Japans utenlandske reserver faller med rekord ved markedsrystelse, valutaintervensjon

TOKYO, 7. oktober (Reuters) – Japans valutareserver falt med rekordhøye 54 milliarder dollar i september, viste offisielle data fredag, da globale markedsruksjoner reduserte verdien av utenlandske obligasjoner og førte til intervensjon for dollarsalg for å stoppe en bratt nedgang i yenen. .

Reservene var på 1 238 billioner dollar i slutten av september, det laveste beløpet siden slutten av mars 2017, ifølge data fra Finansdepartementet.

Dataene om Japans utenlandske reserver, verdens nest største i størrelse etter Kina, kom en uke etter at separate MOF-tall viste at Tokyo brukte opp til rekordhøye 2,8 billioner yen (19,32 milliarder dollar) på å intervenere i markedet forrige måned.

Markedene har spekulert i at Tokyo hadde solgt amerikanske statsobligasjoner ved å gjennomføre dollarselgende intervensjon etter yenens bratte fall til 24-års laveste nivå mot dollaren. Fredagens MOF-data så ut til å støtte denne antagelsen, da de viste et rekordhøyt fall i verdien av verdipapirer, som inkluderer amerikanske statsobligasjoner, holdt i reserver.

Finansminister Shunichi Suzuki nektet imidlertid å bekrefte om amerikanske obligasjoner ble solgt som en del av intervensjonen for dollarsalg.

“Faktorene bak nedgangene inkluderer fall i markedsverdi på verdipapirer på grunn av store økninger i obligasjonsrenter, fall i dollarverdien på euro-denominerte eiendeler på euros svekkelse mot dollar og salg av utenlandsk valuta i intervensjon,” sa Suzuki til journalister.

“Jeg kan ikke kommentere transaksjoner knyttet til intervensjon. Vi vil forvalte reserver ved å ta hensyn til sikkerhet og likviditet.”

FED SLIPSTREAM

Gjennom store deler av dette året, spesielt i løpet av de siste månedene, har den amerikanske dollaren kastet seg til rekordhøyder mot mange av sine rivaliserende valutaer på bakgrunn av Federal Reserves aggressive innstramming av politikken, noe som har ført til en rystelse i finansmarkedene. Økende global inflasjon, som står bak Feds handling, har sviktet verdien av obligasjoner over hele verden.

Data utgitt denne uken viste at utenlandsk reserver i andre asiatiske økonomier falt med Sør-Korea som postet sin nest største månedlige nedgang noen gang, da myndighetene gikk inn for å motvirke wonens nedgang til et lavpunkt på 13-1/2 år. Kina og Indonesia så også sine reserver avta i september.

Japans utenlandske reserver omfatter kontantinnskudd parkert hos utenlandske sentralbanker og Bank for International Settlements (BIS), verdipapirer inkludert amerikanske statsobligasjoner, gull, IMFs reserveposisjon og spesielle trekkrettigheter (SDR).

MOF avslører ikke sammensetningen av valutaer i reservene, hvorav hoveddelen antas å være i amerikanske dollar fra tidligere praksis med dollarkjøpende, yenselgende intervensjoner for å hindre en sterk yen i å skade eksportører.

Yen-kjøp, dollar-selgende intervensjon har vært sjelden i Japan, som lenge har regnet med eksport av biler og elektronikk som en nøkkeldriver for økonomisk vekst.

Nå er beslutningstakere mer bekymret for virkningen av en kraftig og ensidig svekkelse av yenen på en begynnende økonomisk bedring fra COVID-19-pandemien, ettersom den øker levekostnadene samtidig som det gjør det vanskeligere for forretningsplanlegging.

Det forrige rekordbeløpet for en enkeltdags intervensjon var 2,6 billioner yen brukt i april 1998 under den asiatiske finanskrisen 1997/98.

Investorer følger nøye med på daglige intervensjonsdata for perioden juli-september som kommer i november for å se om myndighetene utførte “stealth intervensjon” eller grep inn uten offisiell kunngjøring.

Japan hadde ikke gjennomført dollarselgende, yenkjøpende intervensjoner siden 1998, inntil myndighetene rykket inn i markedet den 22. september da den japanske valutaen falt kraftig til et lavpunkt i 24 år nær 146 yen i forhold til dollaren.

($1 = 144,9500 yen)

Rapportering av Tetsushi Kajimoto; Redigering av Shri Navaratnam og Sam Holmes

Våre standarder: Thomson Reuters Trust-prinsipper.