Pund stuper det siste syke varselet ettersom markedsstresset øker

SYDNEY/LONDON, 26. september (Reuters) – Sterling falt til et rekordlavt nivå på mandag, og et fornyet salg i britiske gilts presset rentene i eurosonen høyere ettersom fallet fra forrige ukes finansregnskap i Storbritannia raste markedene for en ny økt.

Aksjemarkedene rundt om i verden falt også da bekymringene for høye renter fortsatte å legge press på det finansielle systemet, men i et sjeldent nylig eksempel på en nyhetshendelse som hadde mindre markedspåvirkning enn fryktet, var reaksjonen på Italias valgresultat dempet.

Pundet stupte nesten 5 % på et tidspunkt i Asia-handelen for å bryte under 1985-bunnene og nå $1,0327. Bevegelsene ble forsterket av tynnere likviditet i Asia-økten, og valutaen hadde sist klatret tilbake til $1,072.

Den britiske finansministeren Kwasi Kwarteng kunngjorde fredag ​​at han skrotet landets høyeste inntektsskattesats og kansellerte en planlagt økning i selskapsskatter – på toppen av en enormt kostbar plan for å subsidiere energiregninger. Les mer

Euroen, som falt til sitt eget 20-års laveste nivå på dollaren på mandag, var likevel opp over 1 % på pundet til 90,21 pence, etter å ha vært så høyt som 92,29 pence tidlig på dagen, det høyeste siden desember 2020. ,

“Markedet behandler nå Storbritannia som om det er et fremvoksende marked,” sa Rabobank-strateg Michael Every i Singapore.

“Hvis dette går over i europeisk handel, vil du som et minimum få en offentlig uttalelse fra BOE truende (handling) og … en sterk mulighet for at de må ta en fottur mellom møtene, og en tykk en kl. at.”

Blodbadet var ikke begrenset til valutaer. Femårige forgyltrenter hoppet med mer enn 40 basispunkter til det høyeste siden oktober 2008, og sendte eurosonens statsobligasjonsrenter høyere. Les mer

Tysklands 10-årige statsobligasjonsrente nådde det høyeste siden desember 2011 med 2,128 %, DE10YT=RR og Italias referanserente på obligasjoner steg til det høyeste siden 2013.

Disse grepene var i tråd med helhetsbildet, snarere enn et overdimensjonert svar på søndagens valg, hvoretter Giorgia Meloni ser ut til å bli Italias første kvinnelige statsminister som leder sin mest høyreorienterte regjering siden andre verdenskrig. Les mer

“Det er ingen store overraskelser. Jeg forventer en relativt liten innvirkning med tanke på at ligaen, partiet med minst pro-europeisk holdning, ser ut til å ha kommet svakt ut,” sa Giuseppe Sersale, fondsforvalter og strateg, Anthilia Capital Partners, med henvisning til Giuseppe Sersale. til et eget høyreparti ledet av Matteo Salvini.

“Markedet visste at dette var hvordan det kom til å ende, og vil forbli fokusert på dette stadiet på økonomisk vekst, pengepolitisk innstramming og offentlige finanser, som fortsatt er en glattbakke for Italia.”

STRESSBYGGING

Pundets fall er bare det siste nervepirrende grepet ettersom investorenes skrythet anstrenger globale finansmarkeder.

Toårige statsrenter brøt over 4,3 % til et nytt 15-års høydepunkt, og mens bevegelsene i europeiske aksjemarkeder var mindre dramatiske enn obligasjoner og valutaer, falt Europas STOXX 600-indeks .STOXX for tredje økt på rad mandag, og falt til en nytt lavpunkt siden desember 2020.

Råvareaksjer (.SXEP) og gruvedrift (.SXPP) ledet nedgangene da disse er spesielt utsatt for en resesjon.

MSCIs bredeste indeks over Asia-Pacific-aksjer utenfor Japan (.MIAPJ0000PUS) var ned 1,4 % til det laveste i to år og går mot et månedlig tap på 11 %, det største siden mars 2020.

Olje og gull var under press på grunn av den økende dollaren, med gull som nådde et lavpunkt i 2-1/2 år på $1 626 og Brent-råoljefutures var nede med ca. 0,5 % etter å ha falt til det laveste siden januar på $85,06 per fat.

“Det har vært en økonomisk logikk på spill, ettersom sentralbanker hevet renten for å drive pengepolitikken inn i et restriktivt territorium, komme under trendveksten en stund, – en høflig måte å si en resesjon på – og så får du lavere inflasjon,” sa Samy Chaar, sjeføkonom i Lombard Odier.

“Spørsmålet er om finansverdenen kan gå gjennom den sekvensen. Det føles som om vi når grensen for det, ting begynner å ryke, for eksempel det vi ser med pund.”

Ytterligere rapportering av Danilo Masoni i Milano; Redigering av Sam Holmes, Ana Nicolaci da Costa og Hugh Lawson

Våre standarder: Thomson Reuters Trust-prinsipper.