Bank of England øker, sier at Storbritannia allerede kan være i resesjon

LONDON – Bank of England stemte for å heve basisrenten til 2,25 % fra 1,75 % torsdag, lavere enn økningen på 0,75 prosentpoeng som var forventet av mange handelsmenn.

Inflasjonen i Storbritannia falt litt i august, men på 9,9 % på årsbasis holdt seg godt over bankens mål på 2 %. Energi og mat har sett de største prisstigningene, men kjerneinflasjonen, som fjerner disse komponentene, er fortsatt på 6,3 % på årsbasis.

relaterte investeringsnyheter

Gir FedExs dystre utsikter et advarselssignal for investorer? Her er hva proffene sier

BOE forventer nå at inflasjonen topper seg på i underkant av 11 % i oktober, ned fra en tidligere prognose på 13 %.

Den mindre økningen enn forventet kom da banken sa at den trodde den britiske økonomien allerede var i en resesjon, da den spådde at BNP ville trekke seg sammen med 0,1 % i tredje kvartal, ned fra en tidligere prognose på 0,4 % vekst. Det vil følge en nedgang på 0,1 % i andre kvartal.

Tallrike analytikere, sammen med næringsforeningen britiske handelskamre, har tidligere sagt at de forventer at Storbritannia går inn i en resesjon før slutten av året. I tillegg til energiprissjokk, står den overfor handelsflaskehalser på grunn av Covid-19 og Brexit, synkende forbrukersentiment og fallende detaljomsetning.

BOE satte styringsrenten, kjent som bankrenten, ned til 0,1 % i mars 2020 i et forsøk på å støtte opp vekst og utgifter ved begynnelsen av koronaviruspandemien. Men da inflasjonen begynte å stige kraftig sent i fjor, var den blant de første store sentralbankene som startet en stigningssyklus på desembermøtet.

Dette er den syvende økningen på rad og tar britiske rentesatser til et nivå som sist ble sett i 2008.

I en utgivelse som forklarer sin beslutning, noterte banken volatilitet i engrosgassprisene, men sa at kunngjøringer om statlige tak på energiregninger ville begrense ytterligere økninger i konsumprisindeksinflasjonen. Imidlertid sa den at det hadde vært ytterligere tegn siden august på “fortsatt styrke i innenlandsk generert inflasjon.”

Den la til: “Arbeidsmarkedet er stramt og innenlands kostnads- og prispress forblir høyt [energy bill subsidy] reduserer inflasjonen på kort sikt, betyr det også at husholdningenes forbruk sannsynligvis vil bli mindre svak enn anslått i augustrapporten over de to første årene av prognoseperioden.”

Fem medlemmer av dens pengepolitiske komité stemte for økningen på 0,5 prosentpoeng, mens tre stemte for en høyere oppgang på 0,75 prosentpoeng som var forventet av mange. Ett medlem stemte for en økning på 0,25 prosentpoeng.

Banken sa at den ikke var på en “forhåndsinnstilt bane” og vil fortsette å vurdere data for å bestemme omfanget, tempoet og tidspunktet for fremtidige endringer i bankrenten. Komiteen stemte også for å starte salget av britiske statsobligasjoner som ble holdt i Asset Purchase Facility kort tid etter møtet og bemerket en “skarp økning i statsobligasjonsrentene globalt.”

Bankens beslutning kommer på et bakteppe av en stadig svakere Britisk pundresesjonsprognoser, den europeiske energikrisen og et program med ny økonomisk politikk som skal introduseres av den nye statsministeren Liz Truss.

Sterling traff ferske multi-tiår lavmål mot dollaren denne uken, handles under $1,14 til og med onsdag og faller under $1,13 tidlig torsdag. Den har falt bratt mot dollaren i år og var sist på dette nivået i 1985. Den var opp 0,2 % etter BOE-beslutningen med 0,5 prosentpoengs oppgang fullt priset inn.

Devalueringen av pundet har vært forårsaket av en kombinasjon av styrke i dollaren – ettersom handelsmenn strømmer til den antatte sikre havn-investeringen midt i global markedsvolatilitet og ettersom den amerikanske sentralbanken øker sine egne renter – og dystre prognoser for den britiske økonomien .

I mellomtiden landets nyopprettet regjering har lagt frem en rekke viktige forslag til økonomisk politikk denne måneden i forkant av en “finansiell begivenhet”, kalt et minibudsjett, når de offisielt vil bli kunngjort på fredag.

Dette forventes å inkludere en reversering av den nylige økningen i folketrygdskatten, kutt i skatter for bedrifter og boligkjøpere, og en plan for «investeringssoner» med lave skatter.

Truss har gjentatte ganger stresset en forpliktelse til å senke skattene i et forsøk på å øke økonomisk vekst.

Imidlertid har energikrisen også betydd at regjeringen har annonsert en enorm utgiftspakke for å dempe skyhøye regninger for husholdninger og bedrifter.

Data publisert onsdag viste at den britiske regjeringen lånte 11,8 milliarder pund (13,3 milliarder dollar) forrige måned, nesten dobbelt så mye som prognosen og 6,5 milliarder pund mer enn samme måned i 2019, på grunn av en økning i offentlige utgifter.

David Bharier, forskningssjef ved forretningsgruppen British Chambers of Commerce, sa at banken sto overfor en “vanskelig balansegang” ved å bruke det sløve instrumentet for renteøkninger for å kontrollere inflasjonen.

“Bankens beslutning om å heve renten vil øke risikoen for enkeltpersoner og organisasjoner som er utsatt for gjeldsbyrder og økende boliglånskostnader – noe som demper forbrukernes tillit,” sa han i et notat.

“Nylige kunngjøringer av energipristak vil ha gitt en viss trøst til både bedrifter og husholdninger og bør legge press nedover på inflasjonstakten.”

“Banken, som ønsker å dempe forbrukernes etterspørsel, og regjeringen, som ønsker å øke veksten, kan nå trekke i motsatte retninger,” la han til, og sa at den kommende økonomiske uttalelsen fra finansministeren fredag ​​var et “kritisk øyeblikk.”

Samuel Tombs, Storbritannias sjeføkonom ved Pantheon Macroeconomics, sa at banken gikk i et “fornuftig tempo” gitt de lavere inflasjonsutsiktene og den nye slappheten i økonomien.

Tombs spådde en økning på 50 basispunkter på bankens møte i november, med risikoen tittelen mot en økning på 75 basispunkter gitt hauken til tre komitémedlemmer. Han sa at dette sannsynligvis vil bli fulgt av en økning på 25 basispunkter i desember, noe som tar bankrenten til 3 % ved slutten av året, uten ytterligere økninger neste år.

Storbritannia er ikke alene om å heve renten for å bekjempe inflasjonen. Den europeiske sentralbanken økte renter med 75 basispunkter tidligere denne måneden, mens Sveits sentralbank gikk med 75 basispunkter torsdag morgen. Den amerikanske sentralbanken hevet referanserenteområdet med samme beløp onsdag.