Pensjonssparing har blitt kastet inn i søkelyset etter at Bank of England gjorde en nødintervensjon, og støttet opp britiske pensjoner midt i frykt for at flere fond sto i fare for å kollapse.
Det dramatiske trekket kom i kjølvannet av det nylige minibudsjettet som sendte pundet til å stupe, og skjelvingene bølget gjennom finansmarkedene.
Mange har lurt på hva all denne turbulensen betyr for pensjonssparingene deres og hva de må gjøre for å gjøre beskytte sine dyrebare reireggspesielt med inflasjon på nesten 10 prosent.
Dette gjelder både for de som nærmer seg pensjonisttilværelsen, samt de med penger investert til pensjonisttilværelsen lenger ned i linjen.
Her er det du trenger å vite.
Vi tar en titt på:
Hva skjedde med obligasjoner, gylter og pensjonsfond?
Pensjonsfond ble satt i fare etter at det var et massivt salg av statsobligasjoner – kalt gilts – forrige uke.
Når du kjøper en forgylt er det som en IOU fra myndighetene. Du kjøper et stykke gjeld og tjener renter på tiden det tar for staten å betale deg tilbake.
Når investorer mister tilliten til statens evne til å betale tilbake denne gjelden, fører dette til et salg av gylter som vi har sett de siste to ukene. Det ble reist frykt for omfanget av statens lån for å betale for skattekuttene som ble annonsert i minibudsjett.
Dette utsalget truet med en nedsmelting sluttlønnspensjonsordninger som pleier å eie mye gylter.
Etter hvert som gjeldsrentene (rentene på obligasjoner) økte, måtte pensjonsordninger raskt begynne å selge sine gilts eller andre eiendeler, i et forsøk på å balansere bøkene.
Problemet var at tilbudet av gylter ikke ble matchet av etterspørselen fra investorer som var villige til å gå inn og kjøpe dem.
Hvorfor grep Bank of England inn?
I et enestående grep gikk Bank of England (BoE) inn for å kjøpe obligasjoner og bremse nedsalget av statsgjeld.
Målet var å prøve å støtte økonomien med en kontrollert og tidsbegrenset intervensjon.
Banken lyktes med å få ned forgyltrentene, og bidro til å dempe volatiliteten.
Les mer: Hvordan svingninger i pundet påvirker deg
Hvordan påvirker pundet pensjonene?
Etter at minibudsjettverdien til pundet falt til et lavpunkt i 37 år mot dollaren da folk mistet tilliten til den britiske regjeringen. 23. september falt ett pund til 1,08 dollar.
Når pundet faller kan dette føre til turbulens i markedene som kan påvirke investeringene.
Ved å intervenere og kjøpe obligasjoner, var BoE i stand til å sikre stabilitet rundt måten pensjonspenger er kollektivt investert på, og at de ikke blir alvorlig rystet av store bevegelser i markedene.
Sterling falt igjen under 1,07 dollar etter at Det internasjonale pengefondet (IMF) slo alarm over Storbritannias planer om å kutte skattene i minibudsjettet.
Men siden begynnelsen av oktober har den gjenvunnet noe terreng mot dollaren etter at regjeringen snudde på avskaffelsen av 45p-satsen på inntektsskatt. Ett pund vil nå gi deg $1,13.
Likevel, pundet forblir under press.
Hvordan påvirker obligasjonskjøp pensjonene?
Ved å gå inn og kjøpe obligasjoner ble sluttlønnsordninger, holdt av mange i offentlig sektor, reddet.
Ettersom disse er tyngre investert i gylter, er de mer utsatt for svingninger i prisene.
Bankens grep var rettet mot å forhindre at gullprisene falt for mye. Det ligner på kvantitativ lettelse, som er som digital pengeutskrift.
Hva betyr alt dette for pensjonsfond?
Sentralbankens beslutning om å kjøpe statsobligasjoner bør gjenopprette en viss ro og stabilitet i markedene.
Tillitsmenn i sluttlønnsordningen har imidlertid blitt oppfordret til å følge nøye med på robustheten til sine investeringsstrategier.
Så er sluttlønnspensjonen min trygg?
