Detaljsalget falt med mye mer enn forventet i august da levekostnadskrisen trakk på etterspørselen etter både essensielle og ikke-essensielle varer, noe som førte til ytterligere smerte for pundet.
Tall fra Office for National Statistics (ONS) viste at detaljsalgsvolumer skiftet fra vaklende vekst forrige måned til en nedgang på 1,6 % i juli – det største månedlige fallet siden desember i fjor.
Økonomer hadde forventet et fall på rundt 0,5 % som de høyeste satsene på inflasjon i 40 år fortsette å presse forbrukernes kjøpekraft, med prisen på mat og andre varer og tjenester som gjenspeiler økningen i energi- og råvarekostnader i kjølvannet av pandemien og Russlands invasjon av Ukraina.
ONS sa: “Alle hovedsektorer – matbutikker, non-food butikker, ikke-butikk detaljhandel og drivstoff – falt over måneden”.
“Dette skjedde sist i juli 2021, da alle (COVID) juridiske restriksjoner på gjestfrihet ble opphevet”, la det til.
Salgsverdien falt også.
Den forferdelige prestasjonen kom etter hvert som flere reiste til utlandet i sommerferien og til tross for godt vær.
Det har økt frykten for at fallende forbruk – hovedmotoren i den britiske økonomien – vil lede landet inn i resesjon.
Detaljsalgstallene fikk pundet til å falle med en cent mot amerikanske dollar for å nå et nytt lavpunkt i 37 år på 1,13 dollar.
Sterling har vært under press fra en sterk amerikansk valuta denne sommeren, men alvorlige vekstmålinger har bidratt til nedgangene.
Forhandlere vil håpe at statens energiprisgaranti, som vil begrense regninger gjennom et tak på engrospriser fra oktober, vil lette noe av presset på pengepungene på vei inn til kjernejulstiden.
Truss-planen: Økonomi, energi og NHS
Garantien, satt til et gjennomsnitt på £2500, vil holde gass- og elektrisitetsregningene på rundt deres nåværende årlige nivå like under £2000 på grunn av £400 i hjelp for hver husholdning annonsert av tidligere kansler Rishi Sunak og et midlertidig kutt i grønne avgifter innenfor energiregningen.
Styreleder for John Lewis Partnership, Dame Sharon White, uttrykte torsdag håp om at den enestående intervensjonen ville bevise en “game-changer” for virksomheten, som inkluderer Waitrose-supermarkeder, i vintermånedene.
Bank of England, som i forrige måned hadde spådd en resesjon som varer i mer enn ett år fra i høst, har sin første mulighet neste uke til å reflektere den potensielle effekten av energiprisgarantien i sine renteoverveielser.
Det forventes i det minste å senke inflasjonsforventningene på kort sikt på grunn av at energistøtten, som også vil bli utvidet til bedrifter, vil føre til at regningene ikke når de høydene som var forfalt i de kommende månedene.
Imidlertid er det fortsatt spådd av økonomer å heve bankrenten med ytterligere 50 basispunkter til 2,25 % for å prøve å holde lokk på kjerneinflasjonen.
Storbritannia kan unngå dyp resesjon
Det vil gi mer smerte for sporingseiere og boliglån med standard variabel rente, og gi disse familiene mindre å bruke i den bredere økonomien.
Walid Koudmani, markedsanalytiker i finansmeglerhuset XTB, sa om pundets siste fall: “Selv om dollarstyrken absolutt spiller inn med Fed (US Federal Reserve) som tar betydelige tiltak for å begrense inflasjonen, er den prekære situasjonen den britiske økonomien befinner seg i. , ytterligere fremhevet av dagens detaljsalgsrapport, hjelper heller ikke.
“Bank of England har en tøff jobb foran seg da den må finne balansen mellom å håndtere inflasjon, støtte valutaen samtidig som den ikke påvirker den totale økonomien negativt ytterligere.”