Alternativer.
Spør de fleste rådgivere hva de ønsker å gi kundene sine, og jeg mistenker at dette vil stå høyt på listen.
Det vi imidlertid tydelig har sett i det bredere boliglånsmarkedet, og spesifikt kjøp for å leie-sektoren, de siste ukene er et fall i antall produktalternativer som er tilgjengelige for utleiers låntakere.
Og, igjen spesifikt, har det vært produktalternativer med fast rente som har båret støyten av den nylige markedsuroen, noe som gjorde det i utgangspunktet umulig for långivere som oss selv å tilby disse, og når vi har vært i stand til å utvide utvalget vårt, har vi vært i stand til å tilby fem- og syvårsfikser, men (foreløpig) tilbyr vi ikke toårige fastrenteavtaler.
Pluss, selvfølgelig er prisene våre for disse rettelsene opp på hva de var før minibudsjettet, men gitt regjeringens u-svinger på det store flertallet av tiltakene som ble kunngjort for noen uker siden, håper jeg nå at vi vil se prisene begynne å stabiliseres igjen, slik at långivere potensielt kan prise nedover, selv om selvfølgelig ingenting er sikkert.
Den første reaksjonen på u-svingene har imidlertid vært positive, men å dømme etter nylige kommentarer fra guvernøren i Bank of England, Andrew Bailey, må vi påregne en ytterligere økning i Bank Base Rate når MPC møtes i begynnelsen av november.
Akkurat hva denne økningen vil være gjenstår å se, men pengemarkedene spår nå at grunnrenten vil være 1 % lavere denne gangen neste år enn de var i umiddelbar kjølvann av Minibudsjettet. Igjen, la oss håpe at denne forventningen fortsetter å spore nedover.
Det er imidlertid et komplekst og komplisert bilde å se, og vi er fortsatt klart betydelig nede på antall produkter vi selv ønsker å ha i markedet, og i bredere forstand, hva vi ønsker at rådgivere skal ha tilgang til. på tvers av kjøp for å leie boliglån.
Så, hvor flytter vi herfra? Vel, det første å erkjenne er i dag er et øyeblikk i tid, og vi kan ikke forutsi hvordan situasjonen vil være om for eksempel seks måneder.
Det virker uunngåelig at Bank of England vil heve BBR neste måned, men fremtidige oppganger, eller når de kan finne sted, kan ikke forutsies. Som nevnt, hvis Jeremy Hunts nylige handlinger gir en større grad av tillit og sikkerhet til pengemarkedene, kan bildet se mindre alvorlig ut i fremtiden.
Noe som betyr at noen utleier låntakere kan være på utkikk etter kortsiktige alternativer som lar dem dekke det neste halvåret, for eksempel, da både de og deres rådgivere kan finne at markedet ser annerledes ut, og det er mer konkurransedyktige- prissatte produktalternativer å velge mellom.
Dette er grunnen til at vi nylig lanserte noen nye sporingsprodukter som bare kommer med seks måneders ERC-er, som sporer Bank Base Rate, men som gir utleiers låntakere sjansen til å se igjen våren 2023, da kan vi (forhåpentligvis) være inne i et helt annet stykke.
Nå, selvfølgelig, vil prisene på disse produktene endres hvis/når BBR endres, men selv om det er tilfelle, er de fortsatt under det som er tilgjengelig for en fem- eller syv-års løsning, og de gir muligheten å se igjen på situasjonen i 2023, i stedet for 2027 eller 2029, når rentemiljøet kan være helt annerledes.
Selvfølgelig vil den månedlige kostnaden stige etter hvert som/når/hvis BBR stiger, men hvis rådgivere og utleiere kan bygge det inn over en seks måneders periode, med muligheten til å se på nytt etter den perioden, kan det godt være riktig kortsiktig løsning i et marked som har vært spesielt volatilt den siste tiden. Og med Fleet, hvis de tilfeldigvis kjøper/ompanterer en eiendom med en ERC-rating på C og høyere, vil de dra nytte av en litt bedre pris.
Totalt sett er det klart at vi ikke er der vi ønsker å være akkurat nå når det gjelder antall produkter som er tilgjengelige for rådgivere/utleierkunder, men jeg håper at vi kan se en oppadgående bane her i løpet av de kommende ukene og månedene, og at låntakere vil kunne sikre de finansieringsordningene de trenger på både kort- og lengre sikt.
Steve Cox er kommersiell sjef i Fleet Mortgages