Exxon oppnår rekordfortjeneste igjen når oljeindustrien ser Banner Quarter

Chevrons resultat i tredje kvartal falt med rundt 3 % til 11,2 milliarder dollar fra rekordhøye i andre kvartal på grunn av nettokostnader i kvartalet på mer enn 600 millioner dollar. Uten disse anklagene ville det også ha slått rekordinntekter.

Til tross for den heftige fortjenesten og høye energiprisertelegraferte ikke de to største amerikanske oljeselskapene noen planer fredag ​​om å øke utgiftene til olje- eller drivstoffproduksjon, og holdt seg til sine årlige budsjettintervaller som ble satt før krig i Ukraina forårsaket en økning i energiprisene ettersom forsyningene tappet globalt.

“Investeringene vi har gjort, selv gjennom pandemien, gjorde oss i stand til å øke produksjonen for å møte forbrukernes behov,” sa Exxon-sjef Darren Woods. “Streng kostnadskontroll og vekst av petroleumsprodukter og kjemiske produkter med høyere marginer bidro også til inntjening og kontantstrømvekst i kvartalet.”

Etter at det også satte resultatrekord i forrige kvartal,

Shell

SHEL 0,34 %

Det sa PLC torsdag overskuddet i tredje kvartal på en netto gjeldende forsyningskostnad, et tall som ligner på nettoinntekten som amerikanske oljeselskaper rapporterer, var 8,3 milliarder dollar, ned 3,2 milliarder dollar fra forrige kvartal. Den London-baserte oljemajoren sa at de ville øke utbyttet og kjøpe tilbake ytterligere 4 milliarder dollar av aksjene i løpet av de kommende månedene.

Høye priser ved pumpen har ansporet president Biden og demokrater i kongressen til å kritisere oljeselskaper for deres historiske fortjeneste og presse dem til å sette ut mer bensin og diesel. Energipriser har dukket opp som et sentralt kampanjespørsmål i forkant mellomvalg tidlig neste måned.

Mange oljeselskaper er i ferd med å utarbeide investeringsbudsjetter for neste år, og få signaliserer dramatiske økninger så langt.

Chevron er klar til å øke kapitalutgiftene med 20 % neste år sammenlignet med 2022, godt under prepandemiske nivåer og innenfor det femårige utgiftsområdet det tidligere ga. Selskapet forventes å bruke rundt 15 milliarder dollar i år.

“Vi har produktive samtaler med [Biden] administrasjon og dele deres mål om stabile og rimelige energiressurser,” sa Chevron Chief Financial Officer Pierre Breber i et intervju. “Men samtidig tar vi beslutninger i langsiktige interesse for våre aksjonærer.”

Biden-administrasjonen har oppfordret oljeselskapene til å øke sin raffineringskapasitet for å lage mer bensin og diesel, ettersom varelageret forsvant på de laveste nivåene på over et tiår. Globalt har raffineringskapasiteten falt med nesten 3 millioner fat per dag siden 2020, med USA ned rundt 800 000 fat per dag.

I et septembermøte med oljeledere sa tjenestemenn i Biden-administrasjonen at hvis selskapene ikke fyller opp innenlandske lagre, kan regjeringen begrense drivstoffeksporten. Exxons Mr. Woods argumenterte i et brev til energidepartementet i september at et slikt grep ville presse globale forsyninger og øke innenlandske priser.

Til tross for dagens høye råvarepriser, har fossile brenselselskaper lite økonomisk insentiv til å dramatisk øke investeringene i oljeproduksjon eller utvide drivstoffproduksjonsanlegg, sa analytikere.

Den globale etterspørselen etter fossilt brensel kan nå en topp starter senere dette tiåret, sa det Paris-baserte internasjonale energibyrået i en rapport torsdag. Det kan ta så mange som 20 år å få tilbake en investering på å bygge et raffineri, for eksempel, noe som gjør den nåværende forretningssaken for mange langsiktige prosjekter svak.

