I april i fjor, egyptisk og MENA-fokusert venturekapitalfirma Algebra Ventures annonserte lanseringen av sin Andre fond på 90 millioner dollar. Det var oppfølgeren til den første: et fond på 54 millioner dollar investert i 21 startups over hele Egypt og Midtøsten.
Mens Algebra Ventures spådde at det ville nå sin første avslutning i Q3 2021, måtte firmaet vente et helt år for å oppnå det. Etterslepet ga imidlertid Algebra Ventures nok tid til å overskride det det opprinnelig øremerket fondet. Firmaet avslørte i en uttalelse at det har fullført en første lukking på 100 millioner dollar og forventer å nå sin endelige lukking innen utgangen av 1. kvartal 2023.
Siden oppstarten i 2016 har Algebra Ventures støttet Egypts beste startups i ulike bransjer. De inkluderer navn som Halan, Brimore, Trellaelmenyer, KhaznaYodawy, Mozare3 og Shift EV.
I et tidligere intervju, administrerende partnere Tarek Assaad og Karim Hussein fortalte TechCrunch at firmaet håper å støtte 31 startups fra det andre fondet, som fokuserer på seed to Series B startups innen fintech, logistikk, helseteknologi, edtech og agritech-sektorer. Firmaet, hvis generelle partnere inkluderer Laila Hassan og Omar Khashabavil også kutte sjekker fra $500 000 til $2 millioner fra dette andre fondet.
Partnerne sier at Algebra planlegger å investere 15 millioner dollar innen utgangen av dette året; det vil si innen det første driftsåret. Så langt har den støttet fire startups, inkludert Sylndr, den nettbaserte bruktbilforhandleren som samlet inn den største forhåndsinvesteringen i Afrika i mai til 12,6 millioner dollar. Også wAlgebras andre fond vil utforske investeringsmuligheter i Øst- og Vest-Afrika, og dets primære fokus er fortsatt på Egypt.
«Vårt andre fond vil forfølge muligheter i ulike sektorer ved å samarbeide med høypotensiale grunnleggere for å adressere spesifikke markedshull i disse sektorene. Vi har ikke gjort noen investeringer i Afrika sør for Sahara ennå, men fortsetter å bygge relasjoner i disse markedene,” la Hussein til via e-post om selskapets potensielle investeringer i nærliggende markeder.
Algebra Ventures er et av få firmaer som nylig har nådd den første eller siste avslutningen av store fond rettet mot Midtøsten, inkludert ADQ-støttet videre virksomhet og Utholde kapital. Det er også uten tvil det største urfolksfondet i Afrika og lister sammen med Partech Africa, TLcom Capital, Norrsken22 og Novastar Ventures som veletablerte fond som investerer i afrikanske selskaper i vekststadiet. Disse midlene var avgjørende for økningen i risikokapital som strømmet inn i Afrikas teknologiske økosystem, til sammen mer enn 5 milliarder dollar og preger snartihjørninger og enhjørninger i prosessen. Finansieringsaktivitetene deres har imidlertid tatt en litt annen form i år på grunn av makroøkonomiske trender som påvirker global venturekapital. Som andre globalt har porteføljeselskaper i Afrika-fokuserte fond vist tegn til kamp i år. I Algebras tilfelle er ett eksempel Brimore, oppstarten av sosial handel som annonserte en serie A på 25 millioner dollar, permitterte hundrevis av ansatte, så verdifallet redusert betydelig (opptil 40 %, ifølge noen kilder) og er for tiden under restrukturering.
“Vi har sett opp- og nedturer før og har jobbet tett med porteføljeselskapene våre for å sikre at de har en solid finansiell posisjon i dette nye miljøet,” kommenterte Hussein, om hvordan Algebra Ventures hjelper porteføljeselskaper med å takle denne perioden med kontanter og verdsettelse. . “Vi fortsetter å støtte våre selskaper med strategiske råd, finansiering, operasjonelle spørsmål og andre saker når behovet oppstår.”
Algebra Ventures å nå den første avslutningen med en størrelse større enn det tiltenkte andre fondet er en enorm bragd. Det setter søkelyset på en avgjørende tillitserklæring fra firmaets første fondsinvestorer, som har investert større billetter i det andre fondet og forpliktelser fra nye investorer som deler dens visjon for potensialet til VC i Egypt og regionen.
Store institusjonelle investorer, inkludert DFIer som FMO, BII og IFC, støtter Algebras andre fond – IFC og FMO laget 15 millioner dollar og 10 millioner dollar henholdsvis forpliktelser til fondet. Andre begrensede partnere inkluderer eksisterende deltakere EBRD og EAEF, nye investorer MSMEDA, DGGF og noen få regionale familiekontorer.
“Dette er et vitnesbyrd om potensialet til teknisk entreprenørskap i Egypt. Selv i disse usikre tider vil det være finansiering for å støtte gründere som bygger transformative selskaper. Oppsiden er fortsatt svært betydelig og vellykkede, velfinansierte selskaper vil være i en posisjon til å bli markedsledere, selv i utfordrende økonomiske tider,” sa Hussein om firmaets innsats for å skaffe sitt andre fond. «Det fremhever også viktigheten av lokale fond, som jobber tett med gründere på bakken. Vi er fire partnere, alle egyptere, alle bosatt i Kairo; vi har investert lenge, og vi forstår lokalmiljøet. Vi har sett startups lykkes og andre mislykkes, og mange regionale og globale investorer tenker på oss som deres lokale partner i Egypt.»