Hvis du er medlem av en sluttlønnsordning (ytelsesbasert), bør du føle deg trygg på handlingen som er tatt.
Hva om jeg ikke er i sluttlønnsordning?
De fleste arbeidsplasspensjoner er nå innskuddsbaserte ordninger. Det er her verdien av pensjonen bestemmes av hvor mye penger som settes inn og investeringsavkastningen.
Dette inkluderer arbeidere som bidrar med en prosentandel av lønnen sin til pensjonen hver lønningsdag gjennom ordningen med automatisk innmelding. Gjennom denne ordningen mottar arbeidstakere bidrag fra sine arbeidsgivere og skattelettelser fra myndighetene på toppen.
Med innskuddsbaserte ordninger investeres penger ofte i en blanding av finansielle eiendeler, som aksjer og obligasjoner. Men typene investeringer vil variere avhengig av pensjonsleverandøren din og hvilket fond du er investert i.
Etter hvert som du nærmer deg pensjonisttilværelsen, har noen sparere en høyere andel obligasjoner i pensjonsporteføljen, som blir sett på som mindre risikable sammenlignet med eiendeler som aksjer.
Hvis noe av pensjonen din er investert i obligasjoner, har du kanskje sett verdien av reiregg falle i løpet av de siste ukene. Men det har heller ikke gått knirkefritt for aksjemarkedene, så de fleste pensjonssparere vil se store svingninger i verdien av pensjonsmidlene sine.
Hvordan kan jeg beskytte min arbeidsplass og personlige pensjon fra alt dette markedskaoset?
Hvis du har personlig pensjon og ikke eier noen statsobligasjoner, vil du ikke bli direkte berørt av bankens trekk og bør fortsette å spare som normalt.
Har du arbeidsplasspensjon bør du fortsette å betale inn. Velg bort automatisk påmelding, og du vil gå glipp av ikke bare skattelettelser og skattefri investeringsvekst, men også arbeidsgiveravgiftene dine.
Husk at pensjon er en langsiktig investering og som en del av dette vil markedene stige og falle.
Les mer: Pengene er knappe, bør jeg stoppe innbetalingen til arbeidsplassen min?
Jeg går av med pensjon snart – er det noen forholdsregler jeg må ta?
Hvis du er over 55, men fortsatt jobber og ikke trenger pensjonspengene dine, motstå fristelsen til å ta så mye ut av potten du kan for å sette inn en sparepott.
Å forbli investert over lang sikt – vanligvis fem eller flere år – er det beste alternativet slå inflasjonen og ri ut eventuelle nedgangstider i markedene.
Samtidig som sparerater øker (du kan nå få rundt 2 % på en konto med enkel tilgang), er de fortsatt et stykke unna dagens inflasjonstakt på nesten 10 %.
Husk at selv om ting er vanskelig nå – med mange som forventer en langvarig nedtur – er forventningen at vi da vil se tilbake til vekst. Du trenger kanskje ikke vente for lenge på at pensjonspotten skal begynne å se sunnere ut igjen.
Når det er sagt, kan det være verdt å benytte denne muligheten til å vurdere risikonivået til porteføljen din. Sjekk med leverandøren din på arbeidsplassen om du risikerer:
- Hvis du er omtrent fem år fra pensjonisttilværelsen, kan det være fornuftig å fjerne risikoen
- For de som er langt unna pensjonisttilværelsen, kan det være bedre å holde seg i en høyere andel vekstaksjer for å prøve å dra nytte av oppsiden – når den kommer.
Hvis du kan, bør du vurdere å jobbe litt lenger, slik at du kan holde på bidrag og skattelettelser i noen år til.
Dette vil ha effekten av å informere deg om hva som forventes å være vanskelig økonomisk, og øke potten mens enhetsprisene er lave.
Jeg er langt unna pensjonisttilværelsen, hva skal jeg gjøre?
Oliver Rose, en IT-konsulent fra Shrewsbury, er ivrig etter å vite hvordan den siste markedsturbulensen har påvirket pensjonssparingen hans.
