Philip Morris hever tilbud på Swedish Match og kjøper amerikanske rettigheter for IQOS

Det nåværende budet verdsetter Stockholm-baserte Swedish Match til 176,4 milliarder svenske kroner, eller 15,7 milliarder dollar. Det er omtrent i tråd med det opprinnelige budets verdi på 16 milliarder dollar.

Philip Morris sa også at inflasjon, volatilitet i aksjemarkedene og endringer i renter spilte en rolle i å bestemme den nye tilbudsprisen. Wall Street Journal meldte tidligere at dette var ventet.

Philip Morris har vært under press fra Elliott Management Corp. og andre investorer til blidgjøre budetog skaper en potensiell standoff hvis det siste tilbudet fortsetter å møte motstand.

Philip Morris sa at det ikke vil øke budet ytterligere.

En talskvinne for Elliott nektet å kommentere.

Philip Morris har separat inngått en avtale med

Annen

MO -0,22 %

å kjøpe tilbake de amerikanske kommersialiseringsrettighetene for IQOS, Philip Morris sin oppvarmede tobakksenhet, sa selskapene.

Avtalen, som trer i kraft 30. april 2024, frigjør Philip Morris til å markedsføre IQOS i USA gjennom Swedish Match salgsstyrke dersom Swedish Match-avtalen avsluttes. Philip Morris er også forberedt på å selge IQOS i USA på egen hånd, sa Philip Morris administrerende direktør Jacek Olczak. Avtalen inkluderer en forhåndsbetaling på 1 milliard dollar, mens resten betales innen juli 2023, sa Altria.

Altria introduserte IQOS i USA i 2019 og solgte det i en håndfull stater inntil i fjor, da det måtte slutte å importere IQOS som følge av en patenttvist. Philip Morris har sagt at de planlegger å begynne å produsere IQOS i USA neste år, slik at de kan fortsette å selge produktene i USA

Betalingene fra Philip Morris vil gi Altria større fleksibilitet til å allokere ressurser til planen om å utvide til røykfrie produkter, sa Altria-sjef Billy Gifford.

Både IQOS, som selges utenfor USA, og forslaget om å kjøpe Swedish Match er en del av Philip Morris sin strategi om å generere mer enn 50 % av årlig nettoinntekt fra røykfrie produkter innen 2025, opp fra ca. 30 % i dag.

IQOS er en enhet som varmer opp tobakk, men som ikke brenner den eller produserer røyk når brukere inhalerer. Det er et alternativ til e-sigaretter, som lager en aerosol fra en nikotinvæske.

Philip Morris og Altria har vært i en tvist om IQOS, som de introduserte i USA gjennom et partnerskap. Philip Morris hevdet at Altria ikke hadde nådd de avtalte salgsmålene for IQOS som ville tillate Altria å utvide sine eksklusive amerikanske rettigheter. Altria sa at det hadde det. De to Marlboro-produsentene vil nå forfølge konkurrerende produkter i USA

Altria, som selger Marlboro-sigaretter i USA, sa at de forventer å fullføre designet for sin egen nye oppvarmede tobakksenhet innen utgangen av 2022; det må da søke FDA-godkjenning. Altria er også den største aksjonæren i Juul Labs Inc., en e-sigarettprodusent som er i en tvist med amerikanske tjenestemenn om om den kan forbli på det amerikanske markedet.

Den vennlige avtalen mellom Philip Morris og Swedish Match er fortsatt betinget av at tobakksselskapet får minst 90 % av Swedish Matchs aksjer. Det vil tillate Philip Morris å presse ut eventuelle gjenværende aksjonærer ved å betale dem samme pris som andre investorer, og deretter legge virksomheten til sin egen.

Elliott kan spille en avgjørende rolle i å bestemme Philip Morris’ evne til å oppnå dette målet på grunn av sin eierandel på 7,25 % i Swedish Match. Den innsatsen er nesten stor nok alene til å hindre Philip Morris i å nå terskelen.

Philip Morris sa at de er forberedt på å forlate tilbudet hvis det ikke kan nå 90 % støttenivå.

“Skulle tilbudet mislykkes, er vi godt forberedt til å fortsette autonomt for å utvikle IQOS og resten av vår røykfrie portefølje i USA,” sa Philip Morriss Mr. Olczak.

Skrive til Jennifer Maloney på [email protected] og Ben Dummett på [email protected]