Storbritannias regnskapsvakt har åpnet fire undersøkelser av revisjoner av fire selskaper eid av metallmagnaten Sanjeev Gupta under Liberty Steel-banneret.
Financial Reporting Council sa at det hadde begynt å undersøke de lovpålagte revisjonene av virksomhetene av firmaet King & King. Bevegelsen følger en oppfordring fra parlamentsmedlemmer for FRC å henvise revisorene til gransking.
Liberty Steel har stått overfor økende problemer siden det sentral finansiell støttespiller, Greensill Capitalkollapset i mars 2021, og utløste et pågående forsøk på å finne nye långivere.
Gupta kontrollerer Liberty Steel gjennom GFG Alliance, en uformell gruppe metall- og energiselskaper som sysselsetter så mange som 35 000 mennesker over hele verden, inkludert rundt 3 000 i Storbritannia stål.
Hans viktigste britiske eiendeler er en serie stålverk under Liberty Steel-navnet, inkludert store operasjoner i Rotherham og Stocksbridge i South Yorkshire og mindre anlegg i Wales og Midlands, samt et aluminiumssmelteverk i Skottland.
En skarp rapport fra en gruppe parlamentsmedlemmer om Gupta og hans metallimperium, utgitt i november i fjor, markerte flere bekymringsområder, inkludert Liberty Steels revisjoner. De ba også Gupta om å bli etterforsket for potensielle brudd på hans plikter som selskapsdirektør.
Parlamentsmedlemmene i forretningsutvalget sa at de hadde funnet “svakheter ved revisjon”, og la til at hyppige bytte av revisorer og regnskapsfrister representerte “røde flagg”.
Komiteens rapport fant at det lille revisjonsfirmaet King & King hadde «mangel på kapasitet til å gjennomføre revisjoner effektivt».
Milan Patel, en partner i King & King, fortalte tidligere til komiteen at organisasjonen hans var i stand til å revidere en organisasjon av GFGs størrelse og sa at firmaet har «mange kunder som har hundrevis av millioner av pund i omsetning».
Den nye FRC-undersøkelsen gjelder revisjoner av regnskapene til selskapene: Liberty Special Steels Limited, Alvance British Aluminium Limited (tidligere kjent som Liberty Aluminum Lochaber Ltd), og Liberty Steel Newport Limited for året til 31. mars 2019, også som revisjon av Liberty Performance Steels Limited for året til 31. mars 2020.
King & King har blitt kontaktet for kommentar.
En GFG-talsmann sa at ingen av alliansens enheter eller enkeltpersoner var gjenstander for FRC-etterforskningen, og la til: «Vi anerkjenner viktigheten av sterk revisjonspraksis og har utviklet vår selskapsstruktur og styring mens vi fortsetter vår innsats for å restrukturere og refinansiere våre portefølje.”
Bekymringer har vært reist en stund over selskapsstyringen til GFG. Den britiske regjeringen avviste selskapets forespørsel om en redningspakke på 170 millioner pund etter sammenbruddet av Greensill Capital, leverandørkjedefinansieringsfirmaet som ansatte tidligere statsminister David Cameron. Det er forstått at ministrene var bekymret over den ugjennomsiktige bedriftsstrukturen og muligheten for at penger flyttes til utlandet.
Overføringer mellom de ulike GFG-selskapene har vært under lupen. Financial Times rapporterte onsdag at et nøkkelselskap i hjertet av Guptas virksomhet, Liberty Finance Management, mottok 84 millioner euro (71 millioner pund) fra GFGs Liberty Ostrava stålverk 15. juli, samme dag som det gjort et forsøk på nedbetaling av gjeld på 81 millioner dollar (65 millioner pund) knyttet til et fransk aluminiumssmelteverk.
Registrer deg for den daglige Business Today-e-posten eller følg Guardian Business på Twitter på @BusinessDesk
En talsperson for GFG-alliansen sa at overføringer mellom selskaper var “alltid godkjent og registrert i samsvar med lokal lov og passende juridisk rådgivning”, og at de ville bli “gjennomsiktig avslørt i årsregnskapet som revideres av selskapenes lokale revisorer”.
I forrige uke kom etterforskere fra Kontoret for alvorlig svindel (SFO) ba om dokumenter og avhørte ledere ved de britiske kontorene til selskaper eid av Gupta. De SFO etterforsker «mistanke om svindel, uredelig handel og hvitvasking av penger» i forhold til GFG og Greensill Capital. En talsperson for GFG nektet å kommentere på det tidspunktet.
Det kom etter at franske påtalemyndigheter raidet Paris-kontorene til GFG Alliance som en del av en etterforskning av påstander om “misbruk av bedriftens eiendeler” og hvitvasking av penger. Guptas selskap sa etter raidene: «Vi avviser på det sterkeste ethvert forslag om urettferdighet, og vi vil fortsette å samarbeide fullt ut med franske myndigheter for å hjelpe dem med å bringe denne saken til en rask avslutning.»