Ettersom investorer kommer tilbake fra den lange Labor Day-helgen, vil de sannsynligvis finne at fokuset vil falle direkte på sentralbankfolk i uken som kommer. Det kan bety mer volatilitet for både aksjer og obligasjoner. Det er mangel på inntektsnyheter og økonomiske rapporter. I stedet vil investorer sannsynligvis følge nærmere handlingene til globale sentralbanker og taler fra Federal Reserve-tjenestemenn, inkludert Fed-formann Jerome Powell, som taler på en Cato Institute-konferanse torsdag. Fed-nestleder Lael Brainard er også blant de mer enn et halvt dusin Fed-talerne den kommende uken. På den økonomiske kalenderen er det ISM-tjenestedata for august på tirsdag og juli internasjonal handel og Feds beige bok onsdag. “Tirsdag er Australias sentralbank, og de vil sannsynligvis heve 50. Canada er onsdag og de vil sannsynligvis gå 75, og ECB på torsdag kan også gjøre 75,” sa Marc Chandler, markedssjef i Bannockburn Global Forex. refererer til halv- og tre-kvarts renteøkninger. Chandler sa at dollaren, som har hatt et sterkt løp, kan konsolidere seg ettersom andre globale sentralbanker hever renten. Dollarindeksen klatret mer enn 0,7 % for uken og opp 7 % de siste tre månedene. «Kanskje vi er inne på en kort sikt [dollar] korreksjon,” sa han om dollaren. Det kan være ledsaget av høyere aksjekurser og lavere statsrenter, la han til. “Alle ble så bearish og med god grunn. Jeg tror alle overspilte det litt,” sa Chandler om salg av aksjer og økning i obligasjonsrenter. Rentene beveger seg motsatte obligasjonskurser. Den nøye overvåkede 10-årige statsrenten var på 3,19 % sent fredag ettermiddag, men utenfor sin høy intradag på rundt 3,28%. Sysselsettingsrapporten i august fredag viste at økonomien la til 315 000 arbeidsplasser, nær det som var forventet. Men rapporten inneholdt også noen positive overraskelser. For eksempel var det et overraskende hopp i deltakelsesraten til 62,4 %, opp 0,3 prosentpoeng. Det betyr at flere kom ut av sidelinjen for å slutte seg til arbeidsstyrken. Lønnsøkningene var også mindre enn forventet. Noen økonomer så på det faktum at arbeidsstyrken i august passerte pre-pandemien som et annet godt tegn. “Hvis nålen beveger seg litt mer til fordel for en myk landing, så er dette bra for bedrifts-Amerika også,” sa Chandler. Traders så også på jobbrapporten som åpner døren for en potensiell mindre renteøkning fra Fed ved sin meg eting 20.-21. september. Futuremarkedet priset imidlertid fortsatt ganske høye odds på 65 % for en renteøkning på 75 basispunkter. Det ville være den tredje i rekken etter tilsvarende økninger i juni og juli. Den neste store økonomiske rapporten i forkant av det Fed-møtet er konsumprisindeksen for august 13. september. “Jeg tror vi må komme oss gjennom KPI-rapporten. Dette tar ikke 75 av bordet, men det lener det mer mot 50,” sa Jim Paulsen, investeringsstrateg i Leuthold Group. Oversolgt i markedet? Aksjene var lavere den siste uken, og klarte ikke å holde en tidlig sprett etter fredagens jobbrapport. S & P 500 stengte på 3.924, av 3,3 % for uken. Tidligere i uken falt indeksen gjennom sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt, som bokstavelig talt er gjennomsnittet av de siste 50 sluttkursene. En pause under dette nivået blir sett på som et negativt tegn på momentum. Keith Lerner, co-CIO og sjef for markedsstrateg i Truist Advisory Services, sa at noen av de siste nedturene kan settes på prøve tirsdag når flere investorer er tilbake i markedet, ettersom sommeren uoffisielt nærmer seg slutten. “Det er den andre siden av Labor Day. Markedsvolumene har vært relativt tynne. Du kommer til å få mer av Wall Street tilbake på plass for å fordøye hva som har skjedd,” sa han. Han forventer at markedene vil fokusere på Fed og andre sentralbankkommentarer den kommende uken. “I det minste på kort sikt tror vi at ting har beveget seg for ensidig siden den lave juni,” sa Lerner. “Brekker under [the 50-day] var en god ting. Det førte til mer frykt og litt utvasking.” Han sa at han forventer at det kan bli noen gevinster i løpet av den kommende uken. “Vi gikk ned rundt 8 % på 12 dager,” sa han og refererte til S & P 500 “Vi tror toppen av serien er ganske mye godt sementert etter salget.” Toppen av den siste serien vil være den høyeste på 4325 fra 16. august. Teknisk sett sa Scott Redler, partner med T3Live.com, S & P 500 klarte ikke å holde motstanden på 4 018, og det kan være et problem for indeksen i kommende økter. Han sa at hvis S & P ikke holder 3 903, vil handelsmenn se etter en test av de laveste. Strategas teknisk analytiker Todd Sohn sa at han ser på en nøkkelteknologitung indeks for signaler om markedets neste trekk. Han sa at Invesco QQQ Trust, som representerer Nasdaq-100-indeksen, tester et kortsiktig støttenivå mellom $293 og $295. Det var 61,8 % retracement-nivå fra bunnen i juni til det høyeste i august. QQQ stengte fredag på $295,17. “Hvis markedet er u Hvis vi ikke klarer å holde det nivået, tror jeg vi vil teste juni-nedgangene og bryte dem,” sa han. Sohn sa at det er mulig at S & P 500 også kan teste det laveste nivået på 3637 hvis QQQ skulle bryte sammen og S & P ikke holder 3900. Oljebor Oljeprisene falt kraftig den siste uken, med West Texas Intermediate råoljefutures ned rundt 10 % til like over $83 fra fredag ettermiddag. OPEC+ møtes mandag, og det forventes å diskutere produksjonskutt for å styrke prisene. “Vi tror de sannsynligvis vil holde den offisielle produksjonspolitikken på plass for nå,” bemerker Helima Croft, leder for global råvarestrategi i RBC. “Gitt den nylige volatiliteten i prisene, kan vi absolutt ikke utelukke at gruppen prøver å legge inn et gulv, spesielt hvis det er en annen stor nedgang.” Week ahead kalender Mandag Labor Day Markets stengt tirsdag Inntekter: Gitlab, Coupa Software 09:45 August PMI-tjenester 10:00 August ISM-tjenester Onsdag Inntekter: John Wiley , NIO, Dave and Buster’s, GameStop, Verint Systems, Asana, Caseys General Butikker, AeroVironment 8:30 am Juli internasjonal handel 9:00 Richmond Fed-president Barkin 10:00 Cleveland Fed-president Loretta Mester 12:35 pm Fed-nestleder Lael Brainard 14:00 Beige bok 14:00 Fed-nestleder for Tilsyn Michael S. Barr Torsdag Inntekter: American Outdoor Brands , DocuSign, Smith & Wesson, Zscaler, Zumiez 08:30 Ukentlige førstegangskrav på arbeidsløshet 09:10 Fed-formann Jerome Powell ved pengekonferansen Cato Institute 15:00 Juli forbrukerkreditt fredag Inntekter: Kroger 10:00 Juli engroshandel 10:00 Chicago Fed-president Charles Evans 12:00 Fed-guvernør Christopher Waller 12:00 Kansas City Fed-president Esther George