Federal Reserve hevet sin referanserente med 0,75 prosentpoeng for tredje gang på rad og signaliserte sin intensjon om å holde pengepolitikken stram mens den prøver å bremse den overopphetede amerikanske økonomien.
Federal Open Market Committee løftet den føderale fondsrenten til et nytt målområde på 3 prosent til 3,25 prosent etter sitt todagers politiske møte, og fremmet sin mest aggressive pengepolitiske innstrammingskampanje siden tidlig på 1980-tallet.
Nye anslag fra politikere i sentralbanken viste at referanserenten steg til 4,4 prosent ved utgangen av dette året før den nådde toppen på 4,6 prosent neste år.
På en pressekonferanse etter renteøkning sa Jay Powell, Fed-leder, at banken sannsynligvis ville holde renten på et nivå der de begrenser økonomisk vekst «i en stund» og advarte om å gjøre det ville skade veksten og føre til høyere arbeidsledighet.
“Vi vil fortsette med det til vi er sikre på at jobben er gjort,” la han til, og gjenspeiler språket han brukte på Jackson Hole-symposiet for sentralbankfolk forrige måned, da han leverte sin mest hauke-melding siden han ble utnevnt til toppjobben hos Fed.
I en uttalelse sa FOMC: “Inflasjonen er fortsatt høy, noe som gjenspeiler ubalanser i tilbud og etterspørsel relatert til pandemien, høyere mat- og energipriser og bredere prispress.”
Komiteen, som sa at renteøkningen ble enstemmig støttet av beslutningstakere, la til at den “forutser at pågående økninger i målområdet vil være passende”.
De USAs sentralbank publiserte også et oppdatert “punktplott” som kompilerte Fed-tjenestemenns individuelle renteanslag frem til slutten av 2025, noe som forsterket deres forpliktelse til en “høyere for lengre” tilnærming. Anslagene signaliserte ytterligere store renteøkninger i år og ingen kutt før 2024.
Medianestimatet for Fed Funds-renten ved slutten av året hoppet til 4,4 prosent, noe som tyder på ytterligere 0,75 prosentpoengs renteøkning i 2021 før Fed begynner å trappe ned. Tjenestemenn anslår også at den viktigste styringsrenten vil nå en topp på 4,6 prosent i 2023 før den faller til 3,9 prosent i 2024. Den anslås å synke ytterligere til 2,9 prosent i 2025.
Disse anslagene var betydelig mer haukeaktig enn i juni, forrige gang prikkplottet var oppdatert. På det tidspunktet spådde tjenestemenn at rentefondet ville nå bare 3,4 prosent ved utgangen av året og 3,8 prosent i 2023, før den falt i 2024.
Da var mediananslaget for arbeidsledigheten 3,9 prosent i 2023 og 4,1 prosent i 2024.
Etter uttalelsen falt amerikanske aksjer, med S&P 500 og Nasdaq Composite ned henholdsvis 0,5 prosent og 0,7 prosent. Den toårige statsrenten, som beveger seg med renteforventningene, nådde en ny 15-årshøyde. Tidligere på dagen brøt den gjennom 4 prosent for første gang siden 2007.
Bryan Whalen, investeringssjef i TCW, sa at Fed hadde «gjentatt» sin «haukaktige melding» og «fullstendig eliminert[ed] noe håp om et mer dueaktig budskap».
“Det som hopper ut er prikkene for 2023 og forskjellen mellom prikkene og markedet,” sa han. “Fed kommer til å komme til 4,6 prosent gjennom 2023, mens markedet har et kutt på 0,5 prosentpoeng innen utgangen av året.”
Tjenestemenn erkjente onsdag mer direkte de økonomiske kostnadene forbundet med deres innsats for å takle inflasjonen, og satte inn høyere arbeidsledighet og lavere vekst.
Tjenestemenn ser at arbeidsledigheten stiger fra den nåværende raten på 3,7 prosent til 4,4 prosent i 2023, hvor den forventes å holde seg til slutten av 2024. Innen 2025 går mediananslaget ned til 4,3 prosent.
I samme periode vil den årlige veksten i bruttonasjonalproduktet avta dramatisk til 0,2 prosent innen utgangen av året før den registrerer et tempo på 1,2 prosent i 2023 ettersom «kjerne»-inflasjonen faller fra 4,5 prosent-nivået anslått for året. -ende til 3,1 prosent.
Fra juli var Feds foretrukne måler, kjerneprisindeksen for personlige forbruksutgifter, på 4,6 prosent.
Veksten er satt til å stabilisere seg bare 2 prosent 2024 og 2025, når tjenestemenn endelig forventer at kjerneinflasjonen vil bevege seg nærmere Feds målområde på 2 prosent.
I juni anslo politikere at når inflasjonen faller nærmere Feds mål på 2 prosent, vil veksten avta til bare 1,7 prosent. De fleste økonomer forventer nå at den amerikanske økonomien tipper inn i en resesjon neste år.
Møtet i september markerte et viktig tidspunkt for Fed, som i sommer møtte spørsmål angående sin beslutning om å gjenopprette prisstabilitet etter at Fed-leder Jay Powell antydet at sentralbanken begynte å bekymre seg for overstramming.