HSBC-fortjeneste har toppet byens forventninger, styrket av Bank of England som øker renten raskt for å temme historisk høy inflasjon, sa firmaet i dag.
Den Asia-fokuserte långiveren oppnådde 3,51 milliarder dollar (3,1 milliarder pund) i overskudd i løpet av de tre månedene frem til september, mye høyere enn analytikernes konsensusprognose.
HSBCs netto renteinntekter økte da de ga høyere renter videre til låntakere.
Banken har hevet renten syv ganger på rad, inkludert to rygg-til-rygg 50 basispunkter, til 2,25 prosent. Det forventes å øke dem med minst 75 basispunkter neste torsdag. Inflasjonen er mer enn fem ganger målet på to prosent.
HSBCs netto rentemargin, en viktig inntektskilde for banker, økte med 38 basispunkter i løpet av det siste året og 22 basispunkter i løpet av det siste kvartalet alene.
Det sendte netto renteinntekter opp mer enn 1 milliard dollar (884 millioner pund) i september, kunngjorde firmaet i dag.
Til tross for den høyere netto rentemarginløftet, falt HSBCs fortjeneste mer enn 40 prosent i løpet av siste kvartal.
Et mer enn 2 milliarder dollar (1,77 milliarder pund) hit fra salget av den franske banken trakk utlånerens bunnlinje ned i myra.
HSBC har vært involvert i en fisjonskampanje lansert av sin største aksjonær, Det kinesiske forsikringsselskapet Ping Ani løpet av det siste året eller så.
Ping An vil at HSBC skal dele ut sin Asia-virksomhet for å låse opp verdier for aksjonærene, hvorav mange er Hong Kong-detailinvestorer som ble sultet på utbetalinger under pandemien som et resultat av britiske regulatorer som blokkerte banker fra å omfordele overskudd.
Dagens inntjening vil styrke Ping Ans avbruddsargument.
Overskuddet i Asia-virksomheten kom på 3,51 milliarder dollar (3,1 milliarder pund) i det siste kvartalet. Imidlertid gikk Europa-virksomheten, som huser HSBCs britiske virksomhet, fra et overskudd på 630 millioner dollar (557 millioner pund) til et tap på 1,57 milliarder dollar (1,39 milliarder pund) i samme periode.
HSBCs London FTSE 100-noterte aksjer falt til bunnen av den fremste indeksen, og falt mer enn seks prosent.
HSBC-aksjen falt på børsen i dag
Storbritannias største bank i dag har sparket i gang tredje kvartal britiske bankinntjeningssesong.
Analytikere vil granske sektorens inntjening for tegn på om den økonomiske nedgangen og levekostnadskrisen tvinger briter til å raidere deres pandemiske sparepenger for å opprettholde utgiftene.
Kommunen er opptatt av å se hvordan bankens kampanje mot historisk høy ved å stramme inn økonomiske forhold løfter långivernes bunnlinje.
Bankene forventes også å sette av millioner i reserver som forberedelse til en økning i mislighold på lån forårsaket av inflasjon som eroderer husholdningenes økonomi.
En økning i tapsavsetninger under Covid-19-krisen trakk amerikanske, britiske og europeiske bankers fortjeneste kraftig ned. Fortjeneste har blitt løftet i løpet av det siste året eller så da de frigjorde disse reservene til bunnlinjene.
Med Asia-fokuserte långiver Standard Chartered oppdaterer markedene i morgen, mens tidligere majoritetsstatseide NatWest publiserte inntjening på fredag.
HSBC utnevnte i dag Georges Elhedery, en tidligere sjef for investeringsbanken, som sin nye finansdirektør i et overraskende trekk som etterlater ham i polposisjon for til slutt å etterfølge administrerende direktør Noel Quinn.
Quinn, 61, sa under hans ledelse at HSBC har “beholdt et stramt grep om kostnadene, til tross for inflasjonspress, og forblir på sporet for å nå kostnadsmålene våre for 2022 og 2023”.