WASHINGTON – En føderal ankedomstol fant at US Consumer Financial Protection Bureau er finansiert gjennom en grunnlovsstridig metode, en kjennelse som kastet ut byråets forskrift om betalingsutlånere og slo et slag mot hvordan byrået opererer.
Kjennelsen, av et panel med tre dommere ved den femte amerikanske lagmannsretten i New Orleans, fant at CFPBs finansieringsstruktur brøt med grunnlovens doktrine om maktfordeling, som fastsetter myndigheten til de tre regjeringsgrenene. Kongressen har den eneste makten til den føderale pengepungen, og byråets finansieringsstruktur undergraver denne myndigheten, sa retten.
Da kongressen opprettet CFPB gjennom 2010-loven om finansiell overhaling av Dodd-Frank, fritok den byrået fra den årlige lovbevilgningsprosessen. I stedet for å la Kongressen gjennomgå og stemme over budsjettet, får byrået pengene sine gjennom overføringer fra Federal Reserve, opp til et visst tak. Fed kan ikke avslå forespørsler under den grensen.
Amerikanerne har massivt økt mengden kreditt de har tatt på seg i år. Med prisene som forventes å fortsette å stige, kan dette være et varseltegn om økonomien. WSJs Dion Rabouin undersøker disse trendene og forklarer hva de forteller oss. Foto sammensatt: Elizabeth Smelov
“Kongressens beslutning om å abdisere sin bevilgningsmakt i henhold til Grunnloven, dvs. å avgi sin pengepungmakt til Spesialenheten, bryter med Grunnlovens strukturelle maktfordeling,” skrev dommer Cory Wilson for retten. Alle tre dommerne i panelet ble utnevnt av tidligere president Trump.
Mens andre føderale regulatorer som Fed også er unntatt fra den årlige bevilgningsprosessen, sa dommerne at forbrukerbyråets finansieringsstruktur “går et betydelig skritt lenger enn det de andre byråene nyter godt av.”
CFPB-talsmann Sam Gilford bestred begrunnelsen bak kjennelsen, og sa at andre føderale finansregulatorer er finansiert utenfor årlige utgiftsregninger, i likhet med programmer som Medicare og Social Security. “CFPB vil fortsette å utføre sitt viktige arbeid med å håndheve nasjonens lover og beskytte amerikanske forbrukere,” sa talsmannen.
Byrået kan be alle de aktive dommerne i ankedomstolen om å revurdere avgjørelsen, eller det kan søke overprøving av Høyesterett.
Noen analytikere sa at kjennelsen kanskje ikke har noen umiddelbar effekt på byråets aktiviteter mens saken går gjennom domstolene. Men byrået kan se at aktivitetene deres blir betydelig redusert dersom det til slutt blir gjenstand for den årlige bevilgningsprosessen.
“Skalaen og omfanget av arbeidet kan bli vesentlig innsnevret,” sa Isaac Boltansky, direktør for policyforskning ved finanstjenestefirmaet BTIG.
CFPB har vært politisk polariserende siden starten, da president Obama benyttet daværende jusprofessor Elizabeth Warren fra Harvard for å sette den opp for å beskytte forbrukere mot krenkende praksis fra finansindustrien på produkter som boliglån, studielån og kredittkort.
Demokratene har ønsket en muskuløs CFPB for å ta på seg det de så på som utskeielser i finansindustrien. Republikanere og Wall Street har kritisert byrået som et instrument for løpsk myndighetsregulering, med for mye makt over en betydelig del av økonomien.
Byrået har stort sett overlevd gjentatte juridiske utfordringer for opprettelsen. Mens en høyesterettsavgjørelse fra 2020 fant at byråets struktur var grunnlovsstridig fordi direktøren hadde for mye ukontrollert makt, mente retten at løsningen var å la presidenten fjerne direktøren For hvilken som helst grunn. Retten avviste bredere juridiske argumenter om at den burde slå ned byrået totalt.
Lønningsregelen, fullført i 2017 da byrået fortsatt var under Obama-epokens ledelse, slo ned på tilbydere av små, kortsiktige forbrukslån som kan ha renter så høye som 400 %, bringe industrien under føderalt tilsyn for første gang. Byrået opphevet senere en nøkkelbestemmelse i regelen i 2020 som krever at långivere skal verifisere låntakernes inntekter for å sikre at de har råd til å betale tilbake lånene.
Som en del av onsdagens kjennelse, kastet lagmannsretten ut den resterende delen av lønningsbegrensningene.
Skrive til Andrew Ackerman på [email protected]
Copyright ©2022 Dow Jones & Company, Inc. Med enerett. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8