Europeiske markeder stenger lavere ettersom Storbritannia ser høyere inflasjon; ASML opp 8 %

Det kan ta opptil 10 år for sentralbanken å avvikle sitt nødprogram for obligasjonskjøp, sa Bank of Englands administrerende direktør for markeder, Andrew Hauser, til en komité.

Han sa imidlertid at sentralbanken nå var tilstrekkelig trygg på det forgyldte markedet til å legge frem sitt innstrammingsprogram, rapporterte Reuters.

BOE hadde allerede bekreftet i en uttalelse at de ville begynne å selge eiendeler holdt under dens kjøpsfasilitet på 838 milliarder pund (944 milliarder dollar) 1. november, en dag etter at regjeringen kunngjorde sitt nye budsjett.

Hauser beskrev også kaoset i obligasjonsmarkedene utløst av Liz Truss sitt skattereduserende budsjett som en “fullskala avviklingsbegivenhet” for pensjonsfond.

Forgylt avkastning har falt etter at budsjettet fikk dem til å stige, på grunn av en kombinasjon av BOE-intervensjon og en reversering i regjeringens politikk, men er fortsatt høyere enn nivået før budsjettet.

– Jenni Reid

Aksjer til fransk-tysk laboratorieprodusent Sartorius falt 17 % etter at den sa at salget for hele året ville være i den nedre halvdelen av målområdet, med pandemi-drevet etterspørsel etter produktene deres nå lavere.

“Vi spesifiserer våre helårsutsikter for 2022 innenfor området som er anslått så langt, men den globale politiske og økonomiske usikkerheten er fortsatt høy,” sa administrerende direktør Joachim Kreuzburg.

Carlsberg eier Unibrew falt 13% da den også advarte om “betydelig usikkerhet i vårt forretningsmiljø.”

Det danske selskapet rapporterte i går en omsetningsvekst på 12 %, men et resultatfall på 24 % for tredje kvartal.

– Jenni Reid

Aksjer i helsevesenet Fresenius hoppet 11 % i handelen tidlig på ettermiddagen etter at Bloomberg rapporterte at aktivistinvestor Elliott Management ville investere i selskapet.

Gevinsten falt til 7,3 % innen 30 minutter etter nyheten.

— Hannah Ward-Glenton

ASMLs resultat for tredje kvartal var en lettelse for investorene.

Inntektene for tredje kvartal 2022 kom inn på 5,77 milliarder euro (5,6 milliarder dollar), og slo analytikernes prognose på 5,41 milliarder euro, ifølge Reuters. Det var en økning på 10 % fra år til år. Nettoresultatet kom inn på 1,7 milliarder euro over markedsprognosen.

Det har vært et tøft år for brikkeaksjer, som har måttet slite med høy inflasjon og en svekket global økonomi ettersom brikkeboomen tar slutt.

Selskaper inkludert Samsung og Micron merker effekten av svakere etterspørsel.

ASML-aksjene er ned rundt 40 % i år ettersom investorfrykten har spredt seg over chip-relaterte aksjer.

Men ASMLs sterke inntjening har dempet noe av denne frykten ettersom det nederlandske firmaet forble motstandsdyktig i tredje kvartal.

Aksjene i ASML steg rundt 6 % i tidlig handel i Europa og steg til 8 % før middag.

ASML selger 200 millioner dollar ekstrem ultrafiolett litografimaskiner til halvlederprodusenter som Taiwans TSMC, som kreves for å lage de mest avanserte sjetongene. Det er det eneste selskapet i verden som lager slike maskiner, noe som gir det et slags monopol på denne delen av forsyningskjeden og gjør det til et av de viktigste firmaene i halvlederindustrien.

– Arjun Kharpal

Obligasjoner er nå mer attraktive på kort og lang sikt, sa Giulio Renzi-Ricci, leder for porteføljekonstruksjon Europa hos Vanguard til CNBCs «Squawk Box Europe».

Renzi-Ricci løste appellen til stats- og selskapsobligasjoner midt i høyere avkastning og vedvarende aksjevolatilitet.

– Jenni Reid

Fordelene i Storbritannia er satt til å være 6 % under deres pre-pandemiverdi i 2023 når inflasjonen når 10,1 %den Institute for Fiscal Studies sa.

Hvis regjeringen øker satsen på statlig støtte til fattigere individer og familier i tråd med inflasjonen, som typisk, vil de fleste stønadssøkere i arbeidsfør alder motta rundt £500 ($564) mindre per år, ifølge IFS.

“Situasjonen for stønadsmottakers levestandard neste april kan bli enda vanskeligere avhengig av utforming av energistøttepakken på plass fra neste april,” sa Heidi Karjalainen, forskningsøkonom ved IFS.

— Hannah Ward-Glenton

De siste par ukene har satt en “kompetanserisikopremie” inn i finansmarkedene, sa Paul Donovan, sjeføkonom ved UBS Wealth Management, på CNBCs “Squawk Box Europe.”

“Finansmarkedene har dømt den britiske regjeringen til å ikke være så kompetent som den kunne ha vært,” sa Donovan.

Chipmaker ASML er opp 7 % klokken 9.20 London-tid etter å ha slått resultatforventningene og rapportert nye rekorder i tredje kvartal.

