Huseiere vil slite med å få tilbakebetaling av boliglån og tilbakebetalinger vil stige neste år ettersom høye renter og fallende priser markerer slutten på Storbritannias 13-årige boligmarkedsboom, ifølge en nøktern rapport fra Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS).
Antallet henvendelser fra potensielle boligkjøpere falt for femte måned på rad i september, mens salget falt til det laveste nivået siden mai 2020 da boligmarkedet nesten stoppet opp i de tidlige stadiene av koronaviruspandemien, heter det.
Antallet nye salgsinstruksjoner har fortsatt å falle – lagernivåene er på historisk laveste nivå med eiendomsmeglere i gjennomsnitt bare 34 boliger på bok.
“Stormskyer er synlige i forverringen av forventningene på kort sikt for både priser og salg,” sa Simon Rubinsohn, sjeføkonom i RICS. “Uroen i boliglånsmarkedene de siste ukene har forsterket det økende nivået av økonomisk usikkerhet som følge av høyere energiregninger og den bredere levekostnadskrisen, og flyttet urskiven i boligmarkedet.”
Boligprisene har holdt seg robuste på grunn av det begrensede tilbudet for salg, men veksttakten avtar raskt med prognoser om minst 10 % prisfall neste år som økende renter legger press på husholdningenes budsjetter.
Onsdag nådde den gjennomsnittlige toårige faste boliglånsrenten 6,46 %, mens den gjennomsnittlige femårsavtalen var 6,32 %, det høyeste nivået siden finanskrisen i 2008, ifølge Moneyfacts.co.uk.
Bank of Englands finanspolitiske komité sa onsdag at andelen husholdninger som sliter med å betale boliglånene sine kan stige til nivåer som ikke er sett siden finanskrisen i 2008, hvis rentene og levekostnadene fortsetter å stige. “Det vil være utfordrende for noen husholdninger å håndtere de anslåtte økningene i kostnadene for nødvendigheter sammen med høyere renter,” heter det.
Imidlertid sa politikere at dette neppe ville føre til en bankkrise, gitt at låntakere var i en “sterkere posisjon” enn de var før finanskrisen. Banken sa at dette delvis skyldtes tak på beløpet folk kunne låne til boliglån sammenlignet med inntektene deres.
Høye boliglånsrenter priser nye kjøpere ut av markedet, mens huseiere som ønsker å ta boliglån på nytt, står overfor lammende økninger i betalinger.
“Foreløpig er restanse og eiendom på boliglån på historisk lavpunkt, men de kommer uunngåelig til å bevege seg oppover i løpet av neste år, ettersom presset på huseiere vokser,” sa Rubinsohn. “Det er vanskelig å ikke se for seg ytterligere press på boligsektoren ettersom økonomien tilpasser seg høyere renter og det stramme arbeidsmarkedet begynner å snu.”
Økende boliglånskostnader og den bredere levekostnadskrisen vil oppveie enhver potensiell fordel fra regjeringens trekk for å kutte stempelavgiften for å støtte boligmarkedet, sa RICS.
Onsdag sa Barratt, Storbritannias største husbygger, at gjennomsnittlig antall ukentlige reservasjoner fra kjøpere av nye boliger falt med en tredje år-til-år mellom 1. juli og 9. oktober.
Forrige måned sa RICS at antall boliger solgt i Storbritannia i løpet av det neste året vil registrere det største fallet på minst et tiår.
Det var rundt 1000 boliglånsavtaler trukket fra markedet etter at Kwasi Kwartengs minibudsjett 23. september utløste et utsalg i finansmarkedene og økte forventningene til enda høyere renter. Mange långivere har siden kommet tilbake med mye dyrere avtaler.
“En epoke med tosifret prisvekst var allerede i ferd med å ta slutt, men minibudsjettet ser ut til å akselerere denne prosessen,” sa Tom Bill, leder for britisk boligforskning hos Knight Frank. “Sentimentet har blitt skadet ettersom långivere har slitt med å fikse rentene, og markerer slutten på en 13-års periode med ultralave lånekostnader. Det er en ganske sikker innsats at britiske boligpriser nå har nådd toppen.»
Konsekvenseffekten av en nedgang i boligsalget har vært en betydelig økning i etterspørselen i leiemarkedet, sammen med et fall i utleiers instrukser for ny utleie.
“Forventninger på kort sikt peker mot en ytterligere sterk vekst i leieprisene de neste tre månedene,” sa RICS.
Økende leiepriser vil hjelpe utleiere når de kommer for å belåne eiendommene sine, men så mange som 30 % av de med kjøp for å leie lån vil sannsynligvis mislykkes i fornyelsestesten, ifølge en rapport fra kredittvurderingsbyrået Moody’s onsdag.
For å refinansiere, må kjøp for å leie boliglånsinnehavere oppfylle rimelighetskriterier, basert på en minimumsrentedekningsgrad (ICR), som skyhøye renter gjør det vanskeligere å oppfylle.
“En 4% økning i renten innen utgangen av 2023 vil presse 30% av kjøp for å leie lån under deres minimum ICR-krav,” sa Carmen Brunetti Llavona, analytiker i Moody’s Investor Services.