(Bloomberg) – Chiprelaterte aksjer i Japan, Sør-Korea og Taiwan falt, og bidro til at mer enn 240 milliarder dollar ble fjernet fra sektorens globale markedsverdi etter at Biden-administrasjonen påla Kinas tilgang til halvlederteknologi.
Mest lest fra Bloomberg
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., verdens største kontraktsbrikkeprodusent, stupte mer enn 8 % tirsdag, det meste siden mai 2021. Samsung Electronics Co. og Tokyo Electron Ltd. falt også på bekymring USAs innsats for å sikre at internasjonalt samarbeid vil redusere deres evne til å eksport til Kina.
Salget spredte seg til valutamarkedene. Sør-Koreas won falt så mye som 1,6 % mot dollaren mens Taiwan-dollaren falt 0,7 % på grunn av tap i aksjemarkedene deres.
“Vi tror kortsiktig usikkerhet over etterspørselen etter støperi vil øke, ettersom Kina er verdens nest største cloud computing-marked,” skrev Phelix Lee, en aksjeanalytiker ved Morningstar Inc., i et notat. “Det nye sjokket kan ytterligere dempe sentimentet i en sektor som allerede er herjet av svak etterspørsel etter forbrukerelektronikk.”
Fortauskantene forventes å ha vidtrekkende konsekvenser. For selskaper med fabrikker i Kina – inkludert ikke-amerikanske – vil reglene skape flere hindringer og kreve at myndighetene avskriver seg. Flyttingen er også satt til å gi næring i sektorens forsyningskjede og legge til en voksende liste over utfordringer for teknologiaksjer, inkludert en haukisk Federal Reserve og spenninger over Taiwanstredet.
USA kunngjorde eksportbegrensningene fredag, og det har vært forslag om at lignende tiltak kan bli satt inn i andre land for å sikre internasjonalt samarbeid. Kunngjøringen ansporet til en to-dagers rute på over 9 % i Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index som så den stengte mandag på det laveste nivået siden november 2020. Markedene i Korea, Japan og Taiwan var stengt den dagen på grunn av helligdager.
Samsung tapte hele 3,9 %, det meste på et år. Sør-Koreas SK Hynix Inc., en av verdens største produsenter av minnebrikker som har fasiliteter i Kina – er en del av et forsyningsnettverk som sender komponenter rundt i verden. Aksjene falt 3,5 % før tap.
Den nåværende ruten har allerede utslettet mer enn 240 milliarder dollar fra brikkeaksjer over hele verden siden torsdagens avslutning, ifølge data samlet av Bloomberg.
Fortauskantene er et “stort tilbakeslag for Kina” og “dårlige nyheter” for globale halvledere, skrev Nomura Holdings Inc.-analytiker David Wong i et notat mandag. Kinas lokaliseringsinnsats kan også være “i fare siden det kanskje ikke er i stand til å bruke avanserte støperier i Taiwan og Korea,” skrev han.
Aksjer til kinesiske brikkeprodusenter utvidet sine nylige tap på tirsdag, og Morgan Stanley sa at de bredere restriksjonene rundt superdatamaskiner og multinasjonale kapitalinvesteringer i Kina kan være «forstyrrende».
Kinesiske statlige medier og tjenestemenn har reagert på Bidens trekk de siste dagene, og advart om økonomiske konsekvenser og vekket spekulasjoner om potensiell gjengjeldelse.
“Det siste amerikanske grepet vil få Kina til å bevege seg raskere for å fremme den innenlandske chipindustrien,” sa Omdia-analytiker Akira Minamikawa. “Japanske firmaer bør være klare for en fremtid – kanskje om et tiår eller to – når de mister alle kinesiske kunder som et resultat av den nåværende spenningen som øker hastigheten på den kinesiske innsatsen.”
Tiltakene søker å stoppe Kinas drivkraft for å utvikle sin egen brikkeindustri og fremme sine militære evner. De inkluderer restriksjoner på eksport av enkelte typer brikker som brukes i kunstig intelligens og superdatabehandling og strammer inn reglene for salg av halvlederproduksjonsutstyr til ethvert kinesisk selskap.
USA prøver å sikre at kinesiske selskaper ikke overfører teknologi til landets militære og at brikkeprodusenter i Kina ikke utvikler evnen til å lage avanserte halvledere selv.
“Med det siste tiltaket vil det bli vanskelig for Kina å produsere og utvikle halvledere fordi det meste av halvlederutstyr er dominert av USA og dets allierte,” som Japan og Nederland, skrev Chae Minsook, analytiker ved Korea Investment & Securities, i en rapport. “Det er umulig å opprettholde chipindustrien uten å ta i bruk avansert utstyr.”
(Oppdateringer hele veien)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
©2022 Bloomberg LP