29-åringen har en selvinvestert personlig pensjon (Sipp) med investeringsplattform, Interactive Investor. Han legger pengene sine i en spredning av veldiversifiserte fond som dekker en rekke ulike geografier og sektorer. Han retter seg mot områder med rask vekst, som amerikansk teknologi og fremvoksende markeder.
Oli, en ivrig løper som samlet inn penger til Cancer Research and Mind i det siste London Marathon, sa: «Midt i denne uroen lurer en del av meg på om jeg skal fortsette med pensjon eller ikke, men jeg må fortsette å minne meg selv på at markedshøyder og laveste verdier er alle en del av langsiktig investering.
“Siden det sannsynligvis vil ta noen tiår før jeg går av med pensjon, kan jeg forhåpentligvis ri ut denne siste turbulensen.”
Hvis du er en ung sparer med en anstendig vei å gå til du slutter å jobbe, må du fortsette å bidra.
Du kan til og med finne at markedsfallet fungerer i din favør, ettersom bidragene dine kan være å kjøpe investeringer billigere enn for et år siden – noe som gjør det kostnadseffektivt.
Med ungdom på din side har du også tid til å ri ut oppturer og nedturer og forhåpentligvis dra nytte av vekst på lang sikt.
Les mer: Vi avrunder de beste ferdiglagde personlige pensjonene.
Spørsmålene dine besvart
Vi spurte Rebecca O’Connor fra investeringsplattformen Interactive Investor (ii), om å svare på spørsmålene dine:
Mitt ‘forsiktige’ pensjonsfond (ukrystallisert) er for det meste i statsobligasjoner og gilts: bør jeg overføre til et helt kontantfond mens markedet er så volatilt?
Risikoen ved å gå over til kontanter er inflasjon. Dette kan være en større risiko enn underytelsen til obligasjoner og gilts som, selv om de fortsatt er volatile, har stabilisert seg litt.
Kontanter betaler bare 2 % for enkel tilgang. Et kontantfond på en investeringskonto kan betale enda mindre. Inflasjonen vil være med oss en stund til.
Hvis sikkerheten til kontanter får deg til å føle deg tryggere, kan det gi litt trøst å flytte en del av porteføljen din. Men vurder å holde så mye som mulig investert. Å selge ut investeringer utkrystalliserer bare tap som inntil det tidspunktet er teoretiske.
Verdien av pensjonen min har gått ned de siste par månedene. Jeg er investert i en rekke ting. Bør jeg bli værende, eller vurdere å endre blandingen min?
Mange av oss er mer engasjert i pensjonene våre enn noen gang, men når markedene sliter, kan det bety at flere kan bekymre seg unødig. Du bør unngå å gjøre noe unødvendig på bakgrunn av det som har skjedd med markedene i det siste.
Om du endrer risikoprofilen din bør egentlig avhenge av hvor langt du er fra pensjonisttilværelsen. Hvis du er flere tiår unna, er det fortsatt akseptabelt å fortsette å ta en viss risiko – i bytte mot utsiktene til høyere vekst.
Multi-aktiva fond er fortsatt bærebjelken i en pensjonsportefølje. De inneholder eiendeler som er ukorrelerte fra hverandre, slik at når en går ned, er det sannsynlig at en annen går opp.
På lang sikt har denne strategien vist seg effektiv mot inflasjon.
Jeg har en pensjonspott og vil gjerne begynne å ta inntekt fra den fordi jeg må dyppe ned i sparepengene mine for å administrere. Er dette et dårlig tidspunkt å gjøre det på?
Helt ærlig, det er ikke en flott tid. Hvis du ikke har annet valg enn å få tilgang til pensjonen din for inntekt, gjør det så sparsomt som mulig.
Kanskje vurdere å utsette godbitutgifter. Nå er tiden inne for nøye budsjettering og forsiktige inntektsuttak. Det kan være bedre å ta inntekt fra sparepengene dine.
Vær også oppmerksom på hvordan pensjons- eller spareinntekten din sannsynligvis vil bli beskattet. Det er ulike regler avhengig av hvordan du tar inntekt ut av pensjonen din, og hvor mye du tar fra sparepengene – samt skattepliktig status.