Dette innlegget ble opprinnelig publisert på TKer.com.
Forbrukeratferd er utrolig kompleks og nyansert.
I løpet av det siste året har vi lært det forbruksutgifter kan stige selv om forbrukernes sentiment faller midt i høy inflasjon og den økende risikoen for en resesjon.
En kategori som har hatt et spesielt høyt inflasjonsnivå er reise, med flypriser opp 28 % fra et år siden. Likevel har et av de sterkeste områdene for forbruksutgifter vært feriereisersom for øvrig anses som en skjønnsmessig utgift.
Angående diskresjonære utgifter, Bank of America analytikere nylig funnet “forbrukere spiser ikke nødvendigvis mindre ute i nedgangstider, men de har en tendens til å skifte til billigere restauranter.”
Det bringer oss til et av mine favorittsitater fra den siste tiden inntjeningssesongen.
Den kommer fra Lamb Weston LW 0,11 %↑ 11 milliarder dollar potetprosessoren som leverer frosne pommes frites til favorittrestaurantene dine inkludert McDonald’s. Under selskapets kvartalsvise inntjening 27. juli, påpekte administrerende direktør Tom Werner oppmerksomheten på “yngeltilknytningsgraden” (via Den brokete narren):
Til tross for press på den generelle restauranttrafikken, forblir etterspørselen etter pommes frites solid ettersom frekvensen av frytefeste i USA, som er en hastighet der forbrukere bestiller pommes frites når de besøker en restaurant eller andre matserveringssteder, forblir over nivåene før pandemien.
Med andre ord, når folk går ut for å spise, lar de ikke deres forverrede holdning til økonomien påvirke deres beslutning om å bestille en side med pommes frites.
Her er litt mer farge fra finansdirektør Bernadette Madarieta:
Totalt sett forventer vi at amerikansk etterspørsel vil forbli solid, men vil trolig også bli påvirket av betydelig inflasjon som forbrukerne står overfor. I tilfelle en økonomisk resesjon forventer vi at etterspørselen etter pommes frites vil være robust, men med liten eller ingen vekst. Det stemmer overens med det vi opplevde under den store resesjonen fra 2008 til 2010.
Mens den verste økonomiske krisen siden den store depresjonen kan ha stoppet veksten, var det ikke nok til å få folk til å slutte å bestille pommes frites.
Fascinerende greier.
I tilfelle du gikk glipp av det
🙋🏻♂️ Mange av dere har blitt nye abonnenter de siste månedene. (Velkommen!) Noen av dere har ikke hatt tid til å åpne alle nyhetsbrevene. (Vi er alle opptatt!) Noen av dere er gratisabonnenter som leter etter en grunn til å bli en betalt abonnent.
For alle dere, her er en oppsummering av noen av TKers mest omtalte betalte og gratis nyhetsbrev. Alle overskriftene er hyperlenket til de arkiverte stykkene.
700+ grunner til at S&P 500-indeksinvesteringer ikke er veldig “passive”💡
Passiv investering er et konsept som vanligvis forbindes med å kjøpe og holde et fond som følger en indeks. Og ingen passiv investeringsstrategi har tiltrukket seg så mye oppmerksomhet som å kjøpe et S&P 500-indeksfond. S&P 500 – en indeks på 500 av de største amerikanske selskapene – er imidlertid alt annet enn en statisk sett med 500 aksjer. Fra januar 1995 til april 2022 har 728 ticker blitt lagt til S&P 500, mens 724 har blitt fjernet.
“Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater,” kartlagt 📊
S&P Dow Jones-indeksene fant at fond som slår referanseindeksen i et gitt år sjelden er i stand til å fortsette å yte bedre i de påfølgende årene. I følge deres undersøkelser slo 29 % av 791 store aksjefond S&P 500 i 2019. Av disse fondene slo 75 % referanseindeksen igjen i 2020. Men bare 9,1 %, eller 21 fond, var i stand til å forlenge denne overavkastningsrekken inn i 2021.
Mageskurrende aksjemarkedssalg er normalt🎢
Investorer bør alltid være mentalt forberedt på noen store salg i aksjemarkedet. Det er en del av avtalen når du investerer i en aktivaklasse som er følsom for den konstante flyten av gode og dårlige nyheter. Siden 1950 har S&P sett et gjennomsnittlig årlig maksimalt uttak (dvs. det største salget innen året) på 14 %.
Goldman Sachs ødelegger en av de mest vedvarende mytene om å investere i aksjer 🤯
“Selv om verdivurderinger er viktige i verktøykassen vår for å estimere fremtidig aksjeavkastning, bør vi avlive en ofte gjentatt myte om at verdivurderinger av aksjer går tilbake,” hevdet Goldman Sachs-analytikere. “…det er bare 26% tillit til at Shiller CAPE er slem tilbakevendende, og 74% tillit til at det ikke er det.”
