Ernst & Young-ledere forventes å godkjenne plan for splittelse av regnskapsselskap

Splittelsen, som ble skrevet inn i slutten av neste år, ville skille EYs regnskapsførere som sjekker bøkene til selskaper som f.eks.

Amazon Inc.

fra sin raskere voksende konsulentvirksomhet med å gi råd om teknologi, avtaler og andre spørsmål.

EYs trekk kan radikalt omforme regnskapslandskapet hvis det går etter planen, sa bransjeovervåkere.

En talskvinne for EY sa at diskusjonene fortsetter og at «på nåværende tidspunkt er det ikke tatt noen beslutning om å gå videre til neste fase».

EY er et av de fire store firmaene som dominerer revisjon i store finansmarkeder, og hvis konsulentarmer på flere milliarder dollar konkurrerer med slike som Accenture PLC og International Business Machines Corp.

“Det er en god sjanse for at det vil få andre store firmaer til å følge etter,” sa Martin White, senioranalytiker ved Source Global Research, et forskningsselskap innen konsulentindustrien. “Hvem vil ikke ha en massiv lønning hvis du tror den er der og den ikke kommer til å forårsake [your business] langsiktig skade?»

EYs rivaler sier at de har til hensikt å holde revisjon og rådgivning under ett tak. Deloitte holdt utforskende samtaler med bankfolk etter at nyheter om EY-planen dukket opp, rapporterte The Wall Street Journal tidligere, men sier at de ikke planlegger en splittelse. En talsmann sa at Deloitte “ikke vil skille og splitte virksomhetene våre, og vi vil ikke tjene penger på vårt kollektive livsverk.” KPMG sa i en uttalelse at den nåværende modellen gir en “serie av fordeler”, og PricewaterhouseCoopers sa at den er “fullstendig forpliktet” til sin flerfaglige strategi.

EYs planlagte splittelse vil dele det globale nettverket med omsetning på 45 milliarder dollar omtrent 60:40 mellom konsulentvirksomheten og det revisjonsfokuserte partnerskapet, som vil beholde EY-merket, ifølge en mai-versjon av forslaget som ble gjennomgått av Journal. Det nye konsulentselskapet ble spådd å skaffe rundt 10 milliarder dollar ved å selge en eierandel på 15 % til publikum på tidspunktet for splittelsen, i tillegg til å låne 17 milliarder dollar for å finansiere partnerutbetalinger.

EYs partnere har en sterk økonomisk motivasjon for å støtte opp om avtalen. Revisjonspartnerne står i kø for kontantutbetalinger, som i juni var forventet å ha gjennomsnittlig to til fire ganger årlig kompensasjon. Disse multiplene kan ha falt ettersom markedene har falt de siste ukene. Likevel forventes uventet å være verdt godt over en million dollar for typiske amerikanske og britiske partnere, som tjener i gjennomsnitt $850.000 til $900.000 i året, ifølge folk som er kjent med saken.

På konsulentsiden er partnere lovet aksjer i det nye selskapet, som i juni var forventet å være verdt typisk syv til ni ganger deres årlige kompensasjon, utbetalt over fem år.

Carmine Di Sibio, EYs globale styreformann og administrerende direktør som har stått i spissen for den foreslåtte splittelsen, står i kø for en nedtur på titalls millioner dollar, sa folk som er kjent med saken.

EYs ledere forventes å si at splittelsen vil være bra for firmaets økonomi, så vel som deres egen, ifølge folk som er kjent med saken. De håper bruddet vil frigjøre konsulentene til å vinne milliarder av dollar i ny virksomhet, uhemmet av uavhengighetsregler som begrenser arbeidet regnskapsfirmaer kan gjøre for revisjonsklienter, sa folket.

EY sjekker bøkene til en flåte av Silicon Valley-giganter, inkludert Amazon,

Salesforce Inc.,

Arbeidsdag Inc.

og Google-forelder

Alfabet Inc.

Det begrenser deres evne til å konkurrere i det raskt voksende området med konsulenter som slår seg sammen med teknologigiganter for å selge outsourcede tjenester til selskaper.

Når den nøye koreograferte “go”-beslutningen har blitt kunngjort denne uken, forventes firmaene som utgjør EYs globale nettverk på rundt 140 land å stemme over planene i høst og tidlig neste år, ifølge folk som er kjent med saken. Avgjørelsen, opprinnelig planlagt til juni, ble forsinket for å sikre at lederne i USA og andre store medlemsfirmaer var fornøyd med forslaget, sa folk som er kjent med saken. Stikkpunktene inkluderte behandling av rundt 10 milliarder dollar i lovede utbetalinger til pensjonerte partnererapporterte Journal tidligere.

Avgjørelsen forventes også å signalisere starten på forhandlinger med Securities and Exchange Commission og andre regulatorer over hele verden som må signere avtalen.

Vakthundene forventes å være fornøyde med reduksjonen av potensielle interessekonflikter, et langvarig problem i bransjen. De vil være trygge på at EYs revisjonsfokuserte firma vil være tilstrekkelig motstandsdyktig til å motstå potensielle store rettstvister, til tross for dets kraftig reduserte størrelse.

EY står overfor juridiske krav på flere milliarder dollar i Tyskland og Storbritannia over sine angivelig mislykkede revisjoner av to bedriftseksplosjonerfintech-selskap

Wirecard AG

og sykehusoperatør NMC Health PLC. EY har sagt at de står ved sitt revisjonsarbeid.

Et annet problem som trenger godkjenning fra regulatorene er merkevarebygging. Paul Munter, SECs fungerende regnskapsfører, sa forrige måned at etter at et regnskapsfirma har solgt ut deler av virksomheten sin, bør den nye enheten ikke tjene på regnskapsfirmaets navn eller logo. De to virksomhetene kan ikke dele noen markedsføring eller reklame, la han til.

Det nye EY-konsulentselskapet vil måtte bruke mye penger på å bygge opp sin nye merkevare, ifølge Tom Rodenhauser, administrerende direktør i Kennedy Research Reports, som analyserer konsulentbransjen.

Andersen Consulting,

konsulentavdelingen til det tidligere Big Five-firmaet, brukte “millioner og millioner og millioner av dollar” på sin vellykkede rebranding som Accenture, sa Rodenhauser. “EY Consulting må gjøre den samme typen investering.”

Skriv til Jean Eaglesham på [email protected]