— Hannah Ward-Glenton

Aksjer i chip firma ASML er opp 5,3 % etter positivt resultat for tredje kvartal. Salget var bedre enn forventet, og selskapet sa at det ikke forventet å bli vesentlig påvirket av amerikanske sanksjoner mot Kina.

Sartorius Stedim aksjene har falt 13,6 % etter bioteknologiselskapets ni-måneders resultater for 2022. En rask normalisering i etterspørselen etter høyden av pandemien ga tosifrede salgsinntekter.

— Hannah Ward-Glenton

Europeiske markeder er på vei mot en høyere åpning på onsdag, og ønsker å bygge videre på oppgangene i forrige økt.

Storbritannias FTSE-indeks forventes å åpne 17 poeng høyere på 6.960, den tyske DAX opp 29 poeng på 12.824 og den franske CAC opp 12 poeng på 6.090, ifølge data fra IG.

Konsumprisindeksen steg 10,1 prosent i septemberifølge Office for National Statistics.

Reuters hadde spådd en økning på 10 prosent.

Økte mat-, energi- og transportpriser drev inflasjonsøkningen.

— Hannah Ward-Glenton

Aksjene til Apple-leverandører i Asia falt etter teknologifirmaet spurte angivelig en produsent i Kina å stoppe produksjonen av en iPhone 14 Plus-komponent ettersom Apple revurderer etterspørselen etter produktet.

Informasjonen rapportert at to andre leverandører som setter sammen moduler fra den komponenten også har kuttet produksjonen dramatisk.

LG Innotek og SK Hynix i Sør-Korea tapte rundt 2 %, mens Japans TDK Corporation og Murata Manufacturing miste mer enn 1 % hver.

Apples Aksjen tapte kort $4 per aksje over natten, men avsluttet den vanlige økten 0,94% høyere ettersom store indekser steg.

— Abigail Of

Det har vært et hakkete år for gull, med det edle metallet «revet mellom vekst- og inflasjonsrisiko og høyere realrenter og den sterke dollaren», skrev Goldman-analytikere i et notat 11. oktober.

“Etter vårt syn er det fortsatt mye usikkerhet rundt den fremtidige banen for amerikansk inflasjon, vekst, renter og sentralbankens (CB) reaksjonsfunksjoner.”

Goldman kjørte fire forskjellige økonomiske scenarier, og spådde hvor gullprisene kunne ende opp i hvert enkelt tilfelle.

CNBC Pro-abonnenter kan lese mer her.

Futures av West Texas Intermediate råolje flyttet opp rundt $1, eller 1,33% og futures på Brent råolje steg 0,83 dollar, eller 0,92%, da Biden-administrasjonen forventes å frigjøre mer olje fra USAs strategiske petroleumsreserve.

Planen kan bli kunngjort allerede onsdag, sa kilder til CNBC.

Flyttingen tar sikte på å utvide det nåværende SPR-leveringsprogrammet, som startet denne våren, til og med desember, sa kildene.

–Kayla Tausche, Jihye Lee

Fed er allment forventet å øke med ytterligere tre fjerdedeler av et prosentpoeng neste måned, men sentralbanken kan nå sin grense for å diktere langsiktige renter, ifølge The Leuthold Groups Jim Paulsen.

“Det er betydelig presedens i tidligere innstrammingssykluser for at Fed ble stengt av at obligasjonsmarkedet “blinker” først. Fed kan snart forsøke å heve fondsrenten til 4 %, 4,5 % eller til og med 5 %. Men noen ganger poeng, kan langsiktige obligasjoner rett og slett slutte å stige og nekte å følge Feds ledelse,” skrev Paulsen i et notat til kundene tirsdag.

Den 10-årige statsrenten har handlet over 4 % de siste dagene, og nådde sine høyeste nivåer på mer enn et tiår. Med økende bekymring for en resesjon i 2023, kan det være nær et tak, sa Paulsen.

“Hver gang Fed strammer ytterligere inn pengepolitikken, øker frykten for lavkonjunktur i forhold til frykt for inflasjon. Til syvende og sist, ettersom Fed blir mer og mer aggressiv, blir resesjonen en større bekymring enn inflasjon, og obligasjonskjøpere begynner å overstige obligasjonsselgere – det vil si at obligasjonsmarkedet blinker, la Paulsen til.

– Jesse Pound

Europeiske markeder er på vei mot en høyere åpning på onsdag, og ønsker å bygge videre på oppgangene i forrige økt.

Storbritannias FTSE-indeks forventes å åpne 38 poeng høyere ved 6.958, den tyske DAX opp 99 poeng ved 12.864 og den franske CAC opp 39 poeng ved 6.106, ifølge data fra IG.

Europeiske markeder stengte høyere tirsdag da regionen følte virkningen av Storbritannias finanspolitiske U-svinger og forventet nye EU-tiltak å takle energiprisene.

Det britiske pundet var 0,5 % lavere mot dollaren ved 1,1353 dollar klokken 16:30 i London, etter å ha samlet seg mandag som ny finansminister Jeremy Hunt skrotet det meste av statsminister Liz Truss sin finanspolitikk. Truss ba om unnskyldning for «feilene» hun gjorde de første seks ukene i stillingen.

På datafronten i Europa er det britiske inflasjonstall for september. Inntektene kommer fra Nestle, Handelsbanken, Deutsche Boerse, Metro Bank, ASOS og BHP.

— Holly Ellyatt