På slutten av 2020en gruppe Stanford-studenter slo seg sammen for å lage Stanford 2020, et venturefond utelukkende for å investere i sine medklassekamerater. Gitt skolens fortid med å spinne ut vellykkede oppstartsgründere, hadde den ikke overraskende ingen problemer med å skaffe 1,5 millioner dollar til debutinvesteringsbilen – venteliste ikke inkludert.
Nå, to år senere, leder klubben, Steph Mui, prøver å gjenskape den lekeboken i form av en venture-støttet oppstart, og solo-entreprenørskap. PIN, som står for makt i tall, har nylig samlet inn en startfinansieringsrunde på $5,6 millioner ledet av Initialized Capital, med investeringer fra GSR, NEA og Canaan.
PIN ønsker å gjenskape Stanford 2020-historien for andre samfunnsbaserte virksomheter. Selskapet sier at det gir interesserte klubber backoffice-rammeverket, juridisk og skattemessig støtte og har en plattform der ledere kan se etter kapitalinnhentingsmuligheter, møte andre medlemmer og administrere porteføljer. Det tjener penger gjennom en SaaS-avgift, som Mui sier hun håper holder seg under 2 % av en klubbs totale forvaltningskapital.
“Alle som har startet et investeringsmiddel, enten det er en investeringsklubb til et tradisjonelt fond, vet hvor vanskelig det er på grunn av alle de administrative forpliktelsene det er å sørge for at fondet er satt opp riktig og er kompatibelt,” forklarte Mui. “Investeringsklubber i samfunnet er enda vanskeligere på grunn av antallet investorer (en klubb kan vanligvis ha hundrevis av medlemmer), noe som introduserer enda mer friksjon under innsamlingsprosessen og den pågående driften.”
Oppstarten sitter ikke så langt fra selskaper som AngelList, som skiller ut grunnleggeropplevelsen, og Republic, som prøver å gjøre det lettere for alle å investere i oppstart.
En nyfinansiert oppstart som handler om å hjelpe folk med å bryte inn i risikokapitalinvesteringsverdenen og lande ettertraktede cap table-plasser føles veldig 2020. Under en nedgangsperiode virker banen mer risikabel. For eksempel, når grunnleggere går inn i en periode med usikkerhet, kan appellen om å ha én dedikert investor ha forrang over en festrunde med rådgivere med varierende eierskap, sa Jay Kapoor til VSC Ventures til TechCrunch forrige uke. “Problemet med disse festrundene var når det kom på tide for noen å gå opp og virkelig støtte selskapet, de var ikke der,” sa Kapoor.
Gründere ønsker alltid å beskytte sin egenkapital, men i et ustabilt marked, kan en investeringsklubb vinne avtaler? PIN jobber med forskjellige produkter som vil skape et insentiv for klubbmedlemmer til å støtte grunnleggere utover kapital. Som et ansettelsespremiesystem.
Mui forklarer hvordan gründere som ansetter kan publisere en stillingsbeskrivelse som de promoterer til alle medlemmene i fellesskapet, som deretter vil motta den gjennom PIN-plattformen. Hver handling er knyttet til en spesifikk belønning, så hvis et medlem refererer til noen som blir ansatt, kan de få en pengepremie eller en plass på topplisten som identifiserer dem som noen som går utover for å hjelpe oppstarten.
Produktutviklingen er fortsatt i arbeid, men i stor grad med mål om å komme rundt noen av spørsmålene om festrunder. Mui la til at flertallet av folk i Stanford 2020 var førstegangssjekkskribenter, noe som betydde at deres omsorg og personlige tilknytning til en investering er “betydelig høyere og kraftigere enn, uten tvil, en generell festrunde” der en investor kan ha hundrevis av startups.
Det er ikke en egenskap som hun eller oppstarten kan stole på i det uendelige.
“Den uheldige timingen med at vi bygger akkurat nå, er at vi drar mye nytte av interesse fra tradisjonelle grupper, ikke overraskende mennesker som andre skoler, tidlige teknologiselskaper, akseleratorer og [those] hvem vil uansett bruke dette produktet, sa Mui. “Det er en mye større kamp mot å få flere utradisjonelle investorer – som er noe vi bryr oss om … [but] har tatt litt baksetet.»
Hun la til: “Hvis du allerede er mindre kjent med hvordan teknologi fungerer og begynte å investere og du er i denne nedgangsperioden, blir du påvirket og mister jobben din og du har mindre disponibel inntekt å investere. Naturligvis blir dette mindre prioritert … så det har bare vært skuffende for meg personlig.
Mens dynamikken i markedet har påvirket PINs evne til å lande et mangfoldig sett av første brukere, er Mui optimistisk med tanke på fremtiden. Hun krediterte den voksende mindshare rundt krypto-native DAOs (desentralisert autonom organisasjon) som en del av grunnen til at investeringsklubber er av mer interesse i disse dager. DAO handler om kollektive beslutningsrammeverk, et konsept som andre fintechs og kryptoselskaper enkelt kan bringe til en verden som investering. Bare denne uken, OrangeDAO – bygget for å samle 1000 YC-alumner på ett sted for å investere i startups sammen – samlet inn 80 millioner dollar. Tidligere i år, Tribevest landet millioner for et samarbeidsinvesteringsverktøy.
“Når [TechCrunch] artikkelen kom ut om Stanford 2020, min medgründer og jeg tenkte på å gjøre dette som et heltidsselskap, og faktisk en av hovedårsakene til at vi ikke gjorde det den gangen var at vi var overbevist om at kanskje en Stanford-klasse er en hjørnesaken på grunn av den rettferdige kritikken som noen lesere fremførte,» om privilegier, sa Mui.
“Det som endret skillet for meg var å snakke med bokstavelig talt over 100 grupper … og innse at det ikke er tilfelle,” sa hun. “Nå som jeg er en grunnlegger, innser jeg at alle startups har veldig forskjellige behov … alle disse gruppene drar nytte av å ha fellesskapsklubber av alle forskjellige slag på bordet sitt på grunn av ekspertisen de trenger.”