Euroen falt mandag til et nytt lavpunkt i 20 år etter at Russlands beslutning om å stenge en større gassrørledning til Europa forsterket energikrisen som har gitt regionens økonomi et hardt slag.
Den felles valutaen falt så mye som 0,7 prosent til 0,988 dollar i London-handelen, det laveste nivået siden 2002. Europeiske aksjer falt også, med den regionale Stoxx 600-indeksen ned 1,4 prosent, tyske Dax med 2,6 prosent og franske Cac 40 ned 1,8 prosent prosent. Londons FTSE 100 falt 0,9 prosent.
I energimarkedene hoppet nederlandske TTF-gassfutures, den europeiske referansekontrakten, mer enn en tredjedel til så mye som €284 per megawattime, og steg tilbake mot alle tiders høyder over €340 for knappe to uker siden.
Prisøkningen kommer ettersom europeiske hovedsteder sliter med å begrense økende bekymring over Russlands «våpenisering» av gassforsyninger til kontinentet.
Sverige og Finland kjempet i løpet av helgen for å gi offentlige midler til energiselskaper som sliter med kraftig økte sikkerhetskrav på børser, og advarte om at energimarkedene uten intervensjon kan gripe og potensielt true det bredere finansielle systemet.
Den britiske energisektoren har advart om at elektrisitetsgeneratorer også kan trenge statlig støtte, med Liz Truss eller Rishi Sunak som vil bli kunngjort som statsminister senere på mandag etter avslutningen av den konservative partilederkampanjen. Sterling falt 0,1 prosent til 1,15 dollar i nylig handel, og trimmet tidligere fall.
Den ustabile starten på uken kom etter Russland uendelig suspenderte naturgassstrømmer gjennom Nord Stream 1-rørledningen, ytterligere strupe Europas energiforsyninger og øke resesjonsrisikoen i blokken. Statseide Gazprom sa at suspensjonen skyldtes en teknisk feil.
“Dette var lenge et scenario fryktet av markeder og priset med en viss sannsynlighet, men ser ut til å ha blitt en realitet nå,” sa analytikere ved RBC Capital Markets i London.
Teresa Ribera, Spanias energi- og miljøsjef, sa at Russlands president Vladimir Putin «presser motstandskraften til europeiske borgere til det ytterste og undergraver tilliten til EUs institusjoner».
Ribera, minister for økologisk overgang, sa i et intervju med avisen Expansión at “Putin har dynamisert energimarkedet”. “Den er ødelagt og umiddelbar inngripen er nødvendig. Det fungerer ikke lenger i henhold til de vanlige reglene, og EU må handle raskt for å stoppe den russiske lederens utpressing.»
EUs energiministre vil samles til et hastemøte på fredag for å diskutere tiltak for å temme spiralende naturgasspriser.
Analytikere sa at den siste vrien i energikrisen vil øke innsatsen for beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, som også skal møtes denne uken. Flere store investeringsbanker, inkludert JPMorgan, Bank of America og Goldman Sachs, sa forrige uke at de forventet at sentralbanken ville heve renten med 0,75 prosentpoeng, den største økningen siden 1999, da de kjempet mot rekordinflasjon. Mens økningen i gassprisene kan forverre inflasjonssituasjonen, gjør det også utsiktene for økonomisk vekst mørkere.
“ESBs oppgave er svært komplisert av usikkerhet rundt russisk gassforsyning,” sa Brian Martin, leder for G3 økonomisk forskning ved ANZ. “Moskvas beslutning om ikke å starte gassstrømmen på nytt via Nord Stream-rørledningen øker risikoen for nedadgående vekst samtidig som inflasjonsutsiktene øker.”
Euroen treffparitet med dollaren i juli for første gang på 20 år da investorer søkte havn i et forverret globalt økonomisk miljø.
Statsobligasjoner i eurosonen og Storbritannia kom under press på mandag, med renten på Tysklands referanseindeks for 10-årige Bund som økte 0,05 prosentpoeng til 1,57 prosent og tilsvarende italiensk rente steg 0,12 prosentpoeng til 3,95 prosent. Den 10-årige forgyltrenten hoppet så mye som 0,08 prosentpoeng til å nå 3 prosent for første gang siden 2014, noe som reflekterer et kraftig fall i prisen på det britiske gjeldsinstrumentet.
Amerikanske markeder ble stengt mandag på grunn av Labor Day-ferien, noe som kan redusere det totale handelsvolumet og øke likviditeten.
Ytterligere rapportering av Barney Jopson