Saudi-Arabia forsøker å heve oljeprisen på et viktig møte i Wien i et grep som skal gjøre USA sint og hjelpe Russland.
Riyadh, Moskva og andre produsenter er klar til å kunngjøre dype kutt på et møte i Opec+-kartellet onsdag, ifølge folk med kunnskap om diskusjonene.
Størrelsen på kuttet er fortsatt å bli enige om, men Saudi-Arabia og Russland presser på for reduksjoner på 1-2 millioner fat om dagen eller mer, selv om disse kan fases inn over flere måneder. Flyttingen vil trolig utløse amerikanske mottiltak, sa analytikere.
“Dette er ikke Saudi-Arabia fra gammelt av, og USA har kanskje vært litt trege eller uvillige til å erkjenne det i energispørsmål,” sa Raad Alkadiri, analytiker ved Eurasia Group.
“Hvis de vil ha en høyere oljepris, har de tydelig indikert at de kommer til å forfølge det, selv om det resulterer i et direkte svar fra USA.”
Onsdagens møte med Opec-medlemmer pluss andre produsenter ble raskt innkalt til kartellets hovedkvarter i Wien, med ministre som skyndte seg til den østerrikske hovedstaden for det analytikere har regnet som den viktigste samlingen på mange år.
Russlands øverste energitjenestemann, Alexander Novak, forventes å delta og er forstått å støtte et betydelig produksjonskutt, med Russlands olje som allerede handles med stor rabatt ettersom europeiske kjøpere har vendt seg bort.
En person som er kjent med diskusjonene sa at kuttene ville bli gjort fra eksisterende produksjon, ikke kvotenivåer som enkelte Opec+-medlemsland ikke har vært i stand til å oppfylle etter år med dårlig forvaltning og underinvestering.
Et slikt kutt vil sannsynligvis ha en stor innvirkning på prisene, som falt i løpet av sommeren som et resultat av valgmulighetene til president Joe Bidens demokrater i USAs mellomvalg neste måned.
Prisene er fortsatt høye etter historisk standard, og med sannsynligheten for at et stort produksjonskutt blir tydelig, Brent råoljeden internasjonale referanseindeksen, steg over 90 dollar fatet tirsdag – opp 7 prosent siden helgen.
Spenningen mellom Saudi-Arabia, verdens største råoljeeksportør, og USA, verdens største forbruker, kommer mens analytikere advarer om en stadig dypere global energikrig utløst av Russlands invasjon av Ukraina.
Både Riyadh og Moskva har trappet opp sin jakt på produksjonskutt for å stoppe fallet i oljeprisen, som har falt fra rundt 120 dollar fatet i begynnelsen av juni – et fall som har rammet russiske statsinntekter.
USA ønsker å begrense Russlands oljeinntekter for å sulte ut militæret for finansiering, noe som gjør Saudi-Arabias fortsatte samarbeid med Moskva en kilde til spenning mellom Riyadh og Det hvite hus.
Helima Croft, en tidligere CIA-analytiker og leder for råvareforskning ved RBC Capital Markets, sa at Russland sannsynligvis vil rette oppmerksomheten mot å forstyrre oljemarkedene etter å ha allerede kuttet mesteparten av gassforsyningen til Europa.
“Vi tror mer asymmetriske, forstyrrende handlinger kommer når vi går mot vinteren,” sa hun.
De risiko for ytterligere amerikansk-saudiarabiske påkjenninger kommer også to og en halv måned etter at Biden reiste til Jeddah for å møte kronprins Mohammed bin Salman og sa at kongeriket ville “ta ytterligere skritt” for å øke oljeforsyningen.
Det hvite hus’ innsats for å senke bensinprisene i USA inkluderte måneder med skytteldiplomati med oljeprodusenter i Gulf, oppfordringer til amerikanske skiferprodusenter om å øke forsyningen og frigjøring av olje fra nødlagre.
Bare forrige uke besøkte Brett McGurk og Amos Hochstein, to høytstående tjenestemenn i Biden-administrasjonen, Saudi-Arabia i det siste av en serie bilaterale møter.
I august ba den amerikanske energiministeren Jennifer Granholm raffinaderier om å bygge innenlandske varelager i stedet for å eksportere mer drivstoff. Hun advarte om at den amerikanske regjeringen ellers var forberedt på å “vurdere ytterligere føderale krav eller andre nødstiltak”.
Under en briefing med journalister på tirsdag sa Bidens pressesekretær Karine Jean-Pierre at Det hvite hus ikke vil kommentere noen Opec+-bevegelser på forhånd.
Hun la til at USA vil fortsette å fokusere “på å ta alle skritt for å sikre at markedene er tilstrekkelig forsynt til å møte etterspørselen etter en voksende global økonomi”. Jean-Pierre sa at USA ikke vurderer nye utgivelser fra landets strategiske petroleumsreserve, etter å ha solgt ut titalls millioner fat fra lageret i år i et forsøk på å redusere energiprisene.
Men USA og andre G7-land planlegger å prøve å påtvinge et pristak på russisk oljesalg senere i år, et grep som kan føre til lavere forsyninger fra landet sammen med en innstramming av europeiske sanksjoner mot Moskva i desember.
“Opec+-produsenter bekymrer seg for at pristaket som er planlagt kun for Russland nå, senere kan bli en presedens for bredere bruk mot andre produsenter,” sa Bob McNally, leder av Rapidan Energy Group og tidligere rådgiver for George W Bush White House.
Amin Nasser, administrerende direktør i det statlige oljeselskapet Saudi Aramco argumenterte tirsdag at markedet var for fokusert på etterspørselseffekten av en mulig lavkonjunktur fremfor begrensningene i dagens tilbud.
Ytterligere rapportering av James Politi og Felicia Schwartz i Washington