Topp bekymringer for høy nettoformue, superrike investorer i Asia Pacific

Ultrarike investorer i Asia-Stillehavet skifter bort fra en “vent og se”-tilnærming de tok i bruk ved begynnelsen av pandemien ettersom bekymringer over markedsvolatilitet begynte, viste en ny undersøkelse fra den sveitsiske private banken Lombard Odier.

Undersøkelsen av 450 regionens velstående investorer – definert som de med minimum 1 million dollar av investerbare eiendeler hjemmehørende i Asia-Stillehavet – avslørte deres største bekymringer.

De inkluderte hvordan man håndterer gjeldende markedsvolatilitet og geopolitiske risikoer, samt hvordan man bedre kan diversifisere porteføljen for å redusere disse risikoene, ifølge 2022 HNW Individuals (HNWIs) Study.

Det haster med disse strategiene har økt siden undersøkelsen i 2020, sa Lombard Odier.

“Under toppen av COVID-19 i 2020, endret ikke et flertall av APAC HNWI-er i undersøkelsen sine porteføljekarakteristikker og tok i bruk en ‘vent og se’-tilnærming,” sa Lombard Odiers leder for Ultra High Net Worth Individuals Offering Asia, Jean- Francois Aboulker.

“Dette var hovedsakelig på grunn av manglende forståelse for risikoene involvert og usikkerhet om hvordan pandemien ville utvikle seg.”

Nå har omtrent 68 % av investorene i Singapore, Hong Kong, Japan, Thailand, Filippinene, Indonesia, Taiwan og Australia omjustert eller endret sine porteføljer for å bedre vær de nåværende markedsforholdene.

Omtrent 77 % av de spurte sa at økende inflasjon og utsiktene til resesjon var de mest urovekkende. Singaporeanere var de mest bekymret for denne tilstanden.

“Selv Japan, der inflasjonen hadde vært nær null i mer enn tre tiår, står nå overfor inflasjonspress, og 69 % av Japanske HNWIs er bekymret for det,” heter det i rapporten.

“Om Bank of Japan vil gjøre en innstramming er fortsatt uklart, men en tredjedel av Japans HNWIs tror det vil skje i løpet av de neste 12 månedene.”

Velstående investorer i regionen er generelt mindre bekymret for mulige stigende renter, hovedsakelig fordi de tror de fleste regjeringer vil være forsiktige med å ikke øke rentene til det punktet at de kan skade økonomisk vekst, viste undersøkelsen.

Australske og indonesiske investorer er imidlertid ikke så sikre. Et flertall av de spurte i disse landene, rundt 70 %, sier høyere renter er en «betydelig bekymring».

Investorer på Filippinene er mest opptatt av geopolitisk ustabilitet, mens de i Hong Kong og Singapore nevnte også geopolitiske spenninger som en av de største risikoene i de neste 12 månedene.

Disse investorene er bekymret for virkningen av geopolitiske risikoer og konflikter på avkastningen av investeringene deres, og mange forventer lavere avkastning fremover. De er også bekymret for at de kan gå glipp av muligheter i løpet av denne tiden med volatilitet.

Mange i Hong Kong og Japan stilte spørsmål ved effektiviteten av deres nåværende diversifiseringsstrategier gitt hvordan det nåværende miljøet med “fallende aksjekurser, utvidede kredittspreader og høye langsiktige renter” har påvirket porteføljene deres negativt.

I et forsøk på å redusere disse risikoene har to ting skjedd.

Ultrarike investorer i APAC har blitt mer konservative, og avleder mer fra tradisjonelle aktivaklasser – som aksjer og obligasjoner – mot å investere i sitt eget selskap, fant undersøkelsen.

Mange har også lagt penger i «tryggere» eiendeler som kontanter og gull. Noen investerer også i private eiendeler, inkludert private equity, privat gjeld, eiendoms- og infrastrukturinvesteringer, og investorer i Singapore og Australia leder an.

I tillegg har mange investorer flyttet bort fra hjemmemarkedene de siste to årene. For å håndtere usikkerheten etter Covid har en mer global blanding i porteføljene deres blitt resultatet, og japanske og indonesiske investorer gjør dette aktivt, fant rapporten.

“Selv om virkningen av Covid-19 er global, er det betydelige forskjeller i aksjeavkastning i forskjellige land, og visse aktivaklasser er underrepresentert i enkelte markeder,” sa Lombard Odier’s Aboulker.

“Disse investorene er sofistikerte og forstår viktigheten av en langsiktig tilnærming når det gjelder å se etter eiendeler utenfor hjemmemarkedet, samtidig som de reduserer avhengigheten av innenlandske faktorer.”