Vær oppmerksom på overskriftene som ikke har sammenheng med dystre jobber 👎
Medier karakteriserer noen ganger urettferdig et nytt stykke data når de prøver å trekke oppmerksomhet fra publikum. Jobsrapporten fra november 2021 kom med mange mainstream-nyhetsoverskrifter som antydet at opprettelsen av 210 000 jobber var en dårlig ting. Ni måneder senere får vi vite at Bommen på arbeidsmarkedet fortsetter uten avbrudd.
En statistikk viser hvor vanskelig det er å velge aksjer med markedsslag 🎲
Å velge aksjer i et forsøk på å slå markedsgjennomsnitt er en utrolig utfordrende og noen ganger pengetapende innsats. Faktisk er de fleste profesjonelle aksjeplukkere ikke i stand til å gjøre dette på en konsekvent basis. En av grunnene til dette er at de fleste aksjer ikke gir avkastning over gjennomsnittet. Bare ifølge S&P Dow Jones-indeksene 22 % av aksjene i S&P 500 ga bedre resultater enn selve indeksen fra 2000 til 2020. I løpet av denne måleperioden steg S&P 500 322 % mens medianaksjen steg med bare 63 %.
Hva Metas rute på 251 milliarder dollar lærer om investering 🧐
Etter å ha rapportert skuffende kvartalsresultater i februar, stupte Meta-aksjen 26 % på en enkelt handelsdag. Etter å ha tapt en iøynefallende markedsverdi på 251 milliarder dollar, gikk det sosiale nettverksselskapet raskt fra å være det sjette største selskapet i S&P 500 til det syvende. Det er den typen trekk som kunne ha raslet tilliten til investorer og tradere med posisjoner i andre aksjer. Og det gjorde det: Samme dag falt S&P 500 2,4 %. Men å miste 2,4 % er ikke i nærheten av å miste 26 %. Det er diversifisering på jobben.
Wall Streets 2022-utsikter for aksjer 🔭
Dette nyhetsbrevet ble publisert 5. desember og viste at Wall Street-strategene ventet at S&P 500 skulle avslutte 2022 et sted mellom 4400 og 5300. Markedet handler for tiden under den mest bearish strategens mål. Hvem vet? Kanskje markedet vil stige i løpet av de siste månedene av dette året. Når det er sagt, synes jeg dette utdraget fra det nyhetsbrevet var bemerkelsesverdig:
⚠️ Det er utrolig vanskelig å forutsi med en hvilken som helst nøyaktighet hvor aksjemarkedet vil være om et år. I tillegg til det utallige antallet variabler å vurdere, er det også den fullstendig uforutsigbare utviklingen som skjer underveis. Strategister vil ofte revidere målene sine etter hvert som ny informasjon kommer inn. Faktisk representerer noen av tallene du ser ovenfor revisjoner fra tidligere prognoser.For de fleste av dere er det sannsynligvis dårlig å revidere hele investeringsstrategien din basert på en ettårig aksjemarkedsprognose. Likevel kan det være morsomt å følge disse målene. Det hjelper deg å få en følelse av de ulike Wall Street-firmaets nivå av bullishness eller bearishness.
Billion dollar eksponering 💰
Fem aksjer (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft og Google) står for en enorm andel av markedsverdien til S&P 500, som består av 500 selskaper. Selv om det kan være teknisk nøyaktig å si at disse fem aksjene representerer fem selskaper, er det også en grov overforenkling av virksomhetene og markedene disse selskapene er utsatt for.
Peter Lynch gjorde en bemerkelsesverdig forutseende markedsobservasjon i 1994 🎯
Peter Lynch, den legendariske aksjevelgeren som drev Fidelitys markedsbankende Magellan Fund i 13 år, gjorde en forutsigbar observasjon i en tale han holdt til National Press Club tilbake i oktober 7, 1994: «En eller annen begivenhet vil komme ut av venstre felt, og markedet vil gå ned, eller markedet vil gå opp. Volatilitet vil oppstå. Markedene vil fortsette å ha disse opp- og nedturene. … Grunnleggende bedriftsfortjeneste har vokst med rundt 8 % i året historisk sett. Så bedriftens fortjeneste dobles omtrent hvert niende år. Aksjemarkedet burde dobles omtrent hvert niende år … Fordi fortjenesten øker 8 % i året, og aksjene vil følge etter. Det er alt som skal til.»
10 sannheter om aksjemarkedet 📈
Aksjemarkedet kan være et skremmende sted: det er ekte penger på linjen, det er en overveldende mengde informasjon, og folk har tapt formuer på det veldig raskt. Men det er også et sted hvor gjennomtenkte investorer lenge har akkumulert mye rikdom. Den primære forskjellen mellom disse to utsiktene er relatert til misoppfatninger om aksjemarkedet som kan føre til at folk tar dårlige investeringsbeslutninger.
Dette innlegget ble opprinnelig publisert på TKer.com.
Sam Ro er grunnleggeren av Tk.co. Følg ham på Twitter kl @SamRo.
Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer
Les de siste finans- og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Last ned Yahoo Finance-appen for eple eller Android
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flippbrett, LinkedInog YouTube