.

“70 billioner dollar av ‘ny’ teknologi, vekst og statsobligasjonseiendeler priset for en 2%-verden er sårbare for disse sekulære endringene når ‘gamle’ industrier som energi og materialer øker, og reverserer tiår med underinvestering,” skrev han i en Merk.

“Å rotere ut av 60/40 proxyer og kjøpe det som er knapt – kraft, mat, energi – er den beste måten for investorer å diversifisere.”

INTERVENSJONSKLOKK

En rødglødende amerikansk konsumprisrapport og økende inflasjonsforventninger gjør at markedene fullt ut forventer at Federal Reserve vil heve renten med 75 basispunkter neste måned, og trolig med det samme igjen i desember.

En rekke Fed-politikere taler denne uken, så det vil være rikelig med muligheter for haukiske overskrifter. Inntjeningssesongen fortsetter også med Tesla Inc (TSLA.O)Netflix (NFLX.O) og Johnson & Johnson (JNJ.N) rapportering, blant annet.

Goldman Sachs Group Inc (GS.N) rapporterer også denne uken og WSJ rapporterte at investeringsbanken planlegger å restrukturere sine største virksomheter i tre divisjoner.

I Kina forventes det at kommunistpartiets kongress vil gi en tredje periode til president Xi Jinping, mens det kan bli en omlegging av økonomiske topproller ettersom de sittende makthaverne nærmer seg pensjonsalder eller tidsbegrensninger.

I valutamarkeder forblir dollaren kongen ettersom investorer priser i amerikanske kurser som topper rundt 5 %.

Yenen har blitt spesielt hardt rammet ettersom Bank of Japan holder fast ved sin superenkle politikk, mens myndighetene avsto fra intervensjon forrige uke selv om dollaren gikk forbi 148,00-nivået til 32-års topper.

Tidlig mandag var dollaren opp på 148,73 yen og på vei mot neste mål på 150,00.

Euroen holdt på $0,9733, etter å ha gitt en jevnere ytelse forrige uke, mens amerikanske dollar-indeksen falt en brøkdel til 113,20.

Økningen i dollar og globale obligasjonsrenter har vært et trekk for gull, som ble sittende fast på 1648 dollar per unse.

Oljeprisen prøvde å sprette, etter å ha sunket mer enn 6 % forrige uke da frykten for en nedgang i etterspørselen veide opp for OPECs planer om å kutte produksjonen.

Brent styrket 64 cent til 92,27 dollar per fat, mens amerikansk råolje steg 55 cent til 86,16 dollar per fat.

Rapportering av Wayne Cole; Redigering av Himani Sarkar, Ana Nicolaci da Costa og Muralikumar Anantharaman

Våre standarder: Thomson Reuters Trust-prinsipper.