SINGAPORE (The Straits Times/Asia News Network): Etter nesten 200 dager med rettssak i løpet av de siste tre årene, fant Singapore High Court torsdag (5. mai) hovedhjernene John Soh og Quah Su-Ling skyldige i en enorm saga. 349 anklager, nesten alle involverer aksjemanipulasjon og juks.
Soh ble sagt å ha konspirert med sin forretningspartner og kjæreste Quah for å kunstig blåse opp aksjekursene på penny-aksjene Blumont Group, Asiasons Capital og LionGold Corp gjennom et nett av 189 handelskontoer hos 20 finansinstitusjoner og 60 enkeltpersoner og selskaper.
Da aksjene deres kollapset 4. oktober 2013, ble rundt 8 milliarder dollar i total markedsverdi utslettet.
Straits Times tar en titt på hovedpunktene i denne sagaen.
1. Hva skjedde?
Den beryktede penny-aksjekrakket i 2013 utslettet S$8 milliarder i markedskapital i det påtalemyndigheten kalte “den mest dristige, omfattende og skadelige markedsmanipulasjonsordningen noensinne i Singapore”.
Den massive svindelen vakte internasjonal medieoppmerksomhet, og tapet av investortillit og skade på Singapores rykte som finanssenter var «umålelig og varig», heter det.
Den 4. oktober 2013 suspenderte Singapore Exchange (SGX) handelen med tre skranker – Blumont Group, Asiasons Capital og LionGold Corp – da de krasjet kort tid etter åpningsklokken. Dette utløste et løp på andre penny-aksjer i det større markedet.
De tre aksjene, samlet kjent som BAL, hadde steget med minst 800 prosent i løpet av de ni månedene før røtten. Da handelen ble gjenopptatt 7. oktober 2013, stupte de ytterligere, selv om SGX hadde forbudt kontrahandel og short-salg for å prøve å utrydde spekulative aktiviteter på trioen.
LES OGSÅ: John Soh, Quah Su-Ling funnet skyldig i 349 anklager i Singapores aksjekrasj på 8 milliarder dollar
Med markedstilliten falt, falt SGXs gjennomsnittlige daglige omsatte volum med mer enn 60 prosent i løpet av de 12 månedene etter september 2013. Handelsverdien i samme periode falt med mer enn 30 prosent, ettersom krakket gjorde investorene mer forsiktige med hensyn til små og mellomstore bedrifter.
I kjølvannet flyttet regulatorer til å stramme inn handelsreglene og legge til strømbrytere, blant annet for å beskytte investorer mot overdreven prissvingninger og spekulasjoner.
Men fiaskoen førte til kritikk av hvorvidt SGX kunne ha handlet tidligere for å beskytte interessene til detaljinvestorer fanget i boblen, og krever en etterforskning fra myndighetene.
Bare uker etter krasjet gjennomførte Monetary Authority of Singapore (MAS) og SGX en omfattende gjennomgang av omstendighetene rundt trioens fenomenale prisstigning som ikke kunne rettferdiggjøres av deres grunnleggende forhold, før deres spektakulære krasj.
På den tiden sa analytikere at aksjonærene i de tre firmaene hadde tap på nesten 1,5 milliarder dollar da handelsrestriksjoner var på plass i to uker.
En investor fortalte ST at han hadde gitt ut 120 000 dollar av pensjonssparingene sine på 50 000 aksjer i gruveselskapet Blumont da de var på 2,40 dollar stykket bare dager før aksjen krasjet.
Etter ruten var innsatsen hans verdt bare $5 850. “Jeg er en av mange triste og motløse investorer som vil måtte leve med dette smertefulle minnet i lang tid,” sa han.
2. Hva gjorde myndighetene?
I april 2014 startet Commercial Affairs Department (CAD) den mest omfattende etterforskningen av mulige brudd på Securities and Futures Act som følge av mistenkte handelsuregelmessigheter i BAL-aksjene.
På det tidspunktet involverte etterforskningen åtte firmaer og 13 personer, hvorav mange er toppledere, for påstått falsk handel og markedsrigging.
Penny-aksjeruten utløste også søksmål fra flere meglerfirmaer og banker mot de knyttet til noen av firmaene i et forsøk på å gjenopprette store tap.
Tidligere Ipco International-sjef Quah ble blant flere parter saksøkt over 79 millioner dollar i tap påført av det amerikanske aksjehandelsfirmaet Interactive Brokers i kjølvannet av penny-aksjekrakket.
Den 27. januar 2016 var ST den første som brøt nyhetene om den malaysiske forretningsmannen John Soh Chee Wen som hjalp CAD i undersøkelser av penny-aksjekrakket.
Soh, som var 57 på det tidspunktet og hvis pass hadde blitt beslaglagt siden april 2014, hadde bedt om å få returnere til Malaysia. Men forespørselen hans ble avvist.
Den 24. november 2016 ble Soh, sammen med Quah og medsammensvorne Goh Hin Calm, tidligere uavhengig direktør i Annica Holdings og ITE Electric, arrestert av myndighetene og siktet dagen etter.
Den påståtte hjernen John Soh har fortsatt “betydelige midler” til tross for $8 milliarder dollarkrasj: Påtalevitne
3. Hva skjedde i retten?
I november 2016 ble Soh slått med 181 siktelser i henhold til ulike deler av verdipapir- og fremtidsloven, selskapsloven og straffeloven. I februar 2017 ble Soh rammet av syv siktelser for tukling av vitner, noe som brakte det totale antallet til 188 siktelser.
Quah sto overfor 177 siktelser. Disse inkluderte konspirer for å skape et falskt utseende med hensyn til markedet for de tre selskapenes aksjer mellom 1. august 2012 og 3. oktober 2013.
Andre anklager inkluderte konspirasjon for å manipulere og støtte de tre firmaenes aksjekurser i august, september og oktober 2013 kort før de kollapset 4. oktober 2013.
Hun ble også anklaget for å ha jukset finansinstitusjoner til å gi enorme mengder kreditt til kontoer hun og Soh kontrollerte, og for å ha gitt instruksjoner om handelskontoene uten å ha innhentet finansinstitusjonenes samtykke.
Goh var blant dem som ble bedt av CAD om å hjelpe til med undersøkelser som startet i 2014.
Han ble siktet for seks tilfeller av forsettlig hjelp til Soh og Quah til å skape et falskt utseende med hensyn til markedet for BAL-aksjene mellom 1. august 2012 og 3. oktober 2013.
I 2019 erkjente Goh seg skyldig i to av seks tilfeller av undertrykkelse, med fire andre siktelser tatt i betraktning. Singaporeeren ble dømt til 36 måneders fengsel på hver siktelse, med begge dommene som løper samtidig.