Fed planlegger 2023 lansering av lenge forventet raskere betalingssystem

Fed-systemet ville også konkurrere med et annet sanntidsnettverk bygget og lansert av store banker i 2017som behandler et mye mindre volum av betalinger.

Fed har sagt at systemet deres, som skal kalles FedNow, vil gi et andre alternativ i markedet som vil redusere kostnadene, forbedre effektiviteten og redusere sårbarheten til det finansielle systemet. Det kan være attraktivt for noen mindre långivere som har vært motvillige til å bruke storbanksystemet. Som med det andre systemet, ville Fed bare belaste nok til å få tilbake kostnadene.

FedNow vil «transformere måten daglige betalinger foretas på i hele økonomien», sa Fed-nestleder Lael Brainard i en tale mandag, «å bringe betydelige gevinster til husholdninger og bedrifter gjennom muligheten til å sende umiddelbare betalinger når som helst på hvilken som helst dag, og midler som er umiddelbart tilgjengelige for mottakere for å foreta andre betalinger eller administrere kontantstrømmen effektivt.”

Brainard, som har ledet Feds arbeid med betalinger de siste årene, sa at tjenesten vil lanseres mellom mai og juli 2023, etter en testfase som begynner neste måned.

Fed-formann Jerome Powell og finansminister Janet Yellen har også snakket om det kommende betalingssystemet i taler i år.

Systemet, godkjent av Fed i 2019, kommer etter hvert som nye teknologier opphever veletablerte prosesser for å flytte penger.

Mens andre land har gått over til å sette opp nesten-instant-systemer mye raskere, gikk Fed sakte.

For millioner av amerikanere er det avgjørende å få en betaling umiddelbart versus om en dag eller to. En hel del av finansnæringen fyller tidshullene som dagens betalingssystem etterlater åpne, inkludert lønningsutlånere og sjekkbutikker. De tilbyr effektivt brolån til høye renter som forhindrer enda dyrere stenging av verktøy og kassekreditt.

Aaron Klein, seniorstipendiat ved Brookings Institution, sa at Feds treghet med å sette opp FedNow – prosjektet har vært i arbeid i mer enn syv år — har kostet forbrukerne hundrevis av milliarder i form av overtrekksgebyrer, sjekkgebyrer og forsinkelsesgebyrer.

De uttalte fordelene med FedNow kan være begrenset til å begynne med, ettersom systemet i utgangspunktet ikke vil starte med funksjoner som vil sikre landsdekkende tilgjengelighet av nesten øyeblikkelige betalinger, for eksempel såkalt interoperabilitet med det eksisterende øyeblikkelig-betalingsnettverket bygget av store banker. Fed sier interoperabilitet er et mål, men at det kanskje ikke er oppnåelig tidlig.

“Vi har jobbet hardt for å levere i tide, men til syvende og sist vil antallet amerikanske bedrifter og husholdninger som er i stand til å få tilgang til øyeblikkelige betalinger avhenge av at leverandører av finansielle tjenester gjør de nødvendige investeringene for å oppgradere betalingsinfrastrukturen vår,” sa Brainard. Mandag.

For tiden er det elektroniske banksystemet i USA delvis avhengig av to hovednettverk som lar betalinger flytte fra en finansinstitusjon til en annen. Automated Clearing House-systemet, som startet på 1970-tallet, gir vanligvis transaksjoner over natten, så mandagens betalinger vises på bankkontoer på tirsdag. Det tilbyr også i økende grad betalingsoverføringer samme dag.

Sanntidsbetalingssystemet, nettverket som eies av de største bankene, går enda raskere, og lar kundene velge å få pengene sine nesten umiddelbart. Det systemet når nå mer enn halvparten av sjekkkontoer, selv om mange mindre banker og kredittforeninger ikke er en del av det, og ikke alle betalinger i de større bankene går gjennom det. Systemet behandlet 41,2 millioner transaksjoner for totalt 18 milliarder dollar i andre kvartal.

I hvilken grad FedNow er vellykket kan bidra til å avgjøre om Fed bestemmer seg for å gå videre med en sentralbank digital dollar i løpet av de kommende årene. I motsetning til private kryptovalutaer som bitcoin, en Fed-utstedt digital valuta fra sentralbanken ville bli støttet av den amerikanske sentralbanken, akkurat som Fed støtter fysisk valuta. Men Fed-tjenestemenn er delt i behovet for det.

FedNows umiddelbare betalinger vil sannsynligvis løse mange av problemene som talsmenn sier at en sentralbanks digital valuta vil løse, sa Fed-guvernør Michelle Bowman i en tale tidligere denne måneden. Andre sier at en digital dollar kan utfylle FedNow ved å bidra til å utvide finansielle tjenester til husholdninger uten bank, samt gi en kilde til trygge sentralbankpenger i et fremtidig digitalt finansielt økosystem.

“Jeg tror, ​​på et veldig grunnleggende nivå, vil begge være nødvendig,” Atlanta Fed-president Raphael Bostic

sa i et intervju forrige uke med The Wall Street Journal.

Store banker hadde drevet et lobbyarbeid for å stoppe Fed fra å utvikle sitt nye system. Bankene investerte over 1 milliard dollar i sitt eget system for øyeblikkelig betaling. Utsiktene til et konkurrerende Fed-system forsinket utilsiktet spredningen av raskere betalinger, sier industriens tjenestemenn.

“Feds kunngjøring sommeren 2019 frøs effektivt og skapte forvirring i markedet,” sa Russ Waterhouse, konserndirektør for produktutvikling og strategi i Clearing House Payments Co., selskapet som driver bankenes nettverk.

Noen mindre långivere oppmuntret Fed til å gå videre, bekymret for å ende opp på finansiell nåde til større konkurrenter.

“En pålitelig og pålitelig offentlig drevet tjeneste som kan forbedre bruken av sanntidsbetalinger er noe kredittforeninger er begeistret for,” sa Greg Mesack, senior visepresident i National Association of Federally-Insured Credit Unions, som representerer rundt 1000 kreditter fagforeninger. Av disse er det bare rundt 60 som bruker det eksisterende sanntidsbetalingsnettverket som eies av større banker.

Skrive til Andrew Ackerman på [email protected]