Russland er klar til å stort sett skjørte det nye G7-oljepristaket

LONDON, 21. oktober (Reuters) – Russland kan få tilgang til nok tankskip til å frakte mesteparten av oljen sin utenfor rekkevidden av et nytt pristak i G7, sa industriaktører og en amerikansk tjenestemann til Reuters, og understreket grensene for den mest ambisiøse planen til nå for å begrense Moskvas krigstidsinntekter.

Gruppen på syv land ble i forrige måned enige om å begrense russisk oljesalg til en påtvunget lav pris innen 5. desember, men møtte bestyrtelse fra hovedaktører i den globale oljeindustrien som fryktet at flyttingen kunne lamme handelen over hele verden.

Måneder med diskusjoner mellom USA og disse forsikrings-, handels- og shippingselskapene har mildnet bekymringene for deres eksponering for sanksjoner, men alle parter innser nå at Russland i stor grad kan omgå planen med sine egne skip og tjenester.

Prognosene om motstandskraften til den russiske oljehandelen og detaljer om diskusjonene mellom Washington og den globale olje- og tjenesteindustrien er ikke tidligere publisert.

Anslag på at 80-90 % av russisk olje vil fortsette å strømme utenfor mekanismen for lokk er ikke urimelige, sa en amerikansk finanstjenestemann til Reuters.

Som et resultat vil bare mellom 1 og 2 millioner fat per dag (bpd) russisk råolje og raffinerte produkter kunne stenges inne hvis landet nekter å overholde taket, sa tjenestemannen, som nektet å bli navngitt på grunn av følsomheten. av situasjonen.

Russland eksporterte over 7 millioner bpd i september.

Det kan utgjøre økonomiske og tekniske vanskeligheter for Russland, men vil også frata verden 1-2 % av den globale forsyningen akkurat som inflasjonen er på vei opp og en resesjon truer.

USA er klar over at noen skip som endrer opprinnelsesland og handelsenheter blir flyttet utover G7 for å unngå planen, la tjenestemannen til.

Russland vil pådra seg kostnader fra å måtte gjennomføre lengre reiser og bli henvist til underordnet forsikring og finansiering, sa tjenestemannen, noe som gjør USA optimistisk at Russland vil bli tvunget til å selge innenfor pristaket over tid.

India og Kina har økt kjøpene av russisk olje med høye rabatter de siste månedene, men ingen av dem har sluttet seg til toppen. India sa denne uken at de ville undersøke planen.

SHADOW FLEET

Bransje- og politikkveteraner har sett grensene for en plan som først så ut til å ha hele den russiske oljehandelen i trådkorset, men hvis omfang nå kunne reduseres kraftig.

“I teorien er det en stor nok skyggeflåte til å fortsette russiske råoljestrømmer etter 5. desember,” sa Andrea Olivi, global leder for våtfrakt hos råvarehandelsgiganten Trafigura til Reuters.

“Mange av disse skyggefartøyene vil kunne forsikre seg selv, eller de vil kunne forsikres av russisk P&I”, la han til, med henvisning til beskyttelse og erstatningsforsikring.

Bank JP Morgan ser på virkningen av pristaket som dempet, med Russland som nesten helt går utenfor forbudet ved å rangere kinesiske, indiske og sine egne skip – hvis gjennomsnittsalder er nesten to tiår gammel – relativt eldgamle i skipsfartsstandarder.

Det kan føre til at russisk eksport i desember reduseres med bare 600 000 bpd sammenlignet med september, la banken til.

Ikke bare skip, men tjenestene som trengs for å holde dem og oljelastene flytende er på farten, ifølge Norbert Rucker, økonomisjef i den sveitsiske kapitalforvalteren Julius Baer.

“Oljehandlere som handler med russisk olje er ikke lenger i Sveits, Genève eller London. De kommer mer ut av Midtøsten,” sa Rucker til Reuters.

“Hvis du ser på de asiatiske kjøperne av oljen, skipene, forsikringen – dette ser ut til å bli i økende grad gjort utenfor Asia.”

SKUDT I FOTEN?

G7-pristaksplanen som ble avtalt i september, ble handlet av USA til bransjeaktører som en sikkerhetsventil for totalt EU-forbud mot russiske forsendelser ratifisert i juni.

P&I-tjenester som følger EU-lovgivningen sikrer 95 % av verdens skipsbårne oljehandel, noe som betyr at EU-tiltaket kunne ha stoppet det meste av Russlands eksport.

Det kan ha slått tilbake på sanksjonslandene ved å få energiprisene til å skyte i været midt i en allerede dyp levekostnadskrise når en potensiell global resesjon truer.

Tallene fra forsikrings- og shippingbransjen så seg fortsatt i fare for sanksjoner som kan oppheve handelen selv i G7-pristaksløsningen. EU ratifiserte pristaket denne måneden, men detaljer om implementeringen forblir forestående.

Den amerikanske tjenestemannen sa at politikken er skreddersydd slik at det er enkelt for firmaer å bekrefte, eller attestere, at prisene ble solgt under taksten.

Taksten, la tjenestemannen til, har som mål ikke å være straffende mot industrien og vil tillate dem å beholde attestene og ikke tvinge dem til å sende dem til et sentralt register.

Dette ville være lemfeldig nok til å tillate forsikringsselskaper å be kjøpere av russisk olje om å forplikte seg skriftlig til at salg vil skje til eller under pristaket i løpet av forsikringsperioden.

En industritjenestemann som er kjent med saken, så på denne attestasjonspolitikken som “positiv” og mener at Washington nå forstår at forsikringsselskapene ikke kan håndheve politikken selv.

En annen sa at med seks uker igjen før sanksjonene trer i kraft, ønsker forsikringsbransjen fortsatt mer detaljer om hvordan attestene vil fungere, og er bekymret for at EU-regelverket fortsatt ikke nevner prosessen eller fastsetter deres forpliktelser.

Daniel Ahn, en tidligere sjeføkonom ved det amerikanske utenriksdepartementet, sier at landene som sanksjonerte Russland overvurderte sin kontroll over den globale oljehandelen og at endringer og presiseringer av politikken deres tok sikte på å redusere selvskading.

“Alt det kommer til å gjøre er å omdirigere olje … og gjøre livet vanskelig for alle andre, som er det som skjer akkurat nå uansett,” sa Ahn, en global stipendiat ved Woodrow Wilson International Center for Scholars.

“Det kommer til å være mindre skadelig enn et fullstendig sjøbårent importforbud. De skjøt seg selv i foten, men de prøver nå på en måte å bandasjere det litt.”

Ytterligere rapportering av Julia Payne Redigering av Marguerita Choy

Våre standarder: Thomson Reuters Trust-prinsipper.