Goldman Sachs fortjener full honnør for hemmelighold. Alle vet at Credit Suisse planlegger en stor restruktureringskunngjøring i slutten av denne måneden, men hvem visste at Goldman Sachs laget en egen restrukturering? Ingen, inntil Wall Street Journal kom med nyheten sent i går kveld.
Goldmans er riktignok mindre dramatisk. Mens Credit Suisse planlegger endringer som kan resultere i 6000 nedskjæringer og salg av sine verdipapirisering virksomhet og noe Sveitsiske eiendeler, Goldmans intensjoner er mer moderate. Den har ganske enkelt til hensikt å strømlinjeforme organisasjonen sin i tre divisjoner: investeringsbank og handel, aktiva- og formuesforvaltning og transaksjonsbank. Dette sammenlignes med de fire “segmentene” som firmaet for tiden har: investeringsbankvirksomhet, globale markeder, kapitalforvaltning og forbruker- og formuesforvaltning.
I motsetning til Credit Suisse, er Goldmans omorganisering ikke eksplisitt knyttet til nedskjæringer, og kan ganske enkelt betraktes som en endring i intern nomenklatur. Og likevel kan det tenkes at kutt vil komme som et resultat: sammenslåing av divisjoner er en godt opptråkket vei til «effektivisering» og kan redusere behovet for to sett med ansatte i enkelte støttefunksjoner. Det kan også føre til endringer på toppen: ledere for mindre divisjoner som ikke er utnevnt til ledere for større divisjoner er utsatt for plutselig pensjonisttilværelse.
For det meste ser imidlertid Goldmans endringer ut som dårlige nyheter for alle i Marcus forbrukerbanksegmentet, som plutselig har blitt underlagt den langt større kapital- og formuesforvaltningsdivisjonen etter å ha samlet seg. akkumulert tap på 4 milliarder dollar. Motsatt ser de ut som gode nyheter for alle i transaksjonsbankvirksomheten, TxB, som har fått en hel egen avdeling. I investeringsbankvirksomhet og globale markeder ser Goldmans endringer overfladisk mindre betydelige ut, men kan ha en reell innvirkning. De vil understreke i hvilken grad – på tross av alle sine forsøk på diversifisering – Goldman forblir en investeringsbank: bank- og globale markedsvirksomheter genererte 78 % av inntektene i firmaet i andre kvartal.
Goldmans kombinasjon av sine globale markeder og investeringsbankvirksomhet kan svekke den interne innflytelsen til den mindre investeringsbankvirksomheten i en tid da inntektene der stuper og bonuspottene for 2022 er i ferd med å sluttføres. Akkurat nå ledes investeringsbankvirksomheten av Jim Esposito og Dan Dees, mens globale markeder ledes av Ashok Varadhan og Marc Nachmann. Nachmann flytter allerede til den nye kapital- og formuesforvaltningsdivisjonen, og en av enten Dees eller Esposito vil sannsynligvis også gå. Goldman Sachs vil offentliggjøre resultater for tredje kvartal i morgen, og på linje med andre banker vil inntektene i investeringsbankdivisjonen sannsynligvis ha stupt. Endringene kan tenkes å gjøre investeringsbanken mer utsatt for kutt og kraftig bonusbeskjæring. Likevel kan det imidlertid hevdes at rentehandlerne som har gjort det bra i år nå vil være mer forpliktet til å krysssubsidiere sine investeringsbankkolleger som de er samlet i en enkelt divisjon. Rentehandlere som trodde de ville få store bonuser som en del av en frittstående global markedsvirksomhet, kan oppleve at bonusene deres er mye redusert nå som de er i seng med investeringsbankfolk hvis ytelse har vært dårlig.
Separat, hvis en bank kutter kostnader og virkelig ønsker å bli kvitt deg, den beklagelige historien om Elisabeth Maugars i Deutsche Bank antyder at det å avstå fra lønn ikke vil gjøre stor forskjell.
Maugars, som var MD, saksøker Deutsche Bank for kjønns- og aldersdiskriminering. Bloomberg melder at DB lot henne gå under en kutterunde tidlig i 2020 selv om hun nettopp hadde gitt opp en månedslønn i et forsøk på å hjelpe banken med å spare kostnader. Hun var 57 på den tiden. Maugars hevder at kolleger i Deutsche også kalte henne Christine Lagarde med henvisning til hennes franske nasjonalitet og hvite hår.
I mellomtiden…
James Gorman hos Morgan Stanley sier at banken ser på antall ansatte. “Vi ser åpenbart på antall ansatte…Du må ta hensyn til veksttakten vi har hatt de siste årene, og vi har lært noen ting under Covid om hvordan vi kan operere mer effektivt. Det er noe ledergruppen jobber med mellom nå og slutten av året.” (Finansnyheter)
Citi ansetter fortsatt bankfolk. “Vi fortsetter å investere i å bygge ut teamene våre for langsiktige vekstmuligheter, inkludert helsevesen, teknologi og energi,” sa Citigroup-sjef Jane Fraser. “Og jeg er veldig fornøyd med bankfolk med høy kaliber som er tiltrukket av både plattformen vår og kulturen vår.” (Reuters)
Jamie Dimon sier at JPMorgan ikke vil vente til neste år med å ansette, og at banken fortsatt bruker penger i tråd med sine forpliktelser på investordagen. (Business Insider)
KPMG promoterte 108 nye partnere, men de vil ikke få del i fortjenesten. (Tidene)
Storbritannias Financial Conduct Authority (FCA) ønsker at 15 personer skal jobbe i den engros kryptopolicyenhet, inkludert seniorpersoner og juniordataanalytikere innen digitale eiendeler. (Finansielle nyheter)
Klikk her for å opprette en profil på eFinancialCareers. Gjør deg synlig for rekrutterere som ansetter for jobber der bonusen din vil være stor selv når kollegene dine presterte forferdelig.
Har du en konfidensiell historie, tips eller kommentar du vil dele? Kontakt: [email protected] i første omgang. Whatsapp/Signal/Telegram også tilgjengelig (Telegram: @SarahButcher)
Vær med oss hvis du legger igjen en kommentar nederst i denne artikkelen: alle kommentarene våre modereres av mennesker. Noen ganger kan disse menneskene sove, eller borte fra skrivebordet, så det kan ta en stund før kommentaren din vises. Til slutt vil det gjøre det – med mindre det er støtende eller injurierende (i så fall vil det ikke.)
Foto av Clark Dette på Unsplash