MSG Sports president og administrerende direktør Andrew Lustgarten vil gå av ved slutten av året, kunngjorde laget fredag.
Lustgarten, 45, en barndomsvenn av MSG Executive Chair James Dolan, har drevet forretningssiden for Knicks og Rangers siden MSG delte eierskapet av idrettslagene fra arenaer og kabel-TV-nettverket i april 2020.
“Med selskapet på fast fot og NBA- og NHL-sesongene som snart starter, er dette det rette tidspunktet for meg å forfølge andre muligheter,” sa Lustgarten i en skriftlig uttalelse.
Dolan vil fortsette å overvåke teamoperasjoner for Knicks og Rangers, sa MSG. David Hopkinson vil bli forfremmet til å bli president og COO for MSG Sports.
“Andys ledelse i både sports- og underholdningsselskapene våre har bidratt til å befeste MSGs posisjon som industrileder,” sa Dolan i en skriftlig uttalelse.
“Han har med suksess drevet flere strategiske initiativer for å vokse og diversifisere bedriftene våre.”
Lustgarten, som har vært i MSG-lederroller siden 2014 og vært med på å forme spin-outen, vil gå inn i MSG Sports Board som direktør på slutten av året.
“Vi er ikke i tvil når han begynner på sitt neste kapittel, at dette bare er begynnelsen på hva han vil oppnå,” sa Dolan.
Lustgartens far, Marc, var styreleder for det som var Dolan-kontrollerte Cablevisions MSG fra 1997 til han gikk bort i 1999. Marc hadde jobbet i andre stillinger for Dolans i mange år.
MSG Sports hadde rekordoverskudd i siste kvartal, og Lustgarten har overvåket strategiske grep som å selge Forum Arena i Los Angeles for 400 millioner dollar og MSGs oppkjøp av Tao Hospitality Group, sa MSG.
Lustgarten har uttrykt frustrasjon over MSG Sports aksjekurs som på tidspunktet for spin-off var $161,15 og stengte fredag, 30 måneder senere, på $159,54.
Verdien av MSG Sports når man legger til sin nettogjeld er 4,7 milliarder dollar, mens Knicks og Rangers hvis de ble solgt sannsynligvis ville oppnå rundt 7 milliarder dollar til sammen, sa investeringsbankfolk.
Det betyr at aksjen handles med 33 % rabatt i forhold til lagets verdier.
Det har vært spekulasjoner om at Dolan kan kombinere MSG Sports og MSG Entertainment igjen, men det ser nå ut til å være av bordet.
MSG Entertainment undersøker i stedet muligheten for å dele virksomheten sin i to, med MSG Arena og kabel-TV-nettverket i det ene selskapet, og Las Vegas Sphere og Tao i det andre, ettersom det også prøver å øke aksjekursen.
Interne NBA-tall viser at Knicks i sesongen 2021-22 hadde den tredje høyeste gjennomsnittlige porten, $2,98 millioner per kamp. Det er en økning på 9,2 prosent fra den siste ikke-COVID-sesongen 2018-19.
Det er i tråd med ligaens gjennomsnittlige økning på 10,2 prosent, ifølge konfidensielle NBA-data.
Knicks i år er legger til rundt 24 seter som erstatter det som pleide å være en del av målscorerens bord for mange spill som selger billetter for mellom $5.000 og $15.000 avhengig av motstanderen, ifølge en kilde i billettbransjen.
Det kan øke nettoinntektene ved inngangen med 3 prosent alene hvis billettene ble solgt for et gjennomsnitt på 5000 dollar hver.
Et Knicks-sluttspill, som Rangers hadde i fjor, ville også gå et stykke for å øke bunnlinjen.