YI går var det nok en hakkete økt for markedene i Europa, hvor FTSE100 endte kraftig lavere på grunn av svake råoljepriser, som falt til de laveste nivåene siden begynnelsen av februar, ettersom bekymringen over en global resesjon økte.
Amerikanske markeder, derimot, så en positiv avslutning etter at den siste Fed Beige Book viste at mens veksten avtok, ble prispresset også avtatt i en rekke distrikter. Denne lettelsen førte til en tilbakegang i amerikanske dollar, samt et fall i rentene.
Gårsnattens opptur i amerikanske markeder, og den svakere amerikanske dollaren ser ut til å oversettes til en positiv europeisk åpning.
Når vi ser fremover til dagens viktige hendelser, vil den viktigste være den europeiske sentralbankens rentebeslutning, sammen med de siste amerikanske ukentlige arbeidsløshetskravene.
Inntil for et par uker siden hadde det virket sikkert at vi ville se den europeiske sentralbanken heve renten med 50 bps denne uken, og presse overskriften til positivt territorium for første gang siden 2014.
De siste dagene har dette narrative skiftet skjedd etter at flere hauker i regjeringsrådet ble mye høyere i sine uttalelser om mye mer aggressive rentebevegelser, og argumenterte for en rentebevegelse på 75 bps, etter at overskriftsinflasjonen skjøt opp til 9,1 % i begynnelsen av rentesatsen. måned.
Det er klart at det er et bredt spekter av synspunkter i styret om hvorvidt de skal økes med 50 bps eller 75 bps i dag, med noen snakk om at president Lagarde lener seg mot det minste av de to alternativene på 50 bps.
Et altfor aggressivt trekk i dag utgjør en enorm risiko for ECB, gitt at de siste ansattes anslag sannsynligvis vil se vekstnedgraderinger og oppgraderinger til inflasjonsmålene. Den risikerer også å presse renten kraftig opp, spesielt de i Italia som så at 10-årsrenten kort ble presset over 4 % tidligere denne uken.
På den annen side, hvis ECB skulle gå ned den mer forsiktige 50bps-ruten, kan euroen falle tilbake mot sine siste laveste nivåer, med mindre ECB signaliserte at den var forberedt på å gå i 50bps-intervaller i de påfølgende månedene hvis inflasjonen forble høy.
Det vil imidlertid gå i strid med dens nylige veiledning om at alle fremtidige rentebeslutninger vil bli avgjort på møte-for-møte-basis, og dermed signalisere slutten på fremtidig veiledning.
Enten vi får 75bps i dag eller 50bps, vil dagens trekk følge i fotsporene til 50bps vi så i juli, et trekk som var høyere enn forventet og så ECB avduket sitt nye Transmission Protection Instrument (TPI) eller anti-fragmenteringsverktøy. Verktøyet vil håndtere “uberettiget, uordnet markedsdynamikk”.
Uansett hvilken beslutning som tas i dag, vil ECB-president Christine Lagarde måtte sørge for at budskapet hennes er tydelige. Det vil også være anledning til å etablere ytterligere detaljer om hvordan overføringsbeskyttelsesinstrumentet forventes å fungere, gitt at detaljene i juli var noe skissere.
Amerikanske ukentlige arbeidsledighetskrav forventes å holde seg stabile på 234k, noe opp fra forrige ukes 232k.
EUR/USD – presset kraftig opp etter denne ukens laveste nivå på 0,9864, men må presses over 1,0120 for å minimere risikoen for en bevegelse mot 0,9620. I fravær av en bevegelse gjennom de siste toppene ved 1,0120-området, er det fortsatt risiko for lavere nivåer når vi går mot 0,9000-området.
GBP/USD – falt til det laveste nivået siden 1985, på 1,1405 før det tok seg kraftig opp i går. Mens over 1.1400 må vi se en bevegelse over 1.1600 for å stabilisere og signalisere en kort klem mot 1.1800. Under 1.1400 mål 1.1000.
EUR/GBP – ser etter å teste juni-høydene på nytt på 0,8720, etter å ha mislyktes med å bevege seg under 0,8560 tidligere denne uken. Vi må se et vedvarende brudd under 0,8560 for å retargete 0,8480-området.
USD/JPY – kom i berøringsavstand til 145.00 før han trakk seg tilbake. Dette er neste motstand for et trekk mot 1998-høydene på 147,70. Stor støtte kommer inn på 140.30-området, så vel som toppene i går på 143.10.
Hvordan handle finansmarkedene
En guide til spredning av betting og handel med CFD-er, med eksempler på ulike handelsstrategier og en introduksjon til de tre pilarene for handel.
få denne gratis rapporten
Ansvarsfraskrivelse: CMC Markets er en tjenesteleverandør som kun kan utføres. Materialet (uansett om det oppgir meninger eller ikke) er kun til generelle informasjonsformål, og tar ikke hensyn til dine personlige forhold eller mål. Ingenting i dette materialet er (eller bør anses å være) økonomisk, investeringsråd eller andre råd som man bør stole på. Ingen mening gitt i materialet utgjør en anbefaling fra CMC Markets eller forfatteren om at en bestemt investering, verdipapir, transaksjon eller investeringsstrategi passer for en bestemt person. Materialet er ikke utarbeidet i samsvar med lovkrav utformet for å fremme uavhengigheten til investeringsanalyse. Selv om vi ikke er spesifikt forhindret fra å handle før vi leverer dette materialet, prøver vi ikke å dra nytte av materialet før det spres.