Federal Reserve-guvernør Christopher Waller gjentok fredag sentimenter fra sine kolleger, og sa at han forventer en stor renteøkning senere denne måneden.
Han sa også at politikere burde slutte å prøve å gjette fremtiden og i stedet holde seg til det dataene sier.
“Når jeg ser frem til vårt neste møte, støtter jeg nok en betydelig økning i styringsrenten,” sa Waller i bemerkninger forberedt til en tale i Wien. “Men når jeg ser lenger ut, kan jeg ikke fortelle deg om den riktige politikken. Toppområdet og hvor raskt vi vil bevege oss dit vil avhenge av data vi vil motta om økonomien.”
Disse kommentarene ligner på nylige kommentarer fra Fed-leder Jerome Powell, nestleder Lael Brainard og andre, som sa at de er resolutte i arbeidet med å få ned inflasjonen.
Markedene forventer sterkt at sentralbanken vil ta opp sin referanserente med 0,75 prosentpoeng, som vil være det tredje trekk på rad av den størrelsesorden og det raskeste tempoet i pengeinnstrammingen siden Fed begynte å bruke referanserenten som sitt viktigste politiske verktøy i tidlig på 1990-tallet.
Selv om Waller ikke forpliktet seg til en spesiell økning, hadde kommentarene hans en for det meste haukisk tone som indikerte at han ville støtte 0,75-poengsøkningen, i motsetning til en halvpoengs økning.
“Basert på alle dataene vi har mottatt siden FOMCs siste møte, tror jeg at den politiske beslutningen på vårt neste møte vil være enkel,” sa han. “På grunn av det sterke arbeidsmarkedet er det akkurat nå ingen avveining mellom Feds sysselsettings- og inflasjonsmål, så vi vil fortsette å aggressivt bekjempe inflasjonen.
Hvis Fed implementerer tre-kvarts punkthevingen, vil den ta referanserenter opp til et område på 3%-3,25%. Waller sa at hvis inflasjonen ikke avtar gjennom resten av året, kan det hende at Fed må ta renten «godt over 4 %».
Han foreslo videre at Fed skulle komme vekk fra sin praksis med å gi “fremover veiledning” om hva dens fremtidige vei ville være og faktorene som ville spille inn for å diktere disse trekkene.
“Jeg tror at veiledning fremover blir mindre nyttig på dette stadiet av innstrammingssyklusen,” sa han. “Fremtidige beslutninger om størrelsen på ytterligere renteøkninger og målet for styringsrenten i denne syklusen bør utelukkende bestemmes av de innkommende dataene og deres implikasjoner for økonomisk aktivitet, sysselsetting og inflasjon.”
Waller påpekte velkomne tegn på at inflasjonen er i ferd med å moderere seg fra den høyeste toppen på mer enn 40 år.
Prisindeksen for personlige forbruksutgifter, som er Feds foretrukne inflasjonsmåler, steg med 6,3 % fra et år siden i juli – 4,6 % eksklusive mat og energi. Det er fortsatt godt over sentralbankens 2% langsiktige mål, og Waller sa at inflasjonen fortsatt er “utbredt” selv med den nylige oppmykningen.
Han bemerket også at inflasjonen så ut til å avta på ett tidspunkt i fjor, og deretter snudde seg kraftig opp til der konsumprisindeksen steg 9 % på årsbasis på ett tidspunkt.
“Konsekvensene av å bli lurt av en midlertidig oppmykning i inflasjonen kan bli enda større nå hvis nok en feilvurdering skader Feds troverdighet. Så inntil jeg ser en meningsfull og vedvarende moderering av stigningen i kjerneprisene, vil jeg støtte å ta betydelige ytterligere skritt for å stramme inn pengepolitikken, sa han.
Kansas City Fed-president Esther George talte også fredag, og gjentok bekymring over inflasjonen, men tok også til orde for en mer bevisst tilnærming til politikkinnstramming.
“Så utilfredsstillende som det enn kan være, er det sannsynligvis bare spekulasjoner å veie inn på den høyeste styringsrenten på dette tidspunktet,” sa hun.
“Vi må bestemme kursen for vår politikk gjennom observasjon i stedet for å referere til teoretiske modeller eller pre-pandemiske trender,” la George til. “Gitt de sannsynlige forsinkelsene i gjennomføringen av strammere pengepolitikk til realøkonomiske forhold, argumenterer dette for stabilitet og målrettethet fremfor hastighet.”
George var det eneste medlem av Federal Open Market Committee som stemte mot junis renteøkning på tre fjerdedeler, og gikk i stedet inn for et halvt poengs trekk, selv om hun stemte for juli-økningen.