Credit Suisse betaler ned gjeld for å roe investorene

ZURICH, 7. oktober (Reuters) – Credit Suisse (CSGN.S) vil kjøpe tilbake opptil 3 milliarder sveitsiske franc (3 milliarder dollar) i gjeld, et forsøk fra den sveitsiske banken for å vise sine finansielle muskler og berolige investorer som er bekymret for utlåners overhaling og hvor mye det kan koste.

Spekulasjonene om bankens fremtid tok fart på sosiale medier den siste uken, midt i forventning om at den kan trenge å skaffe milliarder av franc i ny kapital, og sende aksjene og noen obligasjoner til nye bunnfall.

Tilbakekjøpet trimmer bankens gjeld og er et forsøk på å styrke tilliten. Men sentrale spørsmål om restruktureringen – og hvorvidt den vil trenge ny kapital for å finansiere den – forblir åpne.

Credit Suisse, en av de største bankene i Europa, prøver å komme seg etter en rekke skandaler, inkludert tap av mer enn 5 milliarder dollar fra kollapsen av investeringsselskapet Archegos i fjor, da det også måtte suspendere klientmidler knyttet til den mislykkede finansmannen Greensill.

Bankledere brukte forrige helg på å forsikre store kunder og investorer om deres finansielle styrke. Administrerende direktør Ulrich Koerner fortalte også ansatte i et notat at de hadde tilstrekkelig kapital og likviditet. Les mer

I et forsøk på å understreke dette sa banken at tilbakekjøpet ville “tillate oss å dra nytte av markedsforholdene for å kjøpe tilbake gjeld til attraktive priser”.

Investorer tok hjerte. Credit Suisse-aksjen steg så mye som 3 % tidlig på fredagshandelen, mens prisen på euro-denominerte obligasjoner steg.

“Det er et opportunistisk trekk for å dra nytte av markedsforholdene som kan være betryggende for noen investorer,” sa Vontobel-analytiker Andreas Venditti. “Hvis kjøpt under pari, resulterer det en gevinst som vil øke kapitalen litt.”

UTROLIG KAPITTEL

Tidligere denne uken, i et uvanlig trekk, sa den sveitsiske nasjonalbanken, som overvåker den finansielle stabiliteten til systemviktige banker i Sveits, at de overvåker situasjonen i Credit Suisse.

Banker anses som systemviktige dersom deres fiasko vil undergrave den sveitsiske økonomien og det finansielle systemet.

Credit Suisses trekk minner om et gjenkjøp av gjeld på flere milliarder euro fra Deutsche Bank i 2016, da den sto overfor en lignende krise og tvilte på fremtiden.

Dixit Joshi, en tidligere Deutsche-sjef, har nylig sluttet seg til Credit Suisse som finanssjef.

Zuercher Kantonalbank sa at obligasjonene for tiden handles med høy rabatt, noe som gjorde at Credit Suisse kunne kutte gjelden til en lav pris. Analytiker Christian Schmidiger sa at flyttingen også var et “signal om at Credit Suisse har tilstrekkelig likviditet”.

Credit Suisse sa at det kom med et kjøpstilbud på 1 milliard euro i kontanter i forhold til åtte euro- eller sterlingdenominerte seniorgjeldspapirer og et annet tilbud om å kjøpe tilbake 12 amerikanske dollar-denominerte seniorgjeldspapirer for opptil 2 milliarder dollar.

Utviklingen utspant seg etter at kilder nylig fortalte Reuters at Credit Suisse søkte investorer etter nye penger, og henvendte seg til dem for fjerde gang på rundt syv år.

Under en restrukturering lansert av styreformann Axel Lehmann, ser banken for seg å krympe investeringsbanken for å fokusere enda mer på flaggskipets formueforvaltningsvirksomhet.

Bare i løpet av de siste tre kvartalene har tapene lagt seg til nesten 4 milliarder sveitsiske franc. Gitt usikkerheten har bankens finansieringskostnader økt.

Banken skal presentere sin nye forretningsstrategi 27. oktober, når den offentliggjør resultater for tredje kvartal.

Ratingbyrået Moody’s Investors Service forventer at tapene for Credit Suisse vil øke til 3 milliarder dollar innen utgangen av året, sa Moody’s hovedanalytiker på banken til Reuters torsdag. Les mer

Banken har også sagt at den ønsker å selge sitt eksklusive Savoy Hotel, et av de mest kjente hotellene i Zürich. Les mer

($1 = 0,9897 sveitsiske franc)

Forfatter av John Revill og John O’Donnell; tilleggsrapportering av Amanda Cooper i London; redigering av Jason Neely og Mark Potter

Våre standarder: Thomson Reuters Trust-prinsipper.