Inflasjonen slår Wall Street igjen, og avslutter knock-down kvartalet

30. september (Reuters) – Wall Street og globale aksjer falt ytterligere fredag, med statsobligasjonsrenter og dollar holdt seg nær de siste toppene, da høyere enn forventet inflasjon begrenset et ekkelt tredje kvartal for verdensmarkedene.

Nye prisindeksdata for personlig konsum (PCE), fulgt av den amerikanske sentralbanken ettersom den vurderer flere renteøkninger, viste en oppgang på 0,3 % forrige måned etter å ha falt 0,1 % i juli. Inflasjonen i eurosonen nådde også rekordhøye 10 % i september, noe som overgikk prognosene, viste lyninflasjonsdata.

Fed-nestleder Lael Brainard sa at den amerikanske sentralbanken må opprettholde høyere renter i noen tid som en del av sin innsats for å temme inflasjonen og må beskytte seg mot å senke rentene for tidlig.

Quincy Krosby, sjefsstrateg for LPL Financial i Charlottesville, Virginia, sa at de nye prisindeksdataene “gjorde lite for å dempe frykten for at kampanjen for å redusere inflasjonen fungerer så raskt som markedet håpet.”

Alle de tre store Wall Street-indeksene endte ned rundt 1,5 % etter en dag med hakkete handel.

Det var den tredje ukentlige nedgangen på rad for S&P 500 (.SPX) og Dow Jones Industrial Average (.DJI)og alle tre indeksene, inkludert Nasdaq Composite (.IXIC)var nede for andre måned på rad.

I de første ni månedene av 2022 led Wall Street tre strake kvartalsfall, den lengste tapsrekken for S&P og Nasdaq siden den store resesjonen og Dows lengste på syv år.

Fredagens tap begrenser en uke med global markedsuro som førte til at aksjer og valutamarkeder, allerede rystet av resesjonsfrykt, falt ytterligere av en amerikansk dollar på 20-års høyder.

Asiatiske aksjer utenfor Japan (.MIAPJ0000PUS) falt 0,4 % på fredag, ned rundt 13 % i september, deres største månedlige tap siden starten av pandemien i 2020.

Europeiske aksjer så en viss bedring, med Europas STOXX 600 (.STOXX) opp 1,3 %, men de noterte seg et tredje kvartal på rad med tap på grunn av bekymring for virkningen på global vekst av sentralbankers renteøkninger for å motvirke inflasjonen.

MSCI verdens aksjeindeks (.MIWD00000PUS)som sporer aksjer i 47 land, falt 0,85 % på fredag, ned rundt 9,8 % for måneden og 7,3 % for kvartalet.

“Vi forventer ikke en bærekraftig oppgang i aksjer før Fed ser klare og flere måneder med bevis på at inflasjonen er på vei ned,” sa Andy Tepper, administrerende direktør ved BNY Mellon Wealth Management i Wynnewood, Pennsylvania, i en e-post.

Europeiske statsobligasjonsrenter falt, mens Tysklands 10-årige rente var praktisk talt flat på 2,118 %, sammenlignet med onsdagens topp på 2,352 %, en 11-års høyeste .

Amerikanske statsrenter steg beskjedent. Renten på 10-årige statsobligasjoner var opp 6,9 basispunkter til 3,817 %; 30-året var opp 7,3 basispunkter til 3,766 %, og to-året, som vanligvis går i takt med renteforventningene, var opp 7,4 basispunkter til 4,244 %.

Goldman Sachs-strateger spådde at Fed ville levere renteøkninger på 75 basispunkter i november, 50 basispunkter i desember og 25 basispunkter i februar, for en topprente på 4,5-4,75 %, ifølge et kundenotat som ble offentliggjort fredag.

Bank of England vil ikke heve renten før neste planlagte kunngjøring om politikken den 3. november til tross for et stupe i pund, men vil gjøre store grep i november og desember, ifølge en prognose fra Reuters.

Den europeiske sentralbankens politiske beslutningstakere har også gitt uttrykk for mer støtte til en stor renteøkning.

Det britiske pundet, som ble drevet til alle tiders laveste nivå tidligere denne uken på grunn av en kombinasjon av dollarstyrke og regjeringens planer for skattekutt finansiert av låneopptak, steg rundt 0,35 %, men opplevde fortsatt det verste kvartalet mot dollaren siden 2008.

Dollarindeksen etter å ha nådd et 20-års høydepunkt onsdag. Dollarindeksen har steget rundt 17 % i år.

RÅVARER

Oljeprisene falt i hakkete handel, men fikk sin første ukentlige oppgang på fem på fredag, underbygget av muligheten for at OPEC+ vil gå med på å kutte oljeproduksjonen når den møtes 5. oktober. Brent-oljefutures falt 0,6 % for å sette seg på 87,96 dollar per fat og Amerikansk råolje falt 2,1 % til $79,49.

Gull var lite endret, og avsluttet det verste kvartalet siden mars i fjor, presset ned av frykt for stadig høyere renter.

Rapportering av Lawrence Delevingne i Boston og Elizabeth Howcroft i London; Redigering av Mark Potter, Angus MacSwan, William Maclean, Alex Richardson, Leslie Adler og Marguerita Choy

Våre standarder: Thomson Reuters Trust-prinsipper.