30-års fastrentelånet, det mest populære boliglånsproduktet, har nesten doblet seg de siste ni månedene.
Freddie Mac, den føderalt chartrede boliglånsinvestoren, samler priser fra rundt 80 långivere over hele landet for å komme opp med ukentlige nasjonale gjennomsnitt. Undersøkelsen er basert på boligkjøpslån. Prisene for refinansiering kan være forskjellige. Den bruker priser for låntakere av høy kvalitet med sterke kredittscore og store forskuddsbetalinger. På grunn av kriteriene er disse prisene ikke tilgjengelige for alle låntakere.
Det 15-årige fastrentegjennomsnittet steg til 5,21 prosent med et gjennomsnitt på 0,9 poeng. Det var 5,16 prosent for en uke siden og 2,12 prosent for et år siden. Den femårige justerbare rategjennomsnittet klatret til 4,93 prosent med et gjennomsnitt på 0,2 poeng. Det var 4,64 prosent for en uke siden og 2,51 prosent for et år siden.
“Boliglånsrentene har gått opp fire uker på rad på grunn av investorenes bekymringer om inflasjon,” sa Holden Lewis, bolig- og boliglånsekspert hos NerdWallet. «Deres bekymringer er berettiget, da vi denne uken fikk vite at inflasjonen gikk varmere enn forventet i august, noe som gjenspeiles i konsumprisindeksen. Disse nyhetene økte boliglånsrentene høyere – et fenomen som vil gjenspeiles i neste ukes renter. Federal Reserve skulle allerede øke de kortsiktige rentene neste uke i sitt forsøk på å begrense inflasjonen. De kan slå opp aggressiviteten som svar på denne ukens uventet høye inflasjonsrapport, og drive boliglånsrentene oppover ytterligere.»
Inflasjonsdata utgitt av Bureau of Labor Statistics denne uken avslørte forbrukerprisene øker i august, spesielt for ting som bolig og mat. Konsumprisindeksen hadde boligkostnadene opp 0,7 prosent i august og 6,2 prosent høyere årlig, den største økningen siden 1991.
Augusts inflasjonslesning overrasket investorer, som lurer på om Federal Reserve vil vurdere å heve sin referanserente med 100 basispunkter, i stedet for 75 basispunkter som den gjorde i juli. (Et basispunkt er 0,01 prosentpoeng.) Feds rentekomité møtes neste uke.
I et forsøk på å dempe inflasjonen har sentralbanken hevet federal funds-renten fire ganger i år. Det startet med en økning på 25 basispunkter i mars, etterfulgt av en økning på 50 basispunkter i mai og rygg-til-rygg økninger på 75 basispunkter i juni og juli. Fed vil sannsynligvis se tegn på at inflasjonen avtar før den trekker tilbake på å heve renten.
Når investorer er bekymret for inflasjon, avtar appetitten deres for å kjøpe obligasjoner fordi avkastningen på investeringen deres er mindre når inflasjonen er høy. Inflasjon eroderer verdien av en obligasjons fremtidige betalinger. Mindre etterspørsel får obligasjonskursene til å falle og rentene til å stige. Siden boliglånsrentene har en tendens til å følge samme bane som den 10-årige statsrenten, stiger de også.
Renten på den 10-årige statskassen steg tilbake til 3,42 prosent tirsdag før den falt til 3,41 prosent onsdag, det høyeste nivået siden midten av juni.
“Den høyere enn forventet KPI ga Fed tillatelse til å presse frem med deres 0,75 prosentpoeng økning, med noen økonomer som antydet at selv en økning på ett prosentpoeng ville være levedyktig,” sa Nicole Rueth, produserende filialsjef i Rueth Team. “Boliglånsrentene har allerede bakt inn i dette trekket med hoppet vi har sett de siste to dagene.”
Boliglånsrentene har kanskje ikke nådd toppen ennå, sa Rueth.
“Komparativ inflasjon fra et år siden gjør at vi fortsatt erstatter en veldig lav inflasjon i september 2021,” sa hun. «Med dagens inflasjonspress – Russland, Kina og nå jernbanestreiken – kunne vi se septembers KPI – utgitt tidlig i oktober – fortsatt høyere. Inflasjonen i oktober 2021 startet trenden høyere, så sammenligninger fra år til år vil gi oss en viss lettelse. Når inflasjonen faller, vil også boliglånsrentene falle.»
Bankrate.com, som legger ut en ukentlig trendindeks for boliglånfant mer enn tre fjerdedeler av de spurte ekspertene forventer at prisene vil gå opp i uken som kommer.
“Inflasjonen er fortsatt bred og problematisk,” sa Greg McBride, finansanalytiker hos Bankrate.com. “Fed vil fortsette å være aggressive når det gjelder å heve renten, og det er mer tilgang på boliglånssikrede obligasjoner som må absorberes når Fed trekker seg tilbake.”
I mellomtiden har høyere renter svekket boliglånsetterspørselen til det laveste nivået på mer enn to tiår. Markedets sammensatte indeks – et mål på totalt lånesøknadsvolum – falt for femte uke på rad, og falt 1,2 prosent forrige uke, ifølge data fra Mortgage Bankers Association.
Refinansieringsindeksen falt 4 prosent og var 83 prosent lavere enn for ett år siden. Kjøpsindeksen sank 12 prosent. Refinansieringsandelen av boliglånsaktiviteten utgjorde 30,2 prosent av søknadene.
“Boliglånsmarkedet fikk en treg start i løpet av den første hele uken i september, da søknadene gikk ned på grunn av en økning i boliglånsrentene til topper sist sett i 2008,” skrev Bob Broeksmit, MBAs president og administrerende direktør, i en e-post. “Med alle øyne rettet mot Federal Reserves neste skritt for å temme høy inflasjon, kan låntakere forvente fortsatt volatilitet i boliglånsrentene.”
Ikke bare er det færre som søker om boliglån, men de som har strammere utlånsstandarder. MBA ga også ut sin boliglånskreditttilgjengelighetsindeks (MCAI), som viste at kreditttilgjengeligheten falt i august. MCAI falt 0,5 prosent til 108,3 forrige måned. En nedgang i MCAI indikerer at utlånsstandardene strammer til, mens en økning signaliserer at de løsner.
«Tilgjengeligheten av boliglån falt litt i august, da investorer reduserte tilbudet av [adjustable-rate mortgages] og ikke-[qualifying mortgage] låneprogrammer,” sa Joel Kan, en MBA-økonom, i en uttalelse. “Med det totale opprinnelsesvolumet som forventes å krympe i 2022, fortsetter noen långivere å effektivisere driften ved å droppe visse låneprogrammer for å forenkle tilbudene deres. I tillegg, med forverrede økonomiske utsikter og tegn til avkjøling i boligprisveksten, har appetitten for mer risikofylte låneprogrammer blitt redusert.
«En liten oppveiing av disse trendene, var imidlertid en liten økning forrige måned i nye [home equity line of credit] Produkter. Med samlet egenkapital fortsatt på høye nivåer, kan HELOC-er være til fordel for låntakere som kanskje ikke ønsker å gi opp sin nåværende, lave boliglånsrente, men som ønsker å bruke egenkapitalen sin til å støtte andre forbruksplaner.»