Britisk oppstart Lawhive har 31 individuelle engler og to institusjonelle investorer – 11 ganger flere investorer enn folk som faktisk jobber ved oppstarten da den samlet inn $2 millioner i april.
«Det har vært som å ha et panel med de beste topprådgiverne i verden, som også tilfeldigvis investerte i selskapet, sier medgründer og administrerende direktør Pierre Proner.
Lawhives engleinvestorer inkluderer Bloom & Wild-sjef Aron Gelbard og fintech soonicorn Primers medstiftere. Proner har til og med laget en Airtable som viser hver engels ekspertiseområder, slik at han vet nøyaktig hvem han skal kontakte for hva.
Og han er ikke den eneste europeiske grunnleggeren med tonnevis med engler på bordet sitt.
Hvis du ikke har flere engleinvestorer enn bryllupsgjester, går du glipp av noe?
Grunnleggere på tidlig stadium i Europas beste hubs bringer i økende grad flere, om ikke dusinvis, oppstartsoperatører og gründere som investorer takket være en ny generasjon av teknologiske plattformer.
Disse selskapene gjør det lettere å samle små investorer i én sjekk – ellers kjent som et spesialformål (SPV) – og reduserer drastisk administrasjonsproblemet og kostnadene forbundet med å anskaffe flere investorer.
Det er litt av en endring av strategi: Tidligere prøvde gründere generelt å begrense antallet investorer.
“Folk var forsiktige med å ha mange mennesker på cap-bordet, og VC-er frarådet det på det sterkeste. Jeg tror en del av det var på grunn av admin rundt å få mange signaturer, sier Hector Mason, partner i VC-firmaet Episode 1 Ventures.
“Men det ble oversett at faktisk de personene på bordet ditt kunne være veldig verdifulle for deg, og at verdien faktisk kan oppveie administrasjonsbyrden.”
Grunnleggere sier at “verdi” kan inkludere introduksjoner til kunder og potensielle investorer eller bare råd om den daglige driften av en virksomhet. Marius Hepp, medgründer av Berlins Junto, en B2B-opplæringsplattform, fortalte Sifted at han har mer enn 50 engleinvestorersom han håper vil hjelpe selskapet med å få tilgang til potensielle kunder og potensielle instruktører hos raskt voksende teknologiselskaper.
De nye teknologiplattformene gjør det mulig å ha mange engleinvestorer
En av disse plattformene er Odin. Det hjelper engleinvestorer å investere som en gruppe, eller syndikat; det står at det er omtrent 10-15 engler som investerer sammen per avtale satt sammen på plattformen. En annen populær plattform er Vauban, som var kjøpt av amerikanske fintech Carta tidligere i år.
Junto brukte Bunch – en lignende plattform, som reiste en €7,3 millioner seed-runde forrige måned fra Cherry Ventures — å ta investeringer fra sine 50+ engler. Og i et svært metatrekk brukte Bunch Bunch til å skaffe investeringer fra mer enn 25 engler over hele verden.
Å slå engler sammen er ikke bare nyttig for startups. Det gjør det også mulig for engler som ikke kan skrive fem- eller sekssifrede sjekker å investere i finansieringsrunder, noe som åpner for engleinvesteringer for en mye større gruppe mennesker – inkludert grunnleggere og operatører som ennå ikke har hatt en stor utbetaling. Odin sier at median billettstørrelse på plattformen er 3000 pund.
«Jeg er ikke en utspilt grunnlegger, så investeringer på £5000 til £10k? Jeg ville bare være i stand til å lage kanskje en eller to i året. Og jeg visste at jeg måtte tjene 20 for at det virkelig skulle gi mening [given the risk profile of startup investments]sier Anthony Collias, en London-basert gründer som nå investerer med andre engler som bruker Odin.
Collias hadde dealflow fra nettverket sitt, og venner med pengene til å investere, men han klarte ikke å bringe disse to sammen før Odin gjorde det mulig med lavere gebyrer og ved å tillate mindre individuelle sjekker. Nå investerer syndikatet hans rundt £20k i gjennomsnitt per avtale, med individer som bidrar med mellom £1000 og £15k hver. Han sier at gruppen forventer å gjøre fem til ti avtaler i året.
The Stage, en britisk-basert demodag som setter startups på tidlig stadium foran VC-er, bruker også Odin for å bringe engleinvestorer inn i sine avtaler med så lite som £1 000, sier Mason fra Episode 1, som også driver The Stage. Ett selskap, EV-ladestartup Bonnet, samlet inn investeringer fra 29 deltakere på en demodag i fjor og fortsatte med å øke €5 millioner fra Lightspeed, GV, 20VC og APX.
Men hva får englene ut av det?
En av de individuelle investorene i Bonnet var Harry Nightingall, en produktsjef hos Expedia som har investert i startups siden han fikk 10 pund i en crowdfunding-kampanje på Crowdcube i 2011.
I motsetning til crowdfunding, hvor du kan være en av tusenvis av investorer, sier han at å investere i engler gir ham en måte å lære og gi tilbake – ved å gi råd om produkt, for eksempel.
Collias er også delvis med på det for læringen. “Jeg finner ut om hva som skjer i en grunnleggers virksomhet, og noe av dynamikken i et marked som jeg ikke er involvert i,” sier han. “Jeg tror det er 50% genuint en god personlig investeringsstrategi, og 50% det er morsomt, interessant og en måte å bygge et nettverk på.”
Andre føler at det er en måte å støtte ulike grunnleggere på de tidligste stadiene som kanskje ikke har tilgang til investornettverk eller informasjon.
“Jeg bruker ganske mye tid sammen med kvinnelige grunnleggere på pre-seed-stadiet på å øve pitch, sette sammen lister over hvem de bør snakke med for å skaffe sin første finansieringsrunde og hjelpe dem med å tenke gjennom forretningsmodellen deres,” sier Natasha Jones, en investor i Octopus Ventures og en engelinvestor ved siden av.
Hun begynte å investere som en engel for omtrent halvannet år siden – selv om hennes daglige jobb som VC betyr at hun bare kan støtte selskaper som ikke passer for teamet hennes hos Octopus.
“Jeg ønsker også å hjelpe dem med å forstå hvordan de vil bli vurdert av fremtidige investorer,” legger hun til.
Den økende lette å investere som en gruppe og samle mindre sjekker, bringer også flere forskjellige investorer til engelinvestering. Andy Ayim driver Angel Investing School, et program for å lære opp nye engleinvestorer. Han samlet nylig en gruppe på åtte Black Angel-investorer i Storbritannia for å støtte en virksomhet kalt Ava Estell, et hudpleieselskap som er direkte til forbruker grunnlagt av den ghanesiske gründeren Yaw Okyere. Den samlet inn £126k fra en SPV dannet av englene.
Ayim sier at han brakte gruppen av investorer sammen “gjennom bare en håndfull eller WhatsApp-meldinger til nye og erfarne engleinvestorer” i nettverket hans. Han legger til at en SPV «personliggjør» en investering, slik at grunnleggere kan utnytte englenes nettverk og danne nære relasjoner med englene.
“Det endrer også virkelig kraftdynamikken,” sier han. «Gründeren er den som har tatt spranget av tro og som tar den økonomiske risikoen. Vi har privilegiet å støtte dem hvis de tillater oss det. Snarere enn det motsatte av den dynamikken der grunnleggeren føler at de trenger investeringen [and are privileged to receive it].”
Eleanor Warnock er Sifteds nestleder og medvert for The Sifted Podcast. Hun tvitrer fra @misssaxbys