Federal Reserve leder et verdensomspennende rush av sentralbankrenter som risikerer å tippe verden inn i en resesjon, sa EUs toppdiplomat, da han advarte at unionen ikke kjemper mot sitt hjørne i verden.
Joseph Borrellden høye representanten for blokken med 27 medlemmer, sa at sentralbankene ble tvunget til å følge Feds flere renteøkninger for å hindre deres valutaer i å falle mot dollaren – sammenlignet den amerikanske sentralbankens innflytelse med Tysklands dominans av europeisk pengepolitikk før etableringen av euroen.
«Alle må følge med, for ellers vil deres valuta være det [devalued]”, sa Borrell til et publikum av EU-ambassadører. “Alle løper for å øke rentene, dette vil bringe oss til en verdensresesjon.”
De ubevoktede kommentarene til Fed kom i en omfattende tale der han kritiserte EU for å unnlate å lytte til fremmede land og forsøke å “eksportere” sin styringsmodell og standarder til andre, og innrømmet at blokken ikke klarte å forutse Russlands fullskala invasjon av Ukraina til tross for advarsler fra Washington.
Borrells ord om amerikansk pengepolitikk følger Verdensbankens advarsel forrige måned om at renteøkninger fra flere sentralbanker kan utløse en global nedtur i 2023, da den hevdet at “graden av synkronisitet” av sentralbanker var ulikt noe sett på fem tiår.
Hans advarsler kommer som Verdensbanken og IMF starter en uke med felles møter i Washington, hvor tjenestemenn vil diskutere de mange truslene mot den globale økonomien. Fondet forventes å nedjustere sine globale økonomiske prognoser for fjerde kvartal på rad.
Fed diskuterer om de skal levere en fjerde påfølgende renteøkning på 0,75 prosentpoeng på møtet i november, et trekk som vil heve federal funds-renten til 3,75 prosent-4 prosent. Vendt inflasjon på 10 prosenthar Den europeiske sentralbanken hevet innskuddsrenten med 1,25 prosentpoeng på sine to siste politikkmøter, og markedene priser inn ytterligere 0,75 prosentpoeng oppgang 27. oktober.
Topp Fed-tjenestemenn har nylig mer direkte erkjent at kampanjen deres for å stramme inn pengepolitikken – den mest aggressive siden tidlig på 1980-tallet – risikerer å skape “spillovers” som kan sette svakere økonomier i fare. Men de understreker at deres største bekymring fortsatt er å bringe amerikansk inflasjon under kontroll, noe som antyder at de globale konsekvensene av planene deres er sekundære hensyn.
Lael Brainard, nestleder i Fed, sa mandag at selv om den amerikanske sentralbanken bør fortsette å heve rentene, må den gjøre det «bevisst og på en dataavhengig måte» på grunn av «økt global økonomisk og finansiell usikkerhet».
Hun la til at Fed “tar i betraktning ringvirkningene av høyere renter, en sterkere dollar og svakere etterspørsel fra utenlandske økonomier” og at finansmarkedslikviditeten – det enkle å kjøpe og selge verdipapirer – er “litt skjør”. Forrige måned fremhevet hun risikoer for svært gjeldsatte fremvoksende markeder ettersom lånekostnadene øker raskt.
Etter Feds siste politiske møte i september sa styreleder Jay Powell også at sentralbanken var i “ganske regelmessig kontakt” med sine globale motparter. “Vi er veldig klar over hva som skjer i andre økonomier rundt om i verden og hva det betyr for oss, og omvendt,” la han til.
Brainard på mandag
Feds innflytelse over gjeldende pengepolitiske trender speilet situasjonen i Europa før euroen, da landene ble tvunget til å følge politikken til Tysklands Bundesbank, sa Borrell. «Du måtte gjøre det. Selv om det ikke var riktig policy av dine interne årsaker.»
Borrell, som talte på en årlig konferanse for EU-ambassadører, innrømmet at Brussel var “ganske motvillige” til å tro på amerikanske advarsler om at Russland kom til å invadere Ukraina i februar, og at han ikke hadde klart å analysere den russiske presidenten Vladimir Putins handlinger.
“Vi trodde ikke det ville skje. . . Og vi har heller ikke forutsett Putins kapasitet til å eskalere, sa han.
Borrell la til at Brussel ikke klarte å forstå hva andre land ønsket, og presset i stedet sine egne ideer på dem.
“Vi tror at vi vet bedre hva som er i andres interesser,” sa han. «Vi må lytte mer. . . til resten av verden. Vi må ha mer empati.
“Vi prøver å eksportere modellen vår, men vi tror ikke hvordan andre vil oppfatte dette,” la han til.