© Reuters
Av Noreen Burke
Investing.com — Etter en uke som så finansmarkedene rystet da sentralbanker og regjeringer økte kampen mot inflasjon, vil investorer forberede seg på ny volatilitet i uken som kommer. Flere Federal Reserve-tjenestemenn skal snakke, friske på å levere sin tredje strake renteøkning på 75 basispunkter uten noen svikt i sikte. Høydepunktet på den amerikanske økonomiske kalenderen vil være fredagens data om personlig inntekt og forbruk, som inkluderer Feds foretrukne inflasjonsmåler. I eurosonen vil fredagens inflasjonsdata sannsynligvis legge press på den europeiske sentralbanken. I forkant av det skal ECB-president Christine Lagarde vitne for lovgivere i Brussel på mandag, mens resultatene av Italias valg på søndag også vil bli fulgt nøye. Yenen vil forbli i fokus etter at Bank of Japan intervenerte i valutamarkedene. I mellomtiden vil kinesiske PMI-data på fredag gi et innblikk i helsen til verdens nummer to-økonomi. Her er det du trenger å vite for å starte uken.
- Fedspeak, amerikanske data
St. Louis Fed-president James, Cleveland Fed-president Loretta, Chicago Fed-sjef Charles Evans, Atlanta Fed-president Raphael Bostic og Fed-nestleder Lael skal alle snakke i løpet av uken, med investorer på vakt for indikasjoner på om en fjerde strake 75. bps er på kortene i november.
Den økonomiske kalenderen inneholder rapporter om , , sammen med data om og .
Høydepunktet på den økonomiske kalenderen vil være augustdata på og på fredag som inkluderer prisindeksen for personlige forbruksutgifter, Feds foretrukne inflasjonsmål.
Økonomer forventer den årlige økningen i til moderat på grunn av nylige nedganger i drivstoffkostnader, men det som ekskluderer mat og energi forventes å øke.
- Selger aksjer
Wall Streets hovedindekser led store tap forrige uke med fallende 5,03 % – den andre uken på rad falt med mer enn 5 % – mens indeksen endte ned 4,77 % og fallet 4 %.
Dow unngikk bare så vidt å slutte seg til S&P 500 og Nasdaq i et bjørnemarked.
En rutt i obligasjonsmarkedene økte press på aksjer ettersom investorer rekalibrerte porteføljene sine til en verden med vedvarende inflasjon og stigende renter. Investorer ble overrumplet etter at de forventer at høye amerikanske renter vil vare gjennom 2023.
Mens nyere data har indikert at den amerikanske økonomien fortsatt er relativt sterk, bekymrer investorene at Feds innstramming vil tippe økonomien til en resesjon.
“Vi får alle til å revurdere nøyaktig hvor langt Fed vil gå, og det er urovekkende for økonomien,” sa Ed Moya, senior markedsanalytiker i OANDA, til Reuters fredag.
“Det er i ferd med å bli basisscenarioet at denne økonomien kommer til å få en hard landing, og det er et forferdelig miljø for amerikanske aksjer.”
I tillegg til strammere finansielle forhold rundt om i verden, har markedsstemningen blitt hardt rammet av en rekke andre problemer, inkludert Ukraina-konflikten, energikrisen i Europa og Kinas COVID-19-oppbluss.
- Eurosonen KPI
Eurosonen skal frigi septemberdata på fredag med økonomer som forventer at den overordnede inflasjonsraten vil akselerere til en ny rekordhøy på 9,6 %, og opprettholde presset på ECB mens den kjemper med hvor mye de skal øke renten i møte med en truende resesjon.
I forkant av det skal ECB-president Christine Lagarde vitne for komiteen for økonomiske og monetære saker i Brussel på mandag, hvor hun sannsynligvis vil møte spørsmål om hvordan sentralbanken planlegger å navigere i kampen mot inflasjon når blokken står overfor utsiktene til en resesjon.
Investorer vil også se resultatene fra søndag, som forventes å resultere i landets mest høyreorienterte regjering siden andre verdenskrig.
EU-ledere som er opptatt av å bevare enheten etter Russlands invasjon av Ukraina, er bekymret for at Italia vil være en mer uforutsigbar partner, mens finansmarkedene vil være bekymret for den nye regjeringens evne til å håndtere en gjeldsbelastning som utgjør rundt 150 % av BNP.
- Yen intervensjon
Japans myndigheter fikk endelig nok av svakhet i yenen torsdag da de for første gang siden 1998.
Den postet sin første ukentlige økning på 0,3% på over en måned mot dollaren etter flyttingen.
Men dollaren er opp mer enn 20 % i forhold til yenen i år, og Bank of Japan holder fast ved sin forpliktelse til ultralave renter, mens Fed ser ut til å fortsette med aggressive renteøkninger til inflasjonen er i sjakk.
Så argumentet for en sterk dollar gjenstår. Japan, sammen med naboene Kina og Korea som også presser tilbake på dollaren, kan finne seg i å kjempe mot fundamentale faktorer, markedet og Fed.
skal holde en tale på mandag hvor han forventes å gi ytterligere innsikt i Japans beslutning om å gripe inn.
- Kinas PMI-er
Kina skal frigi data på fredag som vil bli fulgt nøye med på indikasjoner på om den begynnende økonomiske oppgangen fortsatte i september.
Nyere økonomiske data pekte på motstandskraft i august, med raskere enn forventet vekst i fabrikkproduksjon og detaljsalg som støttet opp en skjør oppgang, men en stadig dypere eiendomsnedgang tynget utsiktene.
Med få tegn på at Kina snart vil lette sin null-COVID-politikk betydelig, forventer noen analytikere at verdens nest største økonomi vil vokse med bare 3 % i år, noe som vil være den tregeste siden 1976, ekskludert ekspansjonen på 2,2 % under det første COVID-treffet i 2020 .
Kina har kunngjort et bredt spekter av økonomiske støttetiltak siden slutten av mai, men raske fall i forhold til amerikanske dollar har komplisert saken for løsere pengestøtte.
–Reuters bidro til denne rapporten