IMF advarer mot avtagende vekst, økende markedsrisiko når finansfunksjonærer møtes

WASHINGTON, 11. oktober (Reuters) – Det internasjonale pengefondet advarte tirsdag om at kolliderende press fra inflasjon, krigsdrevne energi- og matkriser og kraftig høyere renter presser verden til randen av resesjon og truer stabiliteten i finansmarkedene.

I dystre rapporter utstedt ved starten av de første årlige møtene i Det internasjonale pengefondet og Verdensbanken på tre år, oppfordret IMF sentralbankene til å fortsette kampen mot inflasjonen til tross for smerten forårsaket av pengeinnstramminger og økningen i USA dollar til en topp i to tiår, de to viktigste driverne bak en nylig anfall av finansmarkedsvolatilitet.

Ved å kutte sine globale vekstprognoser for 2023 ytterligere, sa IMF i sin World Economic Outlook at land som representerer en tredjedel av verdensproduksjonen kan være i resesjon neste år.

“De tre største økonomiene, USA, Kina og euroområdet, vil fortsette å stoppe opp,” sa Pierre-Olivier Gourinchas, IMFs sjeføkonom, i en uttalelse. “Kort sagt, det verste er ennå ikke kommet, og for mange mennesker vil 2023 føles som en resesjon.”

IMF sa at den globale BNP-veksten neste år vil avta til 2,7 %, sammenlignet med juli-prognosen på 2,9 %, ettersom høyere renter bremser den amerikanske økonomien, Europa sliter med høye gasspriser og Kina sliter med fortsatt covid-19-nedstenging og en svekket eiendomssektor.

Den globale långiveren opprettholdt sin vekstprognose for 2022 på 3,2 %, noe som gjenspeiler sterkere enn forventet produksjon i Europa, men en svakere ytelse i USA, etter en voldsom global vekst på 6,0 % i fjor da COVID-19-pandemien avtok.

Noen viktige europeiske økonomier vil falle inn i “teknisk lavkonjunktur” neste år, inkludert Tyskland og Italia, ettersom energiprisene topper og mangelen reduserer produksjonen. Kinas vekstutsikter ble også nedjustert ettersom landet sliter med fortsatt covid-19-nedstenging og en svekket eiendomssektor, der en dypere nedtur vil bremse veksten ytterligere, sa IMF.

Det økende økonomiske presset, kombinert med innstramming av likviditet, hardnakket inflasjon og vedvarende økonomiske sårbarheter, øker risikoen for uordnede verdijusteringer og smitte på finansmarkedene, sa IMF i sin Global Financial Stability Report.

– Det er vanskelig å tenke på en tid hvor usikkerheten var så høy, sa Tobias Adrian, IMFs penge- og kapitalmarkedsdirektør, til Reuters i et intervju. “Vi må gå tiår tilbake for å se så mye konflikt i verden, og samtidig er inflasjonen ekstremt høy.”

Finansfunksjonærer fra IMFs 190 medlemsland sliter denne uken med denne usikkerheten fra ulike økonomiske posisjoner i Washington, sammen med mat- og energikriser foranlediget av krigen i Ukraina og andre globale utfordringer, inkludert massive finansieringsbehov for ren energi.

PRIORITET: INFLASJON

IMF sa at sentralbankfolk hadde en delikat balansegang for å bekjempe inflasjon uten overstramming, noe som kan presse den globale økonomien inn i en “unødvendig alvorlig resesjon” og store økonomiske smerter på fremvoksende markeder som ser deres valutaer falle kraftig mot dollaren.

Men Gourinchas sa at kontroll av inflasjonen var den største prioriteringen og å gi opp for tidlig ville undergrave sentralbankenes “hardt tilvinnede troverdighet.”

“Det vi anbefaler er at sentralbankene holder kursen. Nå betyr ikke det at de bør akselerere sammenlignet med hva de har gjort,” sa Gourinchas på en pressekonferanse, og la til at det var “litt tidlig” å skiftekurs.

“Jeg tror akkurat nå vårt råd er, ‘la oss sørge for at vi ser en avgjørende nedgang i inflasjonen’.”

IMF spådde at den globale overordnede konsumprisveksten vil nå en topp på 9,5 % i tredje kvartal 2022, og synke til 4,7 % innen fjerde kvartal 2023.

Men utsiktene kan mørkere betraktelig hvis verdensøkonomien rammes av en “plausibel kombinasjon av sjokk”, inkludert en økning på 30 % i oljeprisen fra dagens nivåer, sa IMF, og presser den globale veksten ned til 1,0 % neste år – et nivå assosiert med sterkt fallende realinntekter.

Andre komponenter i dette “nedsidescenarioet” inkluderer et bratt fall i kinesisk eiendomsinvesteringer, en kraftig innstramming av de finansielle forholdene forårsaket av valutasvekkelser i fremvoksende markeder og en fortsatt overoppheting av arbeidsmarkedene som resulterer i lavere potensiell produksjon.

IMF satte en 25 % sannsynlighet for at global vekst faller under 2 % neste år – et fenomen som bare har skjedd fem ganger siden 1970 – og sa at det var mer enn 10 % sjanse for en global BNP-sammentrekning.

Rapportering av David Lawder; Redigering av Paul Simao

Våre standarder: Thomson Reuters Trust-prinsipper.