Dow lukker mer enn 800 poeng høyere i volatile dag

Dow endte dagen opp med 827,87 poeng, eller 2,8 %, til 30038,72, den største éndags prosentvise økningen siden november 2020. S&P 500 steg 92,88 poeng, eller 2,6 %, til 3669,91. Det teknologitunge Nasdaq Composite avanserte 232,05 poeng, eller 2,2 %, til 10649,15.

Aksjer hadde falt i tidlig handel etter at nye data viste det inflasjonen er vedvarende høy, som styrker forventningene til fortsatt store renteøkninger fra Federal Reserve. På det laveste var Nasdaq ned mer enn 3 %, S&P 500 hadde falt mer enn 2 %, og Dow hadde falt nesten 2 %, ifølge Dow Jones Market Data.

De tidlige tapene forsterket en dyster strekning for aksjer. S&P 500 falt onsdag for sjette dag på rad, og nådde sitt laveste sluttnivå siden november 2020.

Torsdag så det ut til at handelsmenn bestemte at salget hadde gått for langt. Aksjer reduserte tapene sine i løpet av formiddagen, ble deretter grønn like etter klokken 11

“Det markedet opplever er påvirkningen fra mange kortsiktige handelsmenn,” sa Tom Galvin, investeringssjef i formuesforvaltningsfirmaet City National Rochdale. Mens noen handelsmenn dumpet aksjer etter inflasjonsdataene, “så snart de var ferdige med å selge, tror jeg markedene begynte å stabilisere seg.”

Turn høyere kom som en lettelse etter nok et straffespann i markedene.

Nasdaq, som S&P 500, stengt lavere onsdag for sjette handelsdag på rad. Tirsdag tippet disse tapene den teknologitunge aksjemåleren til et bjørnemarked – Wall Street-språket for en nedgang på 20 % eller mer fra en nylig topp – for andre gang i år.

Likevel kan slike trekk – skarpe gevinster så vel som bratte fall – være et tegn på problemer. Markedene ble rystet ved lignende svingninger da de falt tidlig i pandemien.

Investorer har vært fiksert på alle signaler om inflasjonsbanen og banen til Federal Reserves kampanje for å temme prisøkningene ved å heve renten. Stigende renter legger press på verdivurderingene som investorer er villige til å betale for aksjer, samtidig som det vekker bekymring for selskapenes fremtidige inntjening.

Tidligere torsdag viste nye data fra Arbeidsdepartementet at en avlesning av amerikansk forbrukerinflasjon ekskludert volatile energi- og matpriser akselererte til et nytt nivå på fire tiår. Det såkalte kjernemålet for konsumprisindeksen steg 6,6 % i september fra året før, den største økningen siden august 1982.

Den samlede konsumprisindeksen økte i mellomtiden 8,2 % i september fra samme måned i fjor, ned fra 8,3 % i august og 9,1 % i juni.

Denne nedgangen kan være kjærkomne nyheter for investorer som ønsker å rettferdiggjøre å kjøpe tilbake til et aksjemarked som handles mye billigere enn i den siste tiden.

“Det faktum at du ser noen topper i inflasjonen til der vi kanskje ikke trenger å kjempe så mye mot Fed, vil folk føle seg komfortable med å kjøpe inn på disse nivåene,” sa Dan Genter, administrerende direktør og investeringssjef. hos Genter Capital Management.

Investorer har diskutert om tegn på stress som sniker seg inn i enkelte markeder kan få Fed til å bremse opp tempoet i renteøkningene. Volatilitet i britiske statsobligasjonsmarkeder, etter regjeringens planer for store, gjeldsfinansierte skattekutthar utløst marginoppfordringer pensjonsfond og bølget inn Amerikanske markeder for søppelgjeld.

Boliglånsrenter nådde et 20-års høydepunkt på torsdag, en utvikling som sannsynligvis vil øke presset på det avkjølende boligmarkedet, og potensielt akselerere rystelsen av denne sykliske industrien.

Federal Reserve-tjenestemenn uttrykte bekymring på deres møte forrige måned over vedvarende høy inflasjon. De reviderte høyere forventningene til renteøkninger, selv om noen signaliserte forsiktighet med å overdrive dem på grunn av risikoen for økonomisk og finansiell volatilitet. Det internasjonale pengefondet har advart om at globale sentralbankers tiltak for å raskt heve renten har gitt næring økt risiko for det finansielle systemet.

“Markedsvolatilitet og finansiell stabilitet er noe vi følger nøye,” sa Carsten Brzeski,

ING Group‘s

global sjef for makroforskning, og legger til at den raske renteøkningen “klart er en potensiell risiko.”

Ytterligere data fra Arbeidsdepartementet viste at 228 000 amerikanere søkte om dagpenger i uken som endte 8. oktober, opp fra 219 000 uken før.

Obligasjonskursene falt. Renten på referanseindeksen for 10-års amerikanske statsobligasjoner steg til 3,952 % fra 3,901 % onsdag. Det markerte sitt nest høyeste nivå i år, og nær nivåer som vanligvis ikke er sett på mer enn et tiår. Avkastninger og priser beveger seg i motsatte retninger.

I energimarkedene steg Brent-olje, den internasjonale referansen for oljepriser, 2,3 % til 94,57 dollar per fat.

I utlandet steg den pan-kontinentale Stoxx Europe 600 0,8 %.

I Asia lukket store indekser med tap. Hong Kongs Hang Seng falt 1,9 % og Sør-Koreas Kospi falt 1,8 %. Japanske Nikkei 225 og Kinas Shanghai Composite gikk ned henholdsvis 0,6 % og 0,3 %.

Skriv til Karen Langley på [email protected] og Caitlin Ostroff på [email protected]