Den britiske regjeringens nye finansplan har økt økonomisk usikkerhet og økt sjansene for en global resesjon, advarte en toppfunksjonær i den amerikanske sentralbanken etter at pundet nådde et rekordlavt nivå.
Snakker mens pund pisket som handelsmenn fordøyd Storbritannias kansler Kwasi Kwarteng sin 45 milliarder pund skattekuttpakke, sa Raphael Bostic, president for Atlanta-avdelingen av Federal Reserve, at planen “virkelig har økt usikkerheten og virkelig fått folk til å stille spørsmål ved hva banen til økonomien kommer til å bli”.
På spørsmål om planen og den resulterende volatiliteten vil øke sjansene for at verdensøkonomien tipper inn i resesjon, sa Bostic: «det hjelper ikke».
“Et grunnleggende prinsipp for økonomi er at mer usikkerhet fører til mindre engasjement fra forbrukere og bedrifter,” sa han. “Nøkkelspørsmålet vil være, hva betyr dette for til slutt å svekke den europeiske økonomien, som er en viktig vurdering for hvordan den amerikanske økonomien kommer til å prestere.”
Bostics kommentarer kom i etterkant av en advarsel fra Susan Collins, president for Feds avdeling i Boston, som sa at et eksternt sjokk kunne vippe den amerikanske økonomien inn i en resesjon.
I en tale på et arrangement på mandag, fremhevet Collins, hvis funksjonstid begynte i juli, utfordringene som står overfor Fed ettersom den konfronterer prispress som har vist seg mye vanskeligere å utrydde enn forventet mens den sprer seg til et bredt spekter av sektorer.
“En betydelig økonomisk eller geopolitisk hendelse kan presse oss økonomien inn i en resesjon etter hvert som politikken strammer ytterligere,» sa Collins, som er stemmeberettiget medlem i Federal Open Market Committee i år og den første svarte kvinnen som ledet en av bankens filialer.
Hun la til: “I tillegg vil kalibrering av politikk under disse omstendighetene bli komplisert av det faktum at noen effekter av pengepolitikken fungerer med etterslep.”
Collins og Bostic er blant de første Fed-tjenestemennene som har kommet med offentlige kommentarer siden sentralbanken forrige uke implementerte sin tredje påfølgende renteøkning på 0,75 prosentpoeng og signaliserte ytterligere store økninger som kommer.
De fleste tjenestemenn ser at federal funds-renten stiger til 4,4 prosent ved årsskiftet før den topper seg på 4,6 prosent i 2023. Den svinger mellom 3 prosent og 3,25 prosent.
Også på mandag snakket Loretta Mester, president i Cleveland Fed, om de globale konsekvensene av Feds aggressive kampanje for å stramme inn pengepolitikken, som har drevet en betydelig styrking av dollaren mot valutaer globalt.
“Vi kommer til å sette en pengepolitikk som er passende for den amerikanske økonomien, men vi setter den ikke i et vakuum og tenker at vi er en uavhengig øy og vi er ikke koblet til resten av verden,” hun sa på et arrangement arrangert av Massachusetts Institute of Technology.
Med inflasjonen på topper i flere tiår, sa Mester at “dette er ikke tiden” for å bekymre seg for risikoen for å overdrive det når det gjelder innstramming av pengepolitikken, og hun skisserte den svært høye baren for at Fed skulle trekke tilbake sine planer om å bremse den økonomi.
“Ønsketenkning kan ikke være en erstatning for overbevisende bevis. Så før jeg konkluderer med at inflasjonen har nådd toppen, må jeg se flere måneder med nedgang i avlesningene fra måned til måned,” sa hun.
Collins sa i mellomtiden at det er “ganske sannsynlig at inflasjonen nærmer seg toppen og kanskje kan ha nådd toppen allerede”.
Imidlertid bemerket hun at det var noen begrensninger for Feds verktøy, spesielt med hensyn til å lindre forsyningsrelaterte flaskehalser og mangel på arbeidskraft som har bidratt til å presse inflasjonen til det høyeste nivået på rundt fire tiår.
I likhet med andre tjenestemenn, tror Collins at jobbtapet som følger med denne innstrammingssyklusen kan være mindre alvorlig enn tidligere.
Fordi arbeidsgivere har slitt med å finne arbeidstakere – noe som har resultert i et av de strammeste arbeidsmarkedene på flere tiår – ser de fleste tjenestemenn at arbeidsledigheten bare stiger så høyt som 4,4 prosent i de kommende årene fra 3,7 prosent.
“Det er en veldig god sjanse for at hvis vi mister jobber, vil det være mindre enn det vi har sett i andre situasjoner, og det er det jeg stoler på,” sa Bostic i et intervju med CBS søndag.
“Vi kommer til å gjøre alt vi kan i Federal Reserve for å unngå dyp, dyp smerte, og jeg tror det er noen scenarier der det sannsynligvis vil skje,” sa han.