Angel investeringsplattformer i landet ønsker å spille en større rolle som investorer i startups, og de tar venturekapitalistveien til dette. Med andre ord, engleinvestorer gjør venturekapitalister ved å opprette VC-fond og skrive større sjekker.
Vanligvis omfatter engelinvesteringsplattformer individer som kommer sammen med den hensikt å sette penger inn i oppstart i tidlig fase under Seed- eller Pre-Seed-stadiene. Sjekkstørrelsene til engleinvestorer er mye mindre enn for konvensjonelle VC-firmaer.
Generelt investerer engelinvesteringsplattformer hvor som helst mellom Rs 1 crore og Rs 10 crore; sweet spot er i området Rs 2 crore til Rs 4 crore. Investeringer fra disse plattformene kan også være i lakhs.
Men nå, i et markant avvik fra deres tradisjonelle drift, etablerer engelinvesteringsplattformer sine egne VC-fond med større sjekkestørrelser. Dette, mener investorer, gir dem større innflytelse i driften av startups og lar dem delta i deres langsiktige veksthistorie.
Noen av englenes investeringsplattformer som har lansert VC-fond er Indian Angel Network (IAN), Inflection Point Ventures (IPV), og ah! Ventures.
Større veske
En del av pengene til VC-fondet kommer fra eksterne investorer. Eksisterende investorer på engleplattformen kan også sette pengene sine inn i fondet.
En av de første englenes investeringsplattformer som startet et VC-fond var IAN; Fondet stengte på Rs 375 crore i 2019.
Padmaja Ruparel, medgründer, IAN, sier: “Det gir logisk mening for et englenettverk å lansere et VC-fond ettersom det lar dem skrive større sjekker for oppstart som krever dette (penger) for deres neste vekststadium.”
Gurugram-basert engleplattform IPV, som har investert i startups siden 2018, lanserte i år et VC-fond kalt Physis Capital, med en målstørrelse på 50 millioner dollar.
Ankur Mittal, partner, Physis Capital, sier: “Behovet for å lansere et VC-fond som Physis dukket opp ettersom IPV ønsker å støtte noen av de potensielle vinnerne fra sin nåværende portefølje og lede og co-investere i store vekstrunder som er serie A og ovenfor.”
Amit Kumar, partner, Ah! Ventures, en engelinvesteringsplattform, sier: “Gründere vil ikke foretrekke en mindre sjekkstørrelse når oppstartene deres får en høyere verdi.”
ah! Ventures lanserte et VC-fond i år med en målstørrelse på Rs 100 crore.
Bedre innflytelse
Vanligvis, når en oppstart velger neste finansieringsrunde, får engleinvestorene muligheten til å avslutte. Selv om de forblir investert, kan det hende at investorene ikke har mye å si i de viktige sakene som involverer oppstarten.
Men et VC-fond gir investeringsplattformer bedre innflytelse i oppstarten og en status på linje med andre VC-firmaer som støtter oppstarten. De kan også ha like rettigheter som aksjonærer i oppstarten.
En annen fordel som investeringsplattformer henter fra et VC-fond er et mindre overfylt cap-bord.
Cap-tabellen viser hvor mange enheter som har eierskap i et bestemt selskap. Mens en engelinvesteringsplattform består av en gruppe individuelle investorer, er et VC-fond en enkelt enhet.
Ifølge Amit er ikke gründerne for et overfylt cap-bord, spesielt når de er opptatt av en institusjonell finansieringsrunde. Et overfylt cap-tabell ville bety å sende ut resultatrapporter til flere personer og også svare på deres spørsmål.
Medgründeren av en annen engelinvesteringsplattform, på betingelse av anonymitet, sier: “Gründere er lei av å se mer enn 20 navn på bordet deres og vil foretrekke å forholde seg til en enkelt enhet.”
Deltakelse i veksthistorie
VC-fond gir investorer muligheten til å støtte vinnere helt fra de første dagene og deltar også i avtaler som går inn i serie A og stadier utover. Dette hjelper investeringsplattformer med å holde seg lenger med startups med vinnerpotensial.
Selv store fond som Sequoia og Accel har støttet selskaper i tidlig fase gjennom programmer som henholdsvis Surge og Atom.
Ankur fra Physis Capital, VC-fondet til IPV, sier: “Physis vil bane vei (for IPV) for å delta videre i utvalgte suksesshistorier. Kapitalen fra Physis vil hjelpe oss å investere mer aggressivt i større runder og gi oss benplass til å lede visse strategiske veksterunder i potensielle unicorn-startups.”
Amit av Ah! Ventures sier: “Vi kan nå bli medinvestorer når en oppstart går for neste finansieringsrunde og også hjelpe dem med å få større kapital.”
Gjennom VC-fond kan investorer også delta i avtaler som ikke bare er innenfor deres engleinvesteringsnettverk, men også utenfor det.
Trender sett så langt
VC-fondene til engelinvesteringsplattformer har vært i stand til å tiltrekke seg pitches fra oppstart av bedre kvalitet – når det gjelder deres verditilbud, produkt og service.
For eksempel har Physis Capital begynt å motta kortstokker og forslag til evaluering, og det forventes å kunngjøre den første avslutningen på Rs 100 crore i løpet av de neste par månedene.
Noen få engelinvesteringsplattformer som har lansert VC-fond lar investorer bli begrenset partnere i fondene.
På den regulatoriske fronten har det vært et dytt fra markedsregulatoren SEBI til angelinvesteringsplattformene for å etablere et mer strukturert VC-oppsett slik at det kan få bedre oversikt over driften.
I den nåværende finansieringsvinteren ser det ut til at senfasefinansiering har tørket ut og fokus har flyttet seg til tidligfaseinvesteringer. Enda større VC-fond viser interesse for dette området. Det er her engleinvesteringsplattformer kan spille en avgjørende rolle, gitt deres erfaring med å investere i tidlige stadier, og de kan behandles på linje med større, etablerte VC-fond.