I stedet har Exxon og Chevron forsøkt å tiltrekke seg store investorer tilbake til selskapene sine ved å bruke rekordbeløp med kontanter for å øke investorutbetalingene. I april sa Exxon at de ville tredoble sitt aksjetilbakekjøpsprogram til 30 milliarder dollar gjennom 2023. I mellomtiden har begge selskapenes globale olje- og drivstoffproduksjon holdt seg omtrent uendret i år fra 2021.

Shell er på vei til å overgå rekordens årlige fortjeneste, på justert basis, på 31 milliarder dollar i 2007, men har også holdt prosjektutgifter i sjakk.

“Vi har jobbet veldig hardt for å vise at vi er disiplinerte,” sa Shell-sjef Ben van Beurden til analytikere torsdag. “Vi må også tilbake til aksjonærene, og vi må fortsette å styrke balansen.”

Mange pensjoner og aksjefond har fortsatt å styre unna sektoren i år til tross for rekordoverskudd. Wall Street tapte penger på industrien etter at borere brukte fritt i årevis på å øke produksjonen under skiferboomen, men ga liten fortjeneste. Noen investorer har også bekymringer om klimaendringer, så vel som langsiktige spørsmål om industriens lønnsomhet når regjeringer går over til renere energi.

Investorers motvilje mot å gå tilbake til sektoren, sammen med høyere renter, øker oljeselskapenes kapitalkostnader, en annen faktor som hindrer dem i å vokse raskt, sa Amir Azar, en tidligere stipendiat ved Columbia Universitys Center for Global Energy Policy.

Exxon og Chevron anslår høyere produksjon i år fra det øverste amerikanske oljefeltet, Permian Basin of West Texas og New Mexico, et område de har investert mer i. Selv om de kunne pumpe enda mer penger inn i regionen, er markedet for olje- Feltarbeidet er stramt, og det er voldsom prisvekst for utstyr og stål.

Exxons Permian-produksjon gikk opp til 560 000 fat oljeekvivalenter per dag i kvartalet, en selskapsrekord, og anslås å stige mer enn 20 % i år i forhold til 2021-nivåene, sa finansdirektør Kathryn Mikells. Kapitalinvesteringene så langt i år har kommet til 15,2 milliarder dollar, ned fra 22,7 milliarder dollar de brukte i de første ni månedene av 2019.

Amerikanske oljeprodusenter har stort sett begrenset utgiftsøkninger, noe som forstyrrer amerikanske anslag om at innenlandsk oljeproduksjon vil øke med 1 million fat per dag i år. Så langt viser de siste månedlige føderale dataene at USA produserer 11,8 millioner fat per dag, opp 1,4 % eller rundt 170 000 fat per dag fra desember.

Dan Pickering, grunnlegger av investeringsselskapet Pickering Energy Partners, sa at det er usannsynlig at selskaper vil bruke eller produsere nok til å tilfredsstille Biden-administrasjonen. De fleste produsenter vil sannsynligvis øke utgiftene bare for å ta høyde for inflasjonspresset neste år, sa han.

“Det kommer til å være litt av status quo i en verden der, fra et politisk perspektiv, folk håper på en endring, men de kommer ikke til å få en,” sa Mr. Pickering.

De eneste områdene hvor industrien kan øke investeringene betydelig på kort sikt er karbonfangst, hydrogen og andre lavkarbonprosjekter. De fleste av disse er tidlige teknologier og vil gjøre lite for å lette energiprisene nå. Men de har blitt mer attraktive etter den nylige passasjen av Inflasjonsreduksjonsloven, som ga store skattefradrag for å redusere klimagassutslipp med noen av disse teknologiene. Exxon og Chevron touted begge investeringer i karbonreduksjonssatsinger fredag.

—Jenny Strasburg bidro til denne artikkelen.

Skrive til Collin Eaton på [email protected]