Økonomisk motvind bygger seg opp, og mange prognosemakere spår lavkonjunkturer over hele den utviklede verden.
Årsakene er klare. Stigende regninger legger press på forbrukernes kjøpekraft, selv etter at eventuelle statlige støttetiltak starter.
Siden inflasjonen viser seg å være sta, vil sentralbanker sannsynligvis fortsette å presse rentene høyere som et resultat, og forårsake en avsmittende effekt for befolkningen generelt.
Fra en investors perspektiv er dette utfordrende tider. Det er vanskelig å unngå disse risikoene helt, men det er fem trinn investorer kan ta for å hjelpe til med å beskytte porteføljen sin og navigere rundt i lavkonjunkturen.
Denne artikkelen er ikke personlig råd, hvis du ikke er sikker på om en investering er riktig for deg, be om økonomisk rådgivning. Alle investeringer, og enhver inntekt de produserer, kan falle så vel som stige i verdi, slik at du kan få tilbake mindre enn du investerer.
Bli kjent med defensive aksjer
Når regningene begynner å øke, kutter allmennheten ned på det de ikke trenger og bruker i stedet på det de trenger mest.
Mat og medisiner er avgjørende for alle, vi er avhengige av dem i hverdagen. Selskaper i disse sektorene er kjent for sin defensive natur. På grunn av avhengigheten vi har av produktene deres, er sannsynligheten stor for at de ikke vil vokse eksponentielt, men flo og fjære med den skiftende økonomien.
Medisinprodusenter har vist stor prissettingskraft på lang sikt, og matvaremerker har lenge navigert i stigende og avtagende inflasjonstrender. Disse virksomhetene har en god evne til å administrere topp- og bunnlinjene på lang sikt.
Supermarkeder lar sjelden produsentene av sine egne etikettlinjer tjene høye marginer (profitt). Men merkevareeiere er det eneste stedet forhandlere kan gå for å få navnene forbrukerne ser etter på hyllen. Det betyr at de har mer styrke når det gjelder å forhandle om prisene.
Dette betyr ikke at hele porteføljen din skal bestå av defensive aksjer, men de er en potensiell forsvarslinje når markedene faller.
Pass deg for store brukere
Noen produkter krever at det bygges enorme industrielle strukturer, før ferdige produkter kan begynne å rulle ut av produksjonslinjen. Tenk bilfabrikker, eller halvlederstøperier.
For at disse næringene skal fungere, må det brukes enorme mengder penger, og disse eiendelene vil sannsynligvis trenge mye løpende utgifter for å holde dem i gang. Det betyr konstant press for å generere penger bare for å opprettholde status quo. Når økonomien går til det verste, kan ting bli stygt.
Bedrifter som selger åndsverk, som data, har ofte ikke behov for disse store produksjonsanleggene. Som et resultat kan de generere fri kontantstrøm langt mer forutsigbart – dette viser hva som er til overs fra driftskontanter etter utvidelses- og vedlikeholdskostnader. Dette kan vise seg å være uvurderlig gjennom en økonomisk nedgang.
Ikke prøv å forutsi fusjoner og oppkjøp
Finansielt sterke bedrifter kan oppleve at lavkonjunkturer tilsvarer et nedleggelsessalg. Slik at svakere rivaler kan bli oppkjøpsmål og de med kontanter i banken kan spole frem veksten.
Svakheten til pundet de siste månedene kan vise potensiale for utenlandske kjøpere som ser til den britiske industrien på jakt etter “kupp”. Det er vanskelig å forutsi om et svakere selskap står ved horisonten av en overtakelse, og du kan risikere å se at investeringene dine ikke klarer å overleve den økonomiske nedgangen.
I stedet for å prøve å velge mindre selskaper med en svakere balanse, hold fast ved den sterkeste aktøren som vil ha valget av gode kjøp.
Ikke la porteføljen din bli trukket ned av gjeld
Gjeld er spesielt risikabelt når det er lavkonjunktur. Med mindre et selskap har fastsatt rentene, vil gjelden koste mer å betjene. Hvis fortjenesten faller samtidig, kan det oppstå kriser.
I fjor var rentene i bunn, og det var enkelt å låne. Men ting ser veldig annerledes ut nå.
Sørg for å holde utkikk etter selskaper med høye låneopptak. Med mindre inntektene deres er mer “sikre”, er det en risiko for at gjelden kan bli uhåndterlig.
Det er vel verdt å sjekke ut hvor gjeldsbelagte selskapene du har investert i er. Se på hvordan fortjenesten deres har klart seg i tidligere nedgangstider, spesielt de der rentene steg.
Når du ser på porteføljen din, sjekk om det er noe der som var avhengig av, eller støttet av tilgjengeligheten av billig kreditt.
Folk og bedrifter har en tendens til å ha mindre kreditt når det koster mer. Aktiviteter som spekulasjoner i råvarer blir mindre attraktive hvis det må brukes mer for å komme dit de ønsker å være. Baksiden av det er at prisene ofte faller.
Diversifisering er det beste verktøyet fremover
For at en portefølje skal klare seg godt i tøffe økonomiske tider, er det viktig at den er bra diversifisert. På den måten kan ingen enkelt hendelse blåse det dårlig ut av kurs.
Og hvis du også har sjekket at investeringene du har er bygget for å tåle de vanskelige tidene, så vel som de gode, bør du være på et godt sted.
Å bli investert på lang sikt er nøkkelen til å skape varig rikdom. Å prøve å time markedsvendinger er veldig vanskelig og fører vanligvis bare til problemer.
Så forbli investert, men prøv å ruste porteføljen din så godt du kan.
Er du diversifisert nok?
Steve Clayton er fondsforvalter for HL Select-utvalget av fond.
Finn ut mer om HL Select
HL Select-fondsutvalget forvaltes av vårt søsterselskap Hargreaves Lansdown Fund Managers.
Hva syntes du om denne artikkelen?
Fund Insight: vår ukentlige e-post
Registrer deg for å motta vår ekspertfond forskning og innsikt.
Rett opp følgende feil før du fortsetter:
Hargreaves Lansdown PLC gruppeselskaper vil vanligvis sende deg ytterligere informasjon via post og/eller e-post om våre produkter og tjenester. Hvis du foretrekker å ikke motta dette, vennligst gi oss beskjed. Vi vil ikke selge eller bytte personopplysningene dine.
Fondsanalysen vår er for investorer som forstår risikoen ved å investere og at investering i fond ikke er riktig for alle. Investorer bør kun investere hvis fondets mål er på linje med deres egne, og det er et spesifikt behov for typen investering som gjøres. Investorer bør forstå de spesifikke risikoene til et fond før de investerer, og sørge for at enhver ny investering utgjør en del av en diversifisert